Сегодня акции Газпрома (#GAZP ⛽️) достигли важной отметки — 133,5₽, где проходит 200-дневная скользящая средняя (EMA). Это значимый уровень, под которым цена держится с 2022 года. Уже 5 раз за последние три года акции отскакивали от этой границы, и пока что попытки её преодолеть не увенчались успехом.

Ранее мне удавалось точно определить локальные максимумы Газпрома благодаря этому индикатору ▶️

Но сможет ли компания на этот раз пробить сопротивление? Давайте разбираться!

📈 Что стало причиной роста?

Главная новость, которая подогрела котировки — сообщения о возможной оптимизации численности сотрудников в центральном аппарате и филиале Санкт-Петербурга: с 4100 до 2500 человек.

Инвесторы восприняли это как сигнал к снижению издержек и надеются, что подобный подход будет распространён на весь бизнес.

Но давайте смотреть реалистично:

• Газпром — это огромная структура с 500 тысячами сотрудников, и сокращение 2 тысяч человек вряд ли существенно повлияет на бизнес.

📉 Не знаю совпадение или нет, но четвёрка тех самых акций, которые всё ещё имеют иностранную прописку (ЦИАН, Etalon, О'KEY и OZON), и покупку которых с 1 января 2025 года запретили неквалифицированным инвесторам, третий торговый день кряду в этом году дружно демонстрируют негативную динамику.

Акционером Etalon и ЦИАН я уже являюсь, а вот на бумаги OZON (#OZON) поглядываю в первую очередь, в надежде прикупить их подешевле на распродажах (если таковые будут). В идеале хотелось бы увидеть уровни 2500-2700 руб., но не факт, что мы дождёмся таких значений.

🧐 OZON планирует провести собрание акционеров по вопросу редомициляции (https://t.me/invest_or_lost/6864) уже через две недели, и после переезда ликвидность в бумагах ожидаемо вырастет, что в долгосроке позитивно скажется на их стоимости. Фундаментально это перспективный инвестиционный кейс, с растущей клиентской базой и ставкой на дальнейший рост онлайн-торговли в России, доля которой в розничном обороте всё ещё существенно ниже, чем на развитых рынках (всего лишь 13%, по сравнению с 47% в Китае, 32% в Индонезии и 30% в Южной Корее).

📈 Ну что ж, рождественское ралли, о котором мы вспоминали в конце декабря, осталось уже позади, т.к. формально включает в себя пять последних торговых дней декабря и первые два январских, и по его итогам индекс Мосбиржи вырос за этот период на +4,6% – вдвое больше среднестатистического прироста за этот период.

Январь традиционно считается благоприятным временем для акций. Но действительно ли это всегда так? Давайте попробуем понять, насколько верным является этот стереотип, обратившись в том числе и к статистике.

📊 Если анализировать все рождественские ралли на нашем фондовом рынке, то начиная с 2014 года было только одно снижение индекса Мосбиржи. А вот что касается итогов января, то здесь ситуация менее позитивная: индекс снижался в четырех случаях из десяти.

Средняя доходность за это время составила 2,7%, что в целом неплохо. Однако если убрать аномальный рост 2015 года, когда после резкого повышения ключевой ставки с 10,5% до 17,0% рынок акций сначала спикировал вниз, а затем резко развернулся вверх, то средняя доходность составит всего 1%.