Предупреждаю всех шортистов, в понедельник будет поход минимум на 900руб, мой дядя намерен купить эту бумагу ещё на 1.000.000.000руб(1милиард), я уже прикупил с плечами на 50.000.000. по 782руб. Смерть шортистам.
Дмитрий М, основали фонд Moscow Archegos Capital? Удачи…
Вадим Рахаев, «Мой дядя самых честных правил, когда не в шутку занемог.»
Консенсус-прогноз трейдеров-аналитиков СмартЛаба на 10 января 2022 года: В акциях Сбера возможно движение вверх или вниз. Российский рынок поддержит рост нефти и укрепление рубля, но внимание инвесторов приковано к переговорам Россия-НАТО. Некоторые трейдеры будут прежде всего ждать сигналов от Валерия из Сочи. Сокращение денежной позиции Валерия в пользу бумаг Сбера может существенно оживить торги.
Скорректируйте прогноз, если неточно уловил суть последних ста постов…
Вадим Рахаев, про Валерия пожалуйста по подробнее…
Вадим Рахаев, То есть недвига будет падать в цене?
Егор Кожемякин, она никогда не падала! Говорю за свою деревню, говорю не как читатель авито-циана.
Боковички — да, появляются периодически.
✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ, какая в Вашей деревне средняя стоимость квадрата и какая средняя стоимость возведения с учётом подключения коммуникаций? Если там мизерный спред, то логично, что ей и падать некуда.
В моей деревне спред не мизерный и простор для падения есть. Очень зависит от места и от того, что в ценник объекта зашито.
Вадим Рахаев, какие подключения? Волгоград…
Вадим Рахаев, То есть недвига будет падать в цене?
Егор Кожемякин, она никогда не падала! Говорю за свою деревню, говорю не как читатель авито-циана.
Боковички — да, появляются периодически.
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, Да. Рожали русские хорошо и надо вернуть тот менталитет и моду на семьи с 8 детьми. Ну и патриархат, домострой, что бы в авторитетах среди азиатов быть
Егор Кожемякин, тут проблема.
1. Доступ женщин к образованию и возможность работать удваивает количество экономических агентов сейчас.
2. Доступ женщин к образованию снижает фертильность примерно в 3-4 раза.
3. Доступ женщин к рынку труда и ставка на карьеру ещё снижает фертильность и в пределе имеем значение ниже 2 детей на семью.
А далее фокус:
— Открываем доступ и сходу удваиваемся
— Не открываем доступ и получаем хейт от развитых стран, которые уже не нуждаются в сильном росте населения, так как необходимые лимиты достигнуты, но получаем рост населения в будущем, а с ним и рост потребления и так далее.
Ну и главное. Спросите у любое современной женщины хочет ли она 8 ртов родить. Это как бы не пирожки испечь. в 99.99% случаев скажут нет. 3-4 — реальный предел.
Да и слабо себе представляю как восьмерых можно качественно воспитать.
Вадим Рахаев, Здесь классика инь-яна. Любое явление, достигая своего апогея, становится своей противоположностью. Чем выше уровень развития цивилизации, тем меньше воспроизводство себе подобных. Чем выше продолжительность жизни, тем ниже рождаемость. Ну и т.д
Advocate, чем дешевле деньги, тем дороже недвига
Вадим Рахаев, То есть недвига будет падать в цене?
Предупреждаю всех шортистов, в понедельник будет поход минимум на 900руб, мой дядя намерен купить эту бумагу ещё на 1.000.000.000руб(1милиард), я уже прикупил с плечами на 50.000.000. по 782руб. Смерть шортистам.
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, Да. Рожали русские хорошо и надо вернуть тот менталитет и моду на семьи с 8 детьми. Ну и патриархат, домострой, что бы в авторитетах среди азиатов быть
Егор Кожемякин, тут проблема.
1. Доступ женщин к образованию и возможность работать удваивает количество экономических агентов сейчас.
2. Доступ женщин к образованию снижает фертильность примерно в 3-4 раза.
3. Доступ женщин к рынку труда и ставка на карьеру ещё снижает фертильность и в пределе имеем значение ниже 2 детей на семью.
А далее фокус:
— Открываем доступ и сходу удваиваемся
— Не открываем доступ и получаем хейт от развитых стран, которые уже не нуждаются в сильном росте населения, так как необходимые лимиты достигнуты, но получаем рост населения в будущем, а с ним и рост потребления и так далее.
