комментарии Юнисервис Капитал на форуме

Транспортная компания успешно разместила в пятницу 4 тыс. биржевых облигаций второго выпуска (RU000A0ZZV03). Средства привлекаются для досрочного погашения обязательств по лизинговым программам.

Доход по ежемесячному купону будет рассчитываться по ставке 15% годовых, номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 720 дней. Оферта не предусмотрена.

Торги облигациями начались 23 ноября в процессе размещения. Объем заявок на 70% превысил сумму эмиссии, равную 40 млн рублей. Удовлетворено 19 из 41 заявки девяти брокеров.

«Мы продолжаем активное развитие в двух мегаполисах — Санкт-Петербурге и Москве, а также работу по франшизе в 17 российских городах. Привлеченные с помощью второго выпуска средства пойдут на выкуп ста лизинговых автомобилей текущей рыночной стоимостью 50 млн рублей, — комментирует генеральный директор „Грузовичкоф“ Рафаиль Купаев. — Частичное досрочное погашение финансовых обязательств по лизинговым программам позволит компании снизить эффективную ставку почти на 10%, в том числе за счет снижения расходов на страхование. Освободившийся денежный поток, а это около 1 млн рублей в месяц, будет направлен на финансирование развития IT-платформы».

Сегодня компания выплатила владельцам биржевых облигаций доход по ставке 18% годовых, что в денежном выражении составляет почти 1,3 млн рублей.

В обращении находится меньшая часть выпуска ООО «Первый ювелирный – драгоценные металлы» (RU000A0ZZ8A2). За полгода размещено 1728 из 3800 ценных бумаг. Облигации на 104 млн рублей ожидают размещения в течение 2019 г., в соответствии с потребностью компании в финансировании направления трейдинга золотом и ломбардного бизнеса.

На начало ноября 2018 г. простая доходность бондов ООО «ПЮДМ» находилась в диапазоне 14-16% годовых. Средневзвешенная цена в октябре-ноябре составляла 100,66%. Ежедневный объем торгов – около 1,5 млн рублей. Объем торгов за время обращения выпуска, т.е. за неполные 6 месяцев, превысил 179,5 млн рублей.

Пятилетний выпуск ценных бумаг ООО «ПЮДМ» зарегистрирован в рамках программы биржевых облигаций объемом 500 млн рублей. Размещение облигаций первой серии стартовало на Московской бирже 30 мая. Номинал ценной бумаги – 50 тыс. рублей. Купон выплачивается каждые 30 дней. На 1-12 купонные периоды установлена ставка 18%. Период обращения выпуска – 1800 дней. Первая оферта состоится в мае 2019 г.

Сибирская сеть быстрого питания выплатила около 700 тысяч рублей в счет погашения 6-го купона биржевых облигаций первой серии.

«Дядя Дёнер» исполнил обязательство по выплате купонного дохода в полном объеме 21 ноября. Размер выплат на одну облигацию составил без малого 600 рублей, исходя из ставки купона 14% годовых.

В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций «Дядя Дёнер» (RU000A0ZZ7R8) объемом 60 млн рублей. Ценные бумаги размещены полгода назад по цене, равной 100% от номинала. Период обращения облигаций — 1140 дней. Бумаги имеют ежемесячные купоны. Ближайшая оферта назначена на 23 мая 2019 г. Погашение выпуска осуществится в соответствии с графиком амортизации: в мае, июне и июле 2021 г.

Привлеченные от эмиссии облигаций средства направлены:

1. на покупку цеха по производству полуфабрикатов, рентабельность вложений в который составляет 9% в месяц, окупаемость оценивается в 11-12 мес.;
2. финансирование сделки по покупке сети «Стейкбери», благодаря которой заведения «Дядя Дёнер» представлены на фуд-кортах в ТРЦ «Галерея Новосибирск» и «Аура»;
3. выкуп доли в новокузнецкой компании-партнере — ООО «Теон», рентабельность инвестиций составляет 10%, окупаемость — менее года;
4. ребрендинг стритфуд-павильонов.

«Юнисервис Капитал» в каждом своем проекте участвует собственным капиталом при размещении – мы уверены в надежности наших эмитентов. Но ввиду того, что к нам продолжают поступать заявки на участие в первичном размещении второго выпуска биржевых облигаций компании «Грузовичкоф», дата которого назначена на 23.11, мы приняли решение выделить 3 млн рублей для частных инвесторов. Из них:

• 1,5 млн рублей будет предложено участникам непосредственно на первичных заявках (удовлетворение заявок произойдет в процессе очередности: кто первым подаст заявку, того объем и будет чей);
• 1,5 млн рублей мы продадим сразу после начала торгов (выставим в стакане котировку по минимальной цене покрытия комиссий в размере 100,17% от номинала).

В дальнейшем цена будет определяться рыночным спросом и предложением на вторичных торгах.

