Уход в так называемое качество и безопасные активы затянулся. Доходности по казначейским облигациям США достигли уровня 1946 года. То есть уровня когда почти весь мир лежал в руинах и у капитала почти не оставалось выбора.

Если взглянуть на цену 30-ти летних бондов, то они уже значительно превысили уровень 2008 года. Глядя на график облигаций, можно подумать что сейчас ситуация гораздо хуже чем была в 2008-2009 годах. Такими темпами, если уход в качество продолжиться и соответственно медведи дальше будут давить рынок, в скором времени, инвесторы в бонды будут еще и доплачивать деньги казначейству США за парковку своих капиталов. А казначейство будет на этом зарабатывать. Мне кажется это просто абсурдом. По моему мнению, в облигациях казначейства просто надулся пузырь, причем пузырь рукотворный.

С 2008 года, США активно загоняют капитал в свои облигации, за эти годы он успел вырасти более чем на 5 триллионов, то есть инвесторы вложили эти деньги в облигации и они до сих пор там лежат. Facebook и ажиотаж вокруг него в сравнении с этим просто детский лепет.

 
30 летки (месяц)
(Читать Далее.................)

Я не вижу рынок ниже 1100 РТС и ниже 1200 ММВБ в ближайшие два-три месяца. Да, «медведи» могут в моменте «налить», но именно только в моменте. Зона ниже — это зона очень дешёвого рынка, где продажи идут не потому, что кто-то хочет продать акции, а потому, что вынужден продать. То есть, акции дешевы, и все оценки и модели показывают то, что это сильно дешево, и компании однозначно стоят дороже. Тем более, что некоторые могут отбить цену прибылью за каких то 3 года.

Да, финансовая система не здорова, да, есть котировка, но это цена, а не ценность акции. Если сравнивать с обычной жизнью, то можно сказать так: строительство дачи обойдется в 1 млн. рублей — это, грубо говоря, ее ценность. А ее рыночная стоимость 1,2 млн. рублей — это, к примеру, цена. По этой цене собственники дач легко могут продавать. Но если цена падает до, скажем, 800 тыс. рублей, ниже стоимости строительства? Собственники прекрасно понимают, что цена занижена и не отражает ценности дачи. В этом случае продажи происходят тогда, когда нужны деньги, а не просто от того, что так захотелось. Так и с банками и финансовыми институтами, ниже 1200 по ММВБ — это продажи акций не от хорошей жизни, а от того что надо продать, чтобы закрыть дыры в балансе или просто нужны деньги.

( Читать дальше )

Хорошая была идея купить газа по 140 и шортнуть сбер по 80 — 4% расхождение по факту в пользу газа. — www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/12063/z1/ -  с вторым плечишком мжно было бы рубануть 8% за пару недель — причем приличным объемом, а так и 16% если 4-м, то есть 4 вверх четыре вниз — все на ГО

До этого еще в марте тоже арбитраж по роснефти и лукойлу — попадание тончо — лук налили росю меньше )))

Перичитываю ленту аналитики www.ricfin.ru/analitics/market-reviews/ — и радуюсь проценту попаданий )))

А вообще нравиться хроника

16 февраля — Все продать. — надел шкуру медведя
17 февраля — я про вынос вверх ММВБ — картинка  — Технический анализ, может быть оружием.  да задерг был

( Читать дальше )

Обзор  я написал, скоро опубликую. Решение по позициям принял, остается почитывать что то, краем глаза смотреть на рафик и ждать. ЖДАТЬ ЖДАТЬ ЖДАТЬ — скучно.
И вот так почти каждый день, что бы придумать такого чем можно после 12 дня заниматься.

Так интерестно — среди тех кто читает меня долго здесь в жж — помнит мое участи в ЛЧИ 2011 — 2010   — знает примерный процент попаданий. Кто ско  бы дал бы мне в ДУ. с условием 20% премии от прибыли за управление.
Причем в ДУ как лично, та ки в рамках компании, то есть деньги отдаются компании с соблюдением всех папирок но с условием чтоб управлял я.