Ну и главное. Спросите у любое современной женщины хочет ли она 8 ртов родить. Это как бы не пирожки испечь. в 99.99% случаев скажут нет. 3-4 — реальный предел.
Да и слабо себе представляю как восьмерых можно качественно воспитать.
Вадим Рахаев, Здесь классика инь-яна. Любое явление, достигая своего апогея, становится своей противоположностью. Чем выше уровень развития цивилизации, тем меньше воспроизводство себе подобных. Чем выше продолжительность жизни, тем ниже рождаемость. Ну и т.д
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, Да. Рожали русские хорошо и надо вернуть тот менталитет и моду на семьи с 8 детьми. Ну и патриархат, домострой, что бы в авторитетах среди азиатов быть
Егор Кожемякин, тут проблема.
1. Доступ женщин к образованию и возможность работать удваивает количество экономических агентов сейчас.
2. Доступ женщин к образованию снижает фертильность примерно в 3-4 раза.
3. Доступ женщин к рынку труда и ставка на карьеру ещё снижает фертильность и в пределе имеем значение ниже 2 детей на семью.
А далее фокус:
— Открываем доступ и сходу удваиваемся
— Не открываем доступ и получаем хейт от развитых стран, которые уже не нуждаются в сильном росте населения, так как необходимые лимиты достигнуты, но получаем рост населения в будущем, а с ним и рост потребления и так далее.
Ну и главное. Спросите у любое современной женщины хочет ли она 8 ртов родить. Это как бы не пирожки испечь. в 99.99% случаев скажут нет. 3-4 — реальный предел.
Да и слабо себе представляю как восьмерых можно качественно воспитать.
Вадим Рахаев, именно в этом и проблема, что использовать мерки западного мира по отношению к менталитету народов проживающих в России глубоко ошибочно… об этом уже неоднократно рассказывали всякие товарищи вызванные из -за рубежа на поднятие корпоративного духа во многих крупных компаниях. это первое. второе — эта оценка женского отношения к готовности рожать, также ошибочна по причине выборки из городских жителей. ( да, тут можно сослаться на закон больших чисел на основании которого и строятся большинство исследований. но это также является заблуждением и популизмом поскольку выборка производится не пропорционально многим критериям в том числе экономическим, а не только демографическим). и также могу указать на " спросите у любой современной женщины", что это является не конкретизированным аргументом, а размытым лозунгом не имеющим отношения к предмету исследований. как то так.
smart-lab.ru/blog/755029.php-вот они строгие законы экономики.
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, Да. Рожали русские хорошо и надо вернуть тот менталитет и моду на семьи с 8 детьми. Ну и патриархат, домострой, что бы в авторитетах среди азиатов быть
Американский чиновник заявил, что Россия дважды вторгалась и оккупировала территории соседних стран, «вмешивалась в мириады выборов, в том числе и наши, использовала химическое оружие для убийств, нарушала фундаментальные соглашения в сфере контроля над вооружениями, такие как ДРСМД»
Мне понравилось про мириады выборов. Мы видимо плохо информированы, а Кремль уже по всей вселенной орудует.
Geist, мириады — это не миллиарды ;) Более размытое значение, чем у числа «тьма» в древности.
Вадим Рахаев, разве это не неисчислимое множество?)
Еще вопрос, если у кого будет время: кто и где смотрит мультипликаторы ?
Например, у меня в мобильном приложении «ВТБ мои инвестиции» мультипликатор P/E на Новатэк — 77,78 (видимо по 2020 году)
На Смартлабе по годовому МСФО за 2020 — 22,7 (вместо 77,78)
За 3 квартал МСФО — 17,8
и какой-то LTM — 16,1
Совсем не 77,78, и картина меняется сразу. Как так-то?
Американский чиновник заявил, что Россия дважды вторгалась и оккупировала территории соседних стран, «вмешивалась в мириады выборов, в том числе и наши, использовала химическое оружие для убийств, нарушала фундаментальные соглашения в сфере контроля над вооружениями, такие как ДРСМД»
Мне понравилось про мириады выборов. Мы видимо плохо информированы, а Кремль уже по всей вселенной орудует.
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, у тебя начало про религию и национальность, а концовка про Советский Союз, который хотел стереть и религию, и национальность. Как-то это запутанно! ;)
Geist, А ничего, что цитата в конце используется как аргумент для начала)
Alchemist01, тогда все еще запутанней, непонятно, почему жалеть о распаде, если именно Советский Союз переформатировал губернии Российской империи в самостоятельные республики, что в итоге и привело к распаду.