Информация о размещении:

Номер и дата выпуска: 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018

Второй выпуск облигаций «Грузовичкоф» получил номер

Мосбиржа зарегистрировала облигационный выпуск транспортной компании на 40 млн рублей под номером 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018. Привлеченные инвестиции «Грузовичкоф» направит на досрочное погашение лизинговых программ.

Второй выпуск отличается от дебютного не только суммой привлечения, но и номиналом ценной бумаги и доходностью. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Разместить облигации второго выпуска компания намерена в ноябре. Срок обращения обоих выпусков — 720 дней.

На привлеченные с помощью второго выпуска средства «Грузовичкоф» планирует выкупить из лизинга 100 автомобилей текущей рыночной стоимостью 50 млн рублей. Частичное досрочное погашение обязательств по лизинговым программам позволит компании снизить эффективную ставку почти на 10%, в том числе за счет сокращения расходов на страхование. Освободившийся денежный поток — около 1 млн рублей в месяц — будет направлен на развитие IT-платформы.

читать дальше на смартлабе

Юнисервис Капитал, а на Мосбирже они когда появятся?

Мосбиржа зарегистрировала облигационный выпуск транспортной компании на 40 млн рублей под номером 4B02-02-00337-R-001P от 16.11.2018. Привлеченные инвестиции «Грузовичкоф» направит на досрочное погашение лизинговых программ.

Второй выпуск отличается от дебютного не только суммой привлечения, но и номиналом ценной бумаги и доходностью. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Разместить облигации второго выпуска компания намерена в ноябре. Срок обращения обоих выпусков — 720 дней.

На привлеченные с помощью второго выпуска средства «Грузовичкоф» планирует выкупить из лизинга 100 автомобилей текущей рыночной стоимостью 50 млн рублей. Частичное досрочное погашение обязательств по лизинговым программам позволит компании снизить эффективную ставку почти на 10%, в том числе за счет сокращения расходов на страхование. Освободившийся денежный поток — около 1 млн рублей в месяц — будет направлен на развитие IT-платформы.

Весной стартовала масштабная инвестиционная кампания сибирской стритфуд-сети. На средства, привлеченные от размещения облигаций, «Дядя Дёнер» приобрел производство и заведения на фуд-кортах, выкупил долю крупного партнера, а также провел ребрендинг.

Производственное предприятие, на покупку которого направлена существенная доля инвестиций, генерирует ежемесячно 1,5-2 млн рублей прибыли. Рентабельность вложений составляет 9,0% в месяц. Окупаемость при текущих показателях оценивается в 11-12 месяцев. Производство полуфабрикатов мощностью 60 тонн в месяц осуществляется в цехах общей площадью более 1,2 тыс. кв. м. Самостоятельная организация производства позволяет компании контролировать качество продукции на всех этапах – от закупки до доставки в заведения.

Еще одним выгодным приобретением, которое ежемесячно будет приносить от 500 до 750 тыс. рублей в качестве дивидендов, стала доля в новокузнецкой компании-партнере – ООО «Теон». Рентабельность инвестиций – на уровне 10%, окупаемость не превышает года.

В сентябре оборот компании сформировался в объеме 270 кг металлов, из них более 200 кг — золото. Благодаря размещению облигаций, прирост к совокупному обороту составляет около 20 кг в месяц.

На 16.10.18 в обращении находится 1728 облигаций «Первого ювелирного» (RU000A0ZZ8A2), т. е. размещена почти половина выпуска — 86,4 из 190 млн рублей. При этом общий объем торгов облигациями достиг 159,5 млн рублей.

Очередное размещение состоялось 31 августа. На дополнительные инвестиции в размере 15 млн рублей компания закупила в сентябре 5,6 кг золота, что больше, чем месяцем ранее. Полный оборот трейдера в сентябре составил 270 кг, в т. ч. металл для переработки — 160 кг, и металл для перепродажи. 74% по весу в структуре оборота заняло золото, меньшую долю сформировало серебро. Маржинальная прибыль на грамм металла составила 70 руб. Прирост к маржинальной прибыли от средств размещенных в августе бумаг — 392 тыс. руб.

Биржа присвоила первому выпуску облигаций новосибирского стеклотарного предприятия объемом 200 млн рублей номер 4B02-01-00373-R-001P от 15.10.2018. Дата начала размещения бумаг будет объявлена позже.

Вскоре инвесторы смогут приобрести биржевые облигации ООО «Сибстекло» номинальной стоимостью 10 тыс. рублей каждая. При этом преимущественное право покупки ценных бумаг участниками эмитента или иными лицами не предусмотрено. Согласно условиям выпуска, облигации размещаются на 5 лет, установленная ставка на весь период обращения — 15% годовых. Таким образом, эмитент будет выплачивать по всем облигациям порядка 2,5 млн рублей ежемесячно, в течение 60 купонных периодов. Погашение выпуска состоится на 1800-й день со дня размещения.

Привлеченные инвестиции будут направлены на пополнение оборотного капитала и модернизацию оборудования. В результате эмитент планирует увеличить объем производства на 25%, до 628 млн изделий в год.

