На текущий момент мне все стало ясно.

Разберем с самого начала.

При работе коммерческих организаций часть прибыли идет сотрудникам, часть акционерам-физикам, а часть — капиталистам, которые по сути не могут ее потратить. Народ тратит заработанное на покупку новых товаров, часть дохода от которых опять идет капиталистам. И так бесконечно, деньги перетекают узкому кругу элиты. Народ погрязает в кредитах, но это не спасает, т.к. кредиты нужно отдавать. Правительства борются с этим, снижая ставку, но тенденцию переломить не могут.

На помощь приходят гос. облагации — они позволяют серилизовать лишние капиталы. Капиталисты как бы зарабатывают, покупают на заработанное гос. облигации, но это — электронные записи, по которым капиталисты добровольно соглашаются забыть о заработанном на десятки лет. И как бы все довольны — и волки сыты и овцы целы. Народу — налаженное производство товаров и услуг. Миллионерам — чувство собственного богатства.

Какой вывод я делаю конкретно для себя из этого: в этом мире уже слишком много денег и желающих сберегать. Не стоит отказывать себе в чем-то ради инвестиций, с учетом всех рисков по вероятности выходишь в 0. А уж если лишние деньги есть — не пользоваться облигациями. Разве что купить перспективных акций, чтобы стать немного капиталистом. Прибыль — не складировать, а тратить, благо у простых людей с этим проблем не возникает.

Помню передачи про сланцевую революцию в США, что типа это все будет когда-то, но на наш век у них ничего не выйдет. И на тебе, они уже здесь.

Альтернативная энергетика развивается слишком быстро. Как и технологии в целом, в геометрической прогрессии. Через несколько лет треть текущей нефти будет не нужна. Какая будет цена? Такая, какая и должна быть на конкурентном рынке — чуть выше себестоимости.

Теперь, оставаясь патриотом российского рынка, думаю, в какие компании стоит перекладываться с этими вводными?

ММВБ за год: 2261->2628=16%
MCFTR за год: 3288->4055=23%
Т.е. дивидендная доходность индекса = 7%
Но доходность ОФЗ тоже 7%!

Что из этого следует?
Рынок ждет сохранения рублевой цены акций на длительном интервале.
То есть удешевление цены акций в размере инфляции в реальном выражении!
Судя по ставке ОФЗ средняя ожидаемая инфляция — тоже около 7%, пусть даже 5%.
То есть ожидается падение реальной доходности компаний в 1,6 раза через 10 лет! (1,05^10=1,6)

Я не верю в это, все что у нас делается — в угоду крупному бизнесу и его доходам.
Из этого следует справедливое значение ММВБ: около 4000 как минимум. Не будем удивляться когда это случится.

Парируйте?

Кто разбирается в иностранных рынках, как дела обстоят там?

Странные дела творятся!

Говорят будет кризис, а доходность длинных облигаций только падает.

Почему это происходит? Капиталисты продают акции как рисковый актив и им ничего не остается как купить облигации.

Но давайте подумаем глубже. Ведь никто не знает какой будет новый кризис? Чтобы быть готовым ко всему представим самую суровую картину.

Экономика коллапсирует. Государства заливают все деньгами, инфляция в $ и E имеет 2-3 значные значения. Безработица — 50%. Золото тоже никому не нужно — хлеб нужен. И одежда. И бензин… Что получается? Ваши облигации уже ничего не стоят, а вот фирмы, производящие продукцию для реального сектора — приносят хороший доход! Вот единственная ценность, которая будет на коне и в кризис, и без него.

Подумал о «вечном», «как прожить и не работать», пусть даже у тебя есть определенный капитал.

Думать об акциях не хочется, это скучно.

Думал, и не придумал ничего другого. Свой бизнес очень рискованно и «не работать» — точно не подходит тут. Сдача квартир в аренду — тоже бизес, с рисками и трудозатратами.

Появилась 1 мысль: коммерческая недвижимость. Купил этаж в бизнес-центре, сдал в аренду фирме, она сама там сделала ремонт, а ты сидишь и ни о чем не беспокоишься. Процент выше чем по бумагам или жилой недвижимости. Ни тебе неадекватных съемщиков, ни выбивания платы каждый месяц. Все по договору.

Альтернатива — машиноместа в паркинге, в каком-нибудь густонаселенном районе. Но тут большой риск — «комуналка» по ним как у квартиры, а стоимость аренды — в разы меньше.

У кого-нибудь есть еще идеи?

Двуходовка от Газпрома!

Сначала выплатили лишних 200млрд. дивидендов, задрали капитализацию. При этом большую часть из них заплатили себе-же.

Потом продали за 200млрд свои акции (а так получили бы 100млрд.)

Чудесно, простая математическая выгода.

Чувствую третий ход: возврат дивидендов к прежним значениям. Газпром играет на бирже по крупному.

Не перестаю удивляться ставкам по вкладам в малых банках. Ставка зачастую выше ОФЗ. И это сейчас, когда ставки так сильно упали.

Конечно они выезжают за счет грабительских кредитов. Но ведь ОФЗ также покупаются банками. И это выгодно для банков, раз покупаются. А на вкладах банки несут дополнительные потери: их могут забрать в неудобный момент, их нужно страховать.

Почему это выгодно банкам?

Чтобы понять, каким портфелем нужно обладать, чтобы заменить себя на работе, давайте попробуем выработать формулу.

Пусть рассматривается работающий взрослый, вышедший на пик (плато) по зарплате.

Х — з.п. в мес. чистыми.

P/E у зрелой перспективной компании пусть будет 10.

Тогда твоя цена = Х*120.

Как и компания, так и человек, может увеличить или уменьшить свои доходы. Большая стабильность человека компенсируется возможным геометрическим ростом компании.

Но если брать миноритарное владение, то акционеру принадлежит далеко не все. Тут скорее интересна ДД.

Доход можно получить 2-я путями, через саму ДД, и продавая по чуть-чуть хорошо растущую компанию. Действительно, не выплаченная прибыль идет на расширение производства и в конечном итоге увеличивает капитализацию. Поэтому умножим цену всего на 2, чтобы сюда заложить злоупотребления мажоритария и пр.

Твоя цена (для ровного счета) = Х*250.

Получилось не мало! Для справедливости нужно заменить Х на У, такой что:

Захотелось посчитать, каким процентом ценности, которая есть в России, владею.

Нашел такие цифры:

2,9 трлн. $ — вся недвижимость, коммерческая и жилая
0,75 трлн. $ — все акции ММВБ
0,75 трлн. $ — денежная масса М2
0,4 трлн. $ — ЗВР
0,2 трлн. $ — сам прикинул, цена автотранспорта (50 млн. шт.)
-0,5 трлн. $ — внешний долг России

Но не знаю как посчитать не публичные компании, валюту, принадлежащую россиянам, предметы искусства и пр. (что еще существенное?).

Интересная закономерность: почти вся ценность это домики, в которых и живем. Не компании/деньги. Отсюда понятно почему государство так внимательно следит за рынком недвижимости. Правда не знаю как прикинуть не публичные компании.

Чуть подумал и понял — все очень просто.

1. Определяем максимально возможную просадку, пусть 70%

2. Берем кредит под залог портфеля, с учетом максимальной просадки

3. Покупаем индекс на все

4. По мере роста берем еще кредит, т.к. база от которой может случиться просадка — увеличивается

Итого тело дает доходность индекса, кредит статистически обыгрывает ставку кредита и дает дополнительную доходность. Причем чем дальше — тем больше увеличивается кредит и дополнительная доходность.