Geist, Предъяви автору, я использовал эту цитату в качестве отсылки на мнение авторитета в диалоге с any. Успешный поиск виноватых в развале империи, не отменяет сложность интеграции в одно государство разных народов без единой религии. Грузины с армянами не спешат объединяться, что говорить о казахах.
Alchemist01, в Российской империи было много конфессий и относительная веротерпимость, можно существовать и без единой.
Geist, Положительно отношусь к казахам, но это не Крым где 90+ проголосовали. И некоторую «имперскую» эйфорию на форумах не разделяю.
Alchemist01, А у России нет выбора-либо империя, либо ничего.
Аллександр, выбор есть всегда. Если не направления, то пути.
Вадим Рахаев, Ну да… в границах московского княжества. Для обслуживания трубы…
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, у тебя начало про религию и национальность, а концовка про Советский Союз, который хотел стереть и религию, и национальность. Как-то это запутанно! ;)
Geist, А ничего, что цитата в конце используется как аргумент для начала)
Alchemist01, тогда все еще запутанней, непонятно, почему жалеть о распаде, если именно Советский Союз переформатировал губернии Российской империи в самостоятельные республики, что в итоге и привело к распаду.
Geist, Предъяви автору, я использовал эту цитату в качестве отсылки на мнение авторитета в диалоге с any. Успешный поиск виноватых в развале империи, не отменяет сложность интеграции в одно государство разных народов без единой религии. Грузины с армянами не спешат объединяться, что говорить о казахах.
Alchemist01, в Российской империи было много конфессий и относительная веротерпимость, можно существовать и без единой.
Geist, Положительно отношусь к казахам, но это не Крым где 90+ проголосовали. И некоторую «имперскую» эйфорию на форумах не разделяю.
Alchemist01, А у России нет выбора-либо империя, либо ничего.
Аллександр, выбор есть всегда. Если не направления, то пути.
Вадим Рахаев, есть — война или позор, например
Русские, поляки, белорусы(литвины), хохлы, а так же казаки, сибиряки, поморы, уральцы-менталитет разный, а народ один. Всё дело в воспитании. За полтора поколения все можно поправить. Было бы желание(политическая воля). Сербы, чехи, хорваты, словенцы… тут сложнее, но-славяне.
Аллександр, в один народ можно еще пачку степняков добавлять — уж с ними мы намешаны сильно дольше и плотнее, чем с поляками
any_to_real, За всё время в качестве надёжного фундамента для государства, не смогли придумать ничего лучше религии и национальности. Только они пока рулят на долгосрок. Маленькая Русь превратилась в огромную империю в большей степени благодаря русскому демографическому взрыву, чем завоеваниям. Ну и крещение в одну веру, способствовало преодолению раздробленности.
«Кто не жалеет о распаде Советского Союза, у того нет сердца; кто хочет воссоздать его в прежнем виде, у того нет головы.»
Alchemist01, у тебя начало про религию и национальность, а концовка про Советский Союз, который хотел стереть и религию, и национальность. Как-то это запутанно! ;)
Geist, А ничего, что цитата в конце используется как аргумент для начала)
Alchemist01, тогда все еще запутанней, непонятно, почему жалеть о распаде, если именно Советский Союз переформатировал губернии Российской империи в самостоятельные республики, что в итоге и привело к распаду.
Geist, Предъяви автору, я использовал эту цитату в качестве отсылки на мнение авторитета в диалоге с any. Успешный поиск виноватых в развале империи, не отменяет сложность интеграции в одно государство разных народов без единой религии. Грузины с армянами не спешат объединяться, что говорить о казахах.
Alchemist01, в Российской империи было много конфессий и относительная веротерпимость, можно существовать и без единой.
Geist, Положительно отношусь к казахам, но это не Крым где 90+ проголосовали. И некоторую «имперскую» эйфорию на форумах не разделяю.
Alchemist01, А у России нет выбора-либо империя, либо ничего.
хороший банк
Алина Малина, не очень понятен Ваш сарказм(или ирония), суббота жеш, мужики за спасение мира философствуют, а про банк Вам тож рассказали-хгэпам вверх в понедельник. Шо не так?
Аллександр, как показывает практика, большинство женских ников новых времен — это боты.
Подскажите добрые люди — я рассчитал справедливую цену акции по Новатеку по формуле (простой вариант):
(итого активы — итого обязательства) / количество акций = (2 059 178 млн — 420 751 млн) / 3 036 306 000 = 539,61 рублей за акцию
Баланс брал отсюда (страница 12) www.novatek.ru/common/upload/doc/Novatek_FS_12m2020_RUS_FINAL.pdf
Количество акций www.moex.com/a7605
Правильно ли я рассчитал и почему такая разница справедливой и рыночной цены?
