комментарии Вадим Рахаев на форуме

Вадим Рахаев, не, сегодня на бирже уже 2025 — эксельки за 2024 подбиты и сданы в архив

any_to_real, это по праву владения из-за режима торгов у тебя 25-й, а по прибыли/убытку ещё очень даже 24-й.

Если верить смартлабу, то по горячим следам ощущение что в 2024 году на бирже была приличная коррекция с паникой, распродажами, маржинколами...

Alchemist01, так сегодня ещё можно на 40% рухнуть. Рано итоги подводить.

genubat, ⚡️ Финляндия объявила, что обнаружила борозды длиной в несколько километров на дне Балтийского моря в районе, где подводные кабели ...

igorwolf, скорее всего какая-нибудь Санна Марин забыла яхту с ручника снять, празднуя свою пенсию, а они упорно китайцев и наших ищут.

Вадим Рахаев, Мат в 4 хода. Интересная задачка, в практической игре для меня проблемно быстро увидеть такое. Посчитать не особо сложно, но с...

Alchemist01, в рапид скорее увидишь, как и в классику. В блиц само собой на нашем уровне можно пропустить. Но любой ММ ИМХО найдёт и в блиц, а монстры и в пуле разберутся.

Вадим Рахаев, Horosho zafiksirovannyj korol' v ozhidanii mata ot solona

genubat, хорошо зафиксированный король в предварительных ласках не нуждается.

Вадим Рахаев, когда? а то ещё Алхимик подойдёт)

igorwolf, уверен, Алхимик справится без подсказок. Он достаточно силён.

genubat, ну, вариантов попрыгать у белых немного, но словами описать дальнейшее проще

igorwolf, идею показать достаточно.

Вадим Рахаев, а дресс-кода нету? Можно в чём угодно порешать, когда время будет?

igorwolf, минимальное требование — фиговый лист. Шутку шучу. Минимальное требование — работающий мозг. А решать можно в чём угодно.

Вадим Рахаев, неожиданно… Это в честь нашего чемпиона по рапиду? Жаль не рано утром)

igorwolf, не чемпиона, а первого, второго и третьего мест сразу. И помимо мужчин, чемпионкой мира до 18 лет стала Ольга Карманова (17-летняя).

Отдохнули от шахмат прилично — ловите симпатичную задачку. Ход чёрных.

Вадим Рахаев, да, тоже в курсе.
Но я пока ещё и не заходил (под вопросом).
Вот сегодня можно было бы поднять +6% за 15 мин. на Транснефти, н...

Ал, зелёный брокер? Маржиналку включите в настройках и эти задержки уйдут. Я тоже раньше плевался невозможностью конвертнуть один класс активов в другой там без инъекции ликвидности, но сейчас таких проблем нет.

Дивушки от Севки пришли, интересно что отсеклись в один день с Лукойлом но от него ещё 24 зачислили.

Alchemist01, Сева по-моему что-то специально «мутит», чтобы дивы именно на новогодний стол приходили. Этот дивиденд всегда засылают 27-29 декабря. Формирует менеджмент устойчивую позитивную ассоциацию с Дедом Морозом. Хитро. Креативно. Хочется пожурить если реально так делают, но молодцы, если додумались.

Вадим Рахаев,

Расходы на обслуживание кредита проходят дополнительно по отдельной статье и на приведенные расчеты не влияют.

Владислав, я понимаю, но Вы уверены, что вероятные ковенанты кредитного договора проходят по той же статье? У меня просто большие сомнения в каких-либо мутках — это того не стоит.

Бекас,
www.x5.ru/ru/news/x5-obyavlyaet-o-razmeshhenii-korporativnyh-obligaczij-na-summu-10-mlrd-rub-2/
rusbonds.ru/news/2024122411250075489...

Ал, с навесом ситация непонятная нарисовывается. Только что у жёлтой избушке прочитал:

• Инвесторы заплатят повышенный налог при первой продаже акций ИКС5 (тикер — X5), торги которыми начнутся 9 января 2025 года. Это связано с особым порядком учета затрат на приобретение бумаг компаний, которые переезжают в Россию в рамках закона № 470-ФЗ о принудительной редомициляции. Для тех инвесторов, которые покупали расписки X5 Group до переезда, а продадут акции уже российского ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» после завершения этой процедуры, налогооблагаемая база вырастет на 42,4% от стоимости приобретения ценных бумаг.