Ок кратко опишу — на рынке с 2005 года как частник — слил первый счет в 2006 на росте сберпрефа и рао — до 2008 условно торговлю можно назвать боевым обучением. с 2008 стабильно в плюсе жил от депо до 2010 года ( да и сейчас частично тоже). с осени 2008 до 2010 (до того как стал аналитиком инвесткафе) капитализированно профит был +1700%, это было бы так если бы не съедал.
С 2010 аналитик инфесткфе — ну и торговал тоже — осенью 2010 занял 94 место в ЛЧИ 2010. с результатом +64%.  далее с 2011 года аналитик ИК «РИК-Финанс» — по версии финама по году в топ 20 аналитиков.  По части анализа большая часть прогнозов попали (если есть сомнения прочтите старые записи и сравните). В 2011 участвовал в ЛЧИ 2011, выходил на 31 место с +120%, но полет голды в начале декабря на 250 баксов вниз уронил профит до +10% и какое то четырехсотое место.

( Читать дальше )

При такой америке и нефти 1700 отличный уровень. Где мы и должны быть.
Но есть три фактора которые «всадили» нам скидку в 500 пунктов.

200 — это политика, болотная и прочее. Не важно как вы относитесь к этому, важно что деньгам от этого страшно.

200 — пунктов это то что сейчас в рынке нет свежего мяса и бабла. В брокерских компаниях сейчас отток клиентов, ну не несут бабки в фонду.

Ну и 100 пунктов эт свпасибо нашему ЦБ, ликвидности у нас не так много. Точнее весной ощущался даже недостаток рублей.

Так что мы стоим 1700 — и не надо удивлятьс ятому что мы такие дешовые — это все вполне оправдано.

После обвала в 2008 году, наиболее сильный отскок на рынке акций показывали банковские бумаги. Именно в банки влили основную часть помощи от государств, именно они получили эффект от работающего печатного станка. После 2009 года, даже появилось мнение того что финансовый сектор живет своей жизнью и в нем денег огромное количество, а в реальном секторе проблемы так как деньги до него не доходят. На этом фоне — как в США, так и у нас — банки были фаворитами в последние годы. Банки гораздо быстрее других отраслей наращивали прибыли и соответственно выглядели более привлекательно.
 
К примеру, на нашем рынке акции Сбербанка в начале 2011 году смогли вернуть все утраченные в 2008 году позиции, тогда как индекс ММВБ и РТС не смогли полностью вернуть утраченное. Акции ВТБ  хоть и не смогли вернуть цену, достигнув только 11 копеек за акцию, все же выглядели лучше рынка, поскольку банк ВТБ провел дополнительную эмиссию акций, размыв значимость каждой акции в 1,5 раза. И если учитывать это то ВТБ так же как и Сбербанк полностью восстановил тогда свою капитализацию.
 
В последние три года банки выглядели лучше рынка в целом, они были фаворитами, но считаю, что в текущий момент белая полоса для банков закончилась..............(Читать Далее)

Вышел в кэш по всем фронтам, я теперь быко отскокер но надо все обдумать.

С Февраля медведил — в этой фазе медвежатины 3,5 месяца все вышло вполне неплохо.
Профит по счету управляющего +22%
по счету ДУ +59%
по свему болоше но скоко я и сам не знаю — можно всяко считать. Я выводил деньги выходит по разному — смотря как считать с рекапитализацией или чистый процент дохода.  (вывел я средств столько же сколько и вносил то есть весь остаток это профит)

Евро шорт к 1,265 выполнен — ентот актив я выкидываю из головы. Теперь опять голда. Она отскочила грубо к 1600 я скинул не дожидаясь — мало ли может касание будет в понедельник на азии а к открытию слетит вниз. Или на вечерке без ликвидности. Вышел в кэш, погляжу как все устаканиться и хочу втарить голду снова но пониже тека. Условно 1507 еще не достигли — касания не было, а ТА вредная штука, возмут и утащат туда.
Есть желание купить бумаг, но голда роднее ))) буду в нее играть.