комментарии Street_Trade на форуме

🖥$ASTR Ох уж это SPO Астры
📎«Группа Астра» официально объявила об SPO. Параметры такие:

🔸Объём: 10,5—21 млн штук (5-10% акций)
🔸Сбор заявок: 15—18 апреля, но может быть завершен досрочно.
✳️Точная цена SPO будет известна по окончании сбора заявок, но не выше 620₽.

✉️В рамках SPO продающим акционером выступит Денис Фролов (мажоритарный акционер). Напомню, что SPO — не допэмиссия, она не размывает доли текущих акционеров. 

❓А, собственно, зачем? Компания решила войти в первый эшелон (сейчас во втором), а в дальнейшем — в индексы Мосбиржи и РТС. Для этого требуется 10 и 15% free-float соответственно

⏳На IPO выпущено было 5% акций. С учётом этого SPO — логичный шаг в сторону становления акции «голубой фишкой» и роста ликвидности. Об этом менеджмент упоминал ещё перед первым размещением.

⚖️Везде пишут, что цена на SPO будет ниже рыночной, но вот незадача — акции на рынке уже свозили ниже 620₽

📶К тому же Путин 17 апреля обсудит с кабмином внедрение отечественного программного обеспечения в секторах экономики. Шансы на рост увеличиваются

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📰Вчера компания выпустила новость: через 10 дней будет СД по дивидендам. Интересно, посмотрим на компанию поближе. 🇷🇺$TRMK ТМК
📝
Результаты отчёта за 2023 год лучше среднего, но чуть хуже 2022 года:

🔸Выручка 544,3 млрд ₽ (-13% г/г)
🔸EBITDA 130,1 млрд ₽ (на уровне 2022 года)
🔸Чистая прибыль 38,8 млрд ₽ (-8% г/г)

⚖️Текущая оценка компании такова: P/E 6,1x, EV/EBITDA 3,75x. Это меньше крупных «металлургов» (Северсталь, ММК и НЛМК), но связано с бОльшими рисками в компании.

🗂️Согласно дивполитике, если ND/EBITDA < 5,5x, компания платит не менее 25% от чистой прибыли по МСФО на дивиденды. Сейчас долговая нагрузка средняя: ND/EBITDA 1,92x, так что дивиденды, думаю, будут.

✅Недавно акции компании включили в индексы Мосбиржи благодаря SPO в сентябре 2022. Компания стремится быть популярной среди инвесторов и фондов.

🔍По техническому анализу котировки вышли вверх из восходящего треугольника на неплохих объёмах. На мой взгляд, цена может дойти к сопротивлению (верхняя наклонная линия), но часть позиции можно фиксировать сейчас.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

☕️Будьте аккуратны, локальная перегретость
📈$IMOEX Индекс Мосбиржи

🔍На графике видно сопротивление ≈3435п. До туда не дошли, потому что психологический уровень ровно 3400 оказался сильнее и важнее.

📎На этой неделе в лучшем случае будем болтаться в боковике под верхней фиолетовой наклонной.

🟠В идеале закрыть новый гэп и снять перекупленность, но после такого роста сильного отката сразу же ждать не буду


Авто-репост. Читать в блоге >>>

📁Займер выходит 12 апреля
➡️Прошлый пост знакомство
smart-lab.ru/mobile/topic/1003941/

💸Предварительная рыночная оценка составляет 35–40 млрд ₽ с ожидаемым уровнем дисконта 10–15%, что ориентирует нас на P/E в 5,7-6,6 и может оказаться вполне приемлемым для инвесторов.

🌟В рамках IPO единственный акционер «Займера» планирует предложить инвесторам акции компании на сумму около 3 млрд ₽, сохраняя за собой преобладающую долю в акционерном капитале компании.

❗Листинг и начало торгов акциями ожидаются уже 12 апреля 2024 года по тикером $ZAYM

📕По итогам предварительного диалога с ведущими институциональными инвесторами Компания получила индикации спроса на приблизительно 70% от ожидаемого объема IPO. В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.

#ipo #анализ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈IPO «Займер»

📖Сегодня компания официально анонсировала IPO на Московской бирже. Про него не написал только ленивый, так что разбираемся

⚙️«Займер» — микрофинансовая компания, которая занимается выдачей онлайн-займов физлицам. Основная специализация — займы «до зарплаты», также есть небольшая доля среднесрочных микрозаймов. Клиентская база компании — 17,3 млн человек.

🏋️Займер является лидером рынка МФО. Объём выданных займов составил 53,1 млрд ₽ в 2023 (за 10 лет работы компании — 153 млрд ₽)

✳️Что любопытно, портрет «среднего» клиента Займера не такой, как обычно думают. Средний доход составляет 57 тыс. ₽, а средний возраст — 33 года. В целом, займы берут представители всех возрастов и социальных групп.

✔️Да и уровень долга не такой высокий. По расчётам компании, средний займ берут до 30 дней, при этом средняя сумма займа — 10 000 ₽. C учётом текущих ставок переплата не составит больше 2400 ₽

🟠Примерно половина клиентов МФО занимают средства и в банках. Так что стереотип о том, что МФО пользуются только бедные, просто стереотип

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📱С публикации первого поста параметры поменялись
🚘$LEAS IPO Европлан

👉Первая часть
smart-lab.ru/blog/999909.php

👉Вторая часть
smart-lab.ru/blog/1001228.php

🔸Тикер — $LEAS (интересно, ожидал что-то вроде EPLN или EUPL)
🔸1 уровень листинга
🔸Объём IPO 15 млн. акций или 12,5–13,1 млрд ₽
🔸Диапазон цены IPO 835-875 ₽ за акцию
🔸1 лот = 1 акция, шаг цены 0,1 ₽
🔸Free-float — до 12,5%.
🔸Сбор заявок 22-28 марта.
🔸Торги начнутся 29 марта

📎Ранее проскакивала информация о том, что ещё до объявления IPO Европлан получил заявки от институционалов больше чем на 50% объёма. А недавно они собрали сумму IPO, так что возможна переподписка.