Parusa наполнит ветром? Хотелось бы перевести в публичную плоскость вопросы, которые я дважды задавал УК PARUS Asset Management и оба раза бы...

Владислав, часть плеча по плавающей ставке. Возможны ковенанты по кредитному договору. Например, обязательство резервировать под скачок КС на 500бп на квартал вперёд.

Китай одобрил строительство самой большой в мире гидроэлектростанции в высокогорьях Тибета на реке Ярлунг-Цангпо (часть Брахмапутры), ее проектная мощность выработки энергии в три раза превысит показатель самой большой станции на Янцзы «Три ущелья» (三峡) — и составит 300 млрд кВт•ч в год.

Теперь останется всего два створа на планете под ГЭС 10ГВт+: Конго и Малая Тунгуска.

Вадим Рахаев,
Здесь, конечно, это, всё же, Off.
1) Достаточно частое размещение облигаций = увеличение долговой нагрузки.
2) Фраза «мы БУД...

Ал, по дивполитике там было уточнение, что они скорректируют её с учётом КС, которую не предполагали, когда писали нынешнюю.

По Сибуру — тут проблема в том, что его ИМХО впарят рынку за конский ценник, да и Сибур — это тоже нескончаемый капекс. Само собой его тут все бы в портфель положили радостно, но вот раздадут его толпе на мой взгляд овердорого.

P.S. Спасибо за мысли. Основной взгляд с точки зрения возраста учёл. Разумно.

Вадим Рахаев, Это, конечно, понятно.
Пока, судя по smart-lab.ru/blog/1097450.php
нужно подумать.

Ал, подумать всегда полезно. Лично я исхожу из логики стратегического положения компании (ключевые на мой взгляд моменты ниже) и её финансового профиля.

1. Лично я был бы рад, если бы компания 140млрд депозитов плюс проценты, что скопятся к апрелю не распределяла среди акционеров, а загасила долг и направила на выкуп с последующим погашением казначеек. Но:
— Они уже заявили, что деньги на депозитах по факту не учитывают, так как считают их деньгами акционеров и эти деньги направят на дивиденды и выкуп акций (ИМХО примерно 95+45 будет);
— Казначейские пакеты не погасят из-за возникающего эффекта роста доли подсанкционных акционеров и корпоративного риска санкций (ИМХО точку страха уже прошли и на санкции можно положить с прибором, но менеджмент страхуется и я их понимаю — сам поступал бы так же на их месте).
2. Дивполитику логично пересмотреть в сторону распределения FCF.
3. Упираясь в антимонопольный потолок на коротком горизонте 3-4 лет, на мой взгляд компания уже прошла все базовые пики капитальных затрат. ROE последующего капекса будет расти из-за использования эффекта масштаба.

Риск объективный в росте оборотного капитала. С кризисом на рынке труда полагаю, что компания справится.

По сути X5 похожи сегодня на облигации 52 серии, только купон CPI+LFL(траф)+рост_торг_площадей и дисконт к телу жирнее рынка облиг в полтора раза. Цифровые плюшки и доп бизнесы идут бонусом.

Как-то так вижу — поделитесь своим неочевидным взглядом, если не сложно.

Бекас,
www.x5.ru/ru/news/x5-obyavlyaet-o-razmeshhenii-korporativnyh-obligaczij-na-summu-10-mlrd-rub-2/
rusbonds.ru/news/2024122411250075489...

Ал, написанное не убивает идею покупки, а просто её обновляет. Если 2800 — приемлемая цена покупка была для компании, чья доходность FCF форвардная по прикидкам 12%+, то с навесом и скорректированным ценником просто будет вкуснее.

P.S. Не понял, почему погашение выкупленных у X5RG NV акций может привести к санкциям — пойду, покурю видео в поисках ответа. Но примерно понимаю, что вероятна трактовка «отжима».

Вадим Рахаев, о! быстро они)
Торги акциями X5 (Корпоративный центр ИКС 5) начнутся с 9 января 2025г, торговый код — X5, уровень листинга — п...

igorwolf, ага — только хотел написать.