Участие в XIV Международной выставке ювелирных и часовых брендов «JUNWEX Москва» позволило «Первому ювелирному» договориться о сотрудничестве с ведущими компаниями ювелирной отрасли на предмет поставки сырья. Закрепить взаимные обязательства на бумаге планируется до конца года с более чем 20 производителями и ритейлерами.

Благодаря расширению базы поставщиков и клиентов компания продолжит успешно реализовывать выбранную стратегию развития, связанную с увеличением оборотов трейдинга драгоценными металлами.

В рамках выставки «Первый ювелирный» также принял участие в заседании членов ассоциации «Гильдия ювелиров России» и в бизнес-бранче, организованном Красноярским заводом цветным металлов им. Гулидова, с которым компания начала активно сотрудничать в январе.

Кроме того, «Первый ювелирный» озвучил информационно-аналитическому журналу «Ювелирная Россия JUNWEX» свои планы и подробности долговой программы. Привлеченные с помощью облигаций инвестиции эмитент намерен направить на развитие трейдинга: закуп лома золота, его аффинаж и реализацию готовой продукции — слитков, гранул и ювелирных изделий.

Компания направила 6,2 млн руб. на авансовые лизинговые платежи, 3,7 млн руб. — на брендирование, страхование и регистрацию полученных 122 автомобилей, 5 млн руб. — на рекламную кампанию.

Основные поставщики транспорта для «Грузовичкоф» - «Мейджор Лизинг» (52 авто) и «Ресо Лизинг» (30 авто). Всего поставки осуществляют 12 компаний.

Благодаря контекстной и таргетированной рекламе удалось увеличить посещаемость сайта «Грузовичкоф» и количество звонков в колл-центр.

Стоимость привлечения одного заказа в Москве сократилась в 3 раза — с 750 руб. в 2017 г. до 243 руб. Таким образом, инвестиции в маркетинг помогли привлечь более 20 тыс. заказов, а каждый вложенный в рекламу рубль принес 13 руб. выручки.

До конца года в столице Саудовской Аравии Эр-Рияде откроется первое кафе под брендом «Дядя Дёнер». Сегодня генеральный директор компании Антон Лыков подписал франчайзинговое соглашение с ближневосточным инвестором, который планирует активно развивать сеть в аравийском мегаполисе.

Сделка достойна особого внимания: огромный рынок Ближнего Востока для российского бизнеса, а уж тем более для сибирского, на сегодняшний день — терра инкогнита. Тем интереснее, что «Дядя Дёнер» выбрал именно это направление для первого шага к статусу международной компании. До сих пор сеть успешно развивалась в пределах России — сегодня бренд представлен в 10 городах, ещё в 6 ведется подготовка к открытию.


Обратить свой взгляд именно в сторону Аравийского полуострова владельцев убедил партнер — компания Business Expansion, которая «наводит мосты» между российскими предпринимателями и зарубежными инвесторами. Сибирский стритфуд-проект оказался востребованным: кофейный коммерсант Ясир Бакишь намерен с его помощью завоевать саудовский рынок быстрого питания. На руку сибирякам играет эффект новизны — сейчас в этой нише присутствуют только крупные американские игроки, которые эксплуатируют просторные помещения и предлагают стандартное меню по всему миру.

Платеж за шестой купонный период в расчете на одну облигацию составил 698,63 рублей. Выплаты по ставке 17% годовых будут осуществляться до 12-го купона включительно. Далее эмитент вправе пересмотреть доходность по двухлетнему выпуску биржевых облигаций серии БО-П01.

Напомним, 1000 облигаций первого выпуска «Грузовичкоф» (RU000A0ZZ0R3) были размещены на Московской бирже в апреле 2018 г. Таким образом эмитент привлек 50 млн рублей на покупку транспорта в лизинг, его брендирование и страховку, а также на пополнение рекламного бюджета. Период обращения выпуска с ежемесячной выплатой купона — 720 дней, погашение — 22.03.2020. Предусмотрена возможность досрочного погашения биржевых облигаций в порядке и на условиях, установленных п. 9.5.1 и п. 9.5.2 Программы облигаций, общий объем которой составляет 300 млн рублей.

Облигации «Силовых машин» заметно упали в цене на фоне санкций Минфина США в отношении компании, которые уже привели к невозможности некоторым зарубежным клиентам оплатить выполненные холдингом заказы. До конца года эмитенту, помимо других обязательств, необходимо выплатить инвесторам около 13 млрд руб. 

Мы задались вопросом, какова вероятность дефолта при текущем финансовом состоянии компании.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Холдинг активно привлекает финансирование с целью модернизации и развития производства.

В обращении на бирже находится 7 облигационных выпусков «Силмаша» на сумму 40 млрд руб. Оферта по двум из них на 10 млрд руб. состоится уже в октябре. Также компания должна будет выплатить купоны в размере 1,7 млрд руб. в следующем месяце и 1 млрд руб. в декабре. Таким образом, до конца года только по облигационным займам компания должна погасить почти 13 млрд руб.