✉️Со слов менеджмента, они планируют придерживаться равного распределения между розничными и институциональными участниками. Посмотрим, как они выкрутятся

☑️Как мы видим, бизнес рентабельный и имеет потенциал дальнейшего роста. Честно, сверхажиотажа, как в Астре и Диасофте, не жду. Всё-таки это IPO по параметрам ближе к ЮГК и Совкомбанку.

❗Спекулятивно точно интересно, далее расскажу как именно буду участвовать…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘$CARM Кармани
❗Акция вчера на объёмах вышла с нисходящего канала и закрепилась над наклонной выше всех EMA на Тф1Д
📰Операционные результаты CarMoney: рекордный объем выдач за последние четыре года
🔸Новость от 14.02, на графике видно неудачную попытку пробития верхней наклонной канала. Был боковик с начала декабря

✅Развитие событий далее вижу:
〰️Пойдёт вверх до уровней около 2.63₽. Далее откат вниз, для теста фиолетовой наклонной — подтверждение пробития нисходящего тренда и закрепление
〰️Сделает агрессивную свечу с длинными тенями в обе стороны и закроется внутри канала — ложный пробой

✳️Склоняюсь все же к первому варианту, накидайте 👍, если полезно


Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚘$LEAS IPO Европлан часть 2, считаем деньги
⏮Знакомство с компанией, прошлый пост на странице⏭

📎Как и обещал, перейдём к финансам. Разобрал отчёт по МСФО за 2023 год. 

✔️Число заключённых лизинговых сделок — более 55 тыс. (+49% г/г)
✅Значительно выросло и число выдач транспорта в лизинг:
〰️Легковые автомобили: +82% г/г
〰️Легкие коммерческие авто: +29% г/г
〰️Грузовая техника: +31% г/г
В результате лизинговый портфель составил 230 млрд ₽ (+40% г/г)

🔸Чистый процентный доход — 17,7 млрд ₽ (+27,8% г/г)
🔸Чистый непроцентный доход — 12,7 млрд ₽ (+28,8% г/г)
🔸Операционный доход — 30,4 млрд ₽ в 2023 году (+27,5% г/г), среднегодовой рост — 29% в год.

⚡️Доля просроченных займов — всего лишь 0,16%. То есть клиентская база довольно качественная.

⏳Достаточность капитала — 20,2% (норматив — 6,0%). Это позволит Европлану наращивать портфель в будущем

💸Капитал — 44,7 млрд ₽ (+32,1% г/г), средний темп прироста — 23,5% в год.

🤔Рентабельность капитала (ROE) — 38%, в среднем за 5 лет больше 40%. Для сравнения: ROE Тинькофф — 37%, Сбербанка — 25%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈 IPO Европлан
📁Сегодня «Европлан» официально анонсировал IPO на Мосбирже. Выход будет уже 29 марта.

Проведу для вас знакомство с компанией.

⭐️Пока что компания полностью во владении холдинга SFI (💰ЭсЭфАй, $SFIN).
🔸В общем, ещё одна инвест. компания, работающая по принципу АФК «Система», и тоже выросла на ожиданиях IPO «дочек».

🏋️Но вернёмся к «Европлану». Это одна из крупнейших лизинговых компаний (ЛК) в России, специализирующихся на лизинге автомобилей.

💡Бизнес-модель довольно простая: компания берёт транспорт в аренду у Европлана, а затем (чаще всего) выкупает его. Доп. заработок идёт от продажи услуг по обслуживанию авто.

🟠Львиная доля клиентов компании (82%) — малый бизнес, что обеспечивает высокую диверсификацию портфеля. Топ-50 лизингополучателей занимают в нём лишь 8%

📖«Европлан» — лидер рынка среди независимых ЛК с долей рынка 11,3% в 2023. Компания работает в основном в европейской части России (70% портфеля).

🚚Основную долю лизинга составляет коммерческий транспорт (44%), следом идут легковые авто (32%) и самоходная техника (15%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💸В России увеличат налоги для богатых?
❗Правительство обсуждает повышение НДФЛ:
🔸Доход до 1 млн в год (~83 333 ₽/мес): 13%
🔸Доход 1 — 5 млн в год (~83 333 — 416 666 ₽/мес): 13% -> 15%
🔸Доход от 5 млн в год (~416 666 ₽/мес): 15% -> 20%

✳️Предполагается, что НДФЛ по повышенной ставке берётся не со всех доходов, а только с суммы выше 1 млн или 5 млн рублей соответственно. То есть, при доходе 500 тыс. ₽ в месяц (6 млн ₽ в год) например, нужно будет уплатить:
🟠13% c первого 1 млн ₽,
🟠15% со следующих 4 млн ₽,
🟠20% с последнего 1 млн ₽. 

📃При этом учитываются только регулярные поступления — зарплата, дивиденды, проценты по вкладам сверх необлагаемой суммы и т.д. Разовые доходы — например, от продажи имущества — сюда не относятся.

📝Средняя зарплата в России в 2023 составила 73 709 ₽, причём только у 14,6% россиян в 2022 году среднедушевые доходы были выше 75 тыс. ₽, если верить Росстату.

✏️По сути, нововведение негативно отразится на регионах с высокими зарплатами: Москва (средняя з/п 136 235 ₽), Санкт-Петербург (94 877 ₽), Московская область (82 457 ₽).

Авто-репост. Читать в блоге >>>