Если проданны 155 путы, то при падении рынка я по ним получаю убыток, причем его списывают каждый раз в виде вариационной маржи при клиринге. А при экспирации ниже 155 у меня должен появиться купленный фьючь от 155, который тоже будет в убытке. Получается что по одному опциону будет двойной убыток, а такого по идее не должно быть. Кто нибудь может объяснить как проходит экспирация?

P.S. Откупать путы до экспирации для меня нет смысла, потому что они являются частью конструкции.