Во второй половине дня, рынок акций устремился вниз, закрывать ГЭП. Этому способствовало снижение пары евро/доллар. Вопрос Греции, продолжает нервировать рынки. Проблема долгов стран PIGS, сейчас схожа с зубной болью, которая то проходит, то вновь возвращается, по причине того что зуб не получает необходимого лечения в достаточном объеме. Европейские чиновники и позиция Германии, схожи с неким стоматологом садистом, который постоянно мучает пациента. Сейчас, стоит вопрос о реструктуризации долгов, чиновники делают заявления о том, что должны делать Греки и банки и что не должны, евро начинает снижаться. Затем, в очередной раз будет влито обезболивающее, и рынки вновь обрадуются, до очередного обострения.
Все это, конечно, будет создавать болтанку на рынке и впредь. Но, тем не менее, отскок рынка продолжиться, если не произойдет, чего нибуть, что действительно изменит ситуацию в худшую сторону. 
Американский рынок, в отличие от нашего, сам является законодателем моды и поэтому, меньше склонен обращать внимание, на изрядно надоевшие за год, перяпитии Европейцев. Поэтому, он открывшись с небольшим снижением, начал подрастать. После чего и наш рынок, прекратил снижение и также начал прибавлять в цене.


( Читать дальше )

Медведи несколько дней пытались штурмовать поддержку, но не смогли ее проломить. На прошлой неделе данные по замедлению темпов роста экономики Еврозоны, прижали котировки вниз, далее достижение долгом правительства США установленного лимита и как перспектива невозможность более наращивать долг, арест главы МВФ и европейские проблемы не смогли сдвинуть рынок ниже поддержки, по локальному тренду.
Ввиду чего сейчас рынок начал реализовывать отскок.

При отскоке рынка, технические факторы, имеют большую силу, чем фундаментальные. Поэтому, в лидеры роста, часто, выходят вчерашние аутсайдеры. Быки запрыгивают в бумаги, с лозунгом, «налетай, подешевело», и причем, чем больше бумага упала, тем больше соблазн ее купить. Медведи выскакивают из шортов, а в бумагах и активах которые просели больше, больше и коротких позиций, ввиду чего в них создается больший спрос.

В данный момент, можно спекулятивно покупать акции, с расчетом отскока рынка в пределах 100 пунктов по РТС, по фьючерсу на индекс РТС RIM1 вероятная цель 194 000 пункта. Но при этом, не стоит забывать, что локальный тренд теперь вниз.

( Читать дальше )

Купил римы в лонг спек

Причина — 2 дня топтались у поддержки — не смогли пробить.
стоп 180 000

Многие наверное не понимают сейчас, почему в США есть проблема поднятия лимита долга. Почему республиканцы, так рьяно мешают демократам и не дают поднять планку долга. Это ведь вред для Америки.
 
На самом деле, обе партии действуют в интересах США. Только они по разному, смотрят на проблему.
 
Демократы, хотят продолжать стимулировать экономику, при большом дефиците бюджета и быстром росте долга. Но, при этом, есть риск того, что у них тогда просто не будут покупать выпускаемые бумаги в нужном объеме. По сути, это уже происходит. С ноября, почти весь прирост долга, выкупило ФРС по программе QE2.
 
Поэтому, что толку поднимать планку долга, если не будет покупателей. Видимо, так и рассуждают республиканцы. Они хотят, вызвать новый виток ухода в так называемое «качество». Для того, чтобы US Treasures и доллар, не только продавались, но и покупались. И поэтому, они  требуют более радикального сокращения расходов правительства и как следствие дефицита бюджета. Они конечно понимают, что это потенциально обвалит все рынки и способно вызвать новую рецессию. Но для республиканцев сейчас, видимо продажи долга важней роста ВВП.  Тем более, что у власти демократы и новая рецессия, позволит им выиграть выборы.


( Читать дальше )

Российский рынок, в последние три дня, прижало к поддержке. Наметившийся отскок в четверг, был испорчен, плохими данными по ВВП Еврозоны в пятницу, вопреки общим ожиданиям, рост ВВП составил 0,3%, против 0,6%.

В данный момент, стоит все внимание обратить на США, а точнее на лимит долга США. Как ранее заявлял Минфин Америки, текущий лимит в 14,3 трлн., будет достигнут сегодня 16 мая.

Если лимит долга не повысят, то это, конечно же, не будет означать автоматический дефолт США. Тимоти Гейтнер ранее заявлял, что Минфин в таких условиях, сможет продержаться за счет продажи своих активов, и частичного урезания некоторых расходов, но максимум до начала августа. В принципе, даже и после 2 августа, США сможет обеспечивать свой долг и платить по текущим погашениям, но это вынудит, де факто, сделать бюджет профицитным. То есть, Минфин должен будет порезать половину всех расходов бюджета, что автоматически ведет США в новую рецессию. Такая перспиктива, естественно негативна для всех рынков и если лимит не будет поднят, то очевидно, что рынок пробьет вниз текущую поддержку и его ждет сильное снижение по всем фронтам.

( Читать дальше )

Китай вчера, повысил резервные требования по депозитам, на 0,5% (до 21%). Рынок, как следствие, просел. Но данная новость, считаю, имеет ограниченный негативный эффект, поскольку, все уже давно привыкли к ужесточению монетарной политики в Китае. Поэтому, просадка вчера была даже меньше, чем днем ранее и впоследствии рынки, начали подрастать.

Очень важно, сегодня обратить внимание на пару евро/доллар, которая подошла к ключевой поддержке, на недельном и дневном графике. Раннее, евро смог пройти выше (синяя линия), на существенном позитиве для евро, повышение ставки ЕЦБ, увеличившим спрэд между ставками ФРС и ЕЦБ. Поэтому, считаю, пробой ниже возможен, также, только на существенном негативе для евро, которого сейчас пока нет. Ввиду чего, вероятнее всего, евро сможет отскочить вверх от поддержки.





( Читать дальше )

На сегодняшний день, отскок реализован, фьючерс на индекс РТС RIM1 подошел к сопротивлению. Дальнейшее движение вверх, может базироваться только на позитивных новостях.

Быки в данный момент, пытаются штурмовать сопротивление на уровне 193 000 пунктов, и в начале дня, смогли пробиться выше, за счет хороших новостей из Европы. К примеру Италия и Германия, смогли вполне успешно разместить свои облигации.

Но считаю, что быки в итоге не смогут закрепиться выше сопротивления и вернутся ниже 193 000 пунктов. Вопрос Греции и Португалии, еще не решен окончательно и ситуация меняется каждый день, что будет в итоге еще не до конца ясно. Поэтому, считаю, что пока что позитив не достаточен для пробоя и закрепления выше сопротивления.

Вероятнее всего, в ближайшие дни, рынок будет консолидироваться ниже сопротивления, до выхода более значимых новостей. Европейская тема, сейчас становиться просто поводом для спекуляций, то всплывая, то затухая. Более важна, тема американских долгов. Который, висит над рынком как дамоклов меч. Большинство участников рынка уверенно, в том, что американцы поднимут лимит долга в итоге. И пока что, в котировки не заложены риски негативного сценария. Поэтому, если ситуация не разрешится вовремя, или разрешиться вкупе с каким нибуть новым негативом (какие либо уступки со стороны демократов), котировки на этом могут снова уйти вниз.

( Читать дальше )

Снижение РТС, за последние несколько дней почти на 200 пунктов, создало локальную перепроданность рынка. С одной стороны, стопы быков сорваны, нервные лонги закрыты, с другой, накопилось достаточно много коротких позиций. И глубина провала, создает соблазн, закрыть шорт и зафиксировать прибыль. А следом за выкупом шортов, потянутся и покупатели.

Нельзя вечно расти и вечно падать. Сегодня, наиболее вероятно то, что быки смогут осуществить отскок. Котировки подошли к поддержке, которую, медведи, скорее всего не в состоянии пробить сходу.

В частности, по фьючерсу на индекс РТС RIM1, похоже формируется локальный тренд снижения. И в данный момент, необходим отскок от поддержки, даже при сохранении медвежьего рынка.

RIM1 (4 часа)


Нефть, так же находиться возле поддержки, в районе 109 долларов за баррель. Пролом, поддержки вниз, будет означать возврат к старому тренду 2010 года. Но фундаментально, пока еще нет оснований возвращаться в тренд, где не было войны в Ливии и в арабском мире все было спокойно.

( Читать дальше )

ЕЦБ оставил базовую ставку без изменений, но комментарии господина Трише, дают повод полагать, что в будущем ставка будет повышаться.

Хоть Трише и заявил, что общий курс монетарной политики остается мягким. Тем не менее, он видит повышательные риски ценовой стабильности, признал, что высокие цены на сырье толкают инфляцию вверх. Ликвидность остается в избытке и может повысить ценовое давление.
Призвал слабые банки, срочно увеличивать капитал, и заявил, что скорректирует «специальные» меры по предоставлению ликвидности, когда это будет целесообразно.

Инфляция в Еврозоне в марте составила 1,4%, скорее всего, как и сказал Трише за счет увеличения цен на сырье.

Если сравнивать данные по инфляции в Европе, США и России, то США вовсе не выглядят в этом вопросе, сильно отстающими. Да инфляция в США немного ниже, но как можно заметить, на графике ниже, в последние пол года тенденции, что в Европе, что в США схожи.

( Read more... )



Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

Надежды рынка на отскок сегодня и возврат выше уровня поддержки, тают с каждым новым часом. На рынке, вновь продажи, конца которым, пока не видно.

На графике фьючерса РТС, цены похоже закрепились ниже старой поддержки и по видимому, формируется новый понижательный локальный тренд. Еще вчера, была надежда на то, что пробой поддержки был ложный и возможен возврат, но сегодня целью снижения вырисовывается уровень в 182 000 по RIM1.

Фьючерс на РТС (4 часа)


Основная причина падения на рынке, это его очень сильная среднесрочная перекупленость. Не забывайте, с дна в 2008 года, рост продолжается уже 2,5 года. Последняя волна роста, продолжалась с июля 2010 года. За это время, на рынке накопилось огромное количество длинных позиций, и естественно, что просто так, за пару дней, весь этот объем не пройдет через рынок.


Ярким индикатором перекуплености рынка, являются котировки серебра. Стоило объявить о том, что на бирже Nymex, будет увеличено гарантийное обеспечение по фьючерсу на серебро в 2 раза, как котировки начали падать, будто бы, на землю упал серебряный метеорит и теперь этот метал, будет в достатке. Падение на 22% за три торговых дня.

( Читать дальше )