Михаил, «в лоб» Вы всё делаете правильно, но Вы не учитываете особенности раскрытия стоимости внутренних активов и то, что считаете в 2022-м году по отчёту 2020-го.
Ответ на Ваш ключевой вопрос на страницах 21-25 отчёта. Также стоит отметить, что Новатэк считает инженерную составляющую будущих проектов по среднемировым значениям, а реальная проектная мощность из-за условий заполярья (среднегодовая температура) по факту выше. В итоге стоимость внутренних проектов СПГ раскрывается полностью с существенным лагом, а в моменте, она в балансе компании получается заниженной.
Вадим Рахаев, Спасибо за уточнение! Все равно у меня получается (при пересчете 10%-ной и 30%-ной долей + реорганизация на 7 млрд) цена за акцию 764,46. При том что у Новатэка остается только 60% от проекта «Арктик СПГ 2». И, насколько я понял, деньги за продажу они учли уже в 2019 году (682733 млн).
Если же брать МСФО за 9 месяцев — там прибыль больше, но зачем то кредитов набрали почти на 300 млрд. Думаю надо ждать отчетность за 2021, или скрупулезно читать отчеты за 2020 год, в чем я не очень силен.
Михаил, Вы получили заниженную фиксированную оценку в моменте. Заниженная она из-за схему раскрытия полной стоимости внутренних активов. Если пересчитаете на текущий момент, то получите более 1000 рублей. Такая оценка была бы справедлива для дойной коровы, растущей на уровне инфляции. Но тут немного иные темпы роста и плеяда проектов, которые поддерживаются правительством. Плюс хорошая способность получать на вкусных условиях финансирование.
Добавьте форвардную доходность, заложив средние темпы роста за предыдущие 5 лет. Дисконтируйте по ставке 10%. Получите оценку и причину высокой стоимости по мультипликаторам. Оценка Новатэка без динамики невозможна. Не получится купить быстрорастущую компанию по цене стагнирующей коровы.
По Ямал-СПГ началась дойка проекта.
Вадим Рахаев, Спасибо огромное — все понял! Растущие компании — пока не мой профиль. Последний вопрос: Проект Восток-ойл у Роснефти оценивают в 80 млрд $, но акция не переоценена. Время не пришло?
Михаил, к Роснефти не прикасаюсь — ни одного отчёта не читал даже. По причине того, как в публичный Саратовский НПЗ дебиторку грузят и как откатили Башнефть. Сказать по ней ничего не могу, кроме того, что Восток-ойл — по факту ещё одна Роснефть по размерам. Также думаю, что они пролоббируют доступ к трубе. Но её много аналитиков качественно покрывают — посмотрите обоснование идей.
Вадим Рахаев, А Татнефть — как Вы к ней относитесь: вроде крупная компания, но нефть невысокого качества, да и наши татары — те еще управленцы? Хочеться положить земляков в долгосрок, но не рискую пока.
Подскажите добрые люди — я рассчитал справедливую цену акции по Новатеку по формуле (простой вариант):
(итого активы — итого обязательства) / количество акций = (2 059 178 млн — 420 751 млн) / 3 036 306 000 = 539,61 рублей за акцию
Баланс брал отсюда (страница 12) www.novatek.ru/common/upload/doc/Novatek_FS_12m2020_RUS_FINAL.pdf
Количество акций www.moex.com/a7605
Правильно ли я рассчитал и почему такая разница справедливой и рыночной цены?
Михаил, «в лоб» Вы всё делаете правильно, но Вы не учитываете особенности раскрытия стоимости внутренних активов и то, что считаете в 2022-м году по отчёту 2020-го.
Ответ на Ваш ключевой вопрос на страницах 21-25 отчёта. Также стоит отметить, что Новатэк считает инженерную составляющую будущих проектов по среднемировым значениям, а реальная проектная мощность из-за условий заполярья (среднегодовая температура) по факту выше. В итоге стоимость внутренних проектов СПГ раскрывается полностью с существенным лагом, а в моменте, она в балансе компании получается заниженной.
Вадим Рахаев, Спасибо за уточнение! Все равно у меня получается (при пересчете 10%-ной и 30%-ной долей + реорганизация на 7 млрд) цена за акцию 764,46. При том что у Новатэка остается только 60% от проекта «Арктик СПГ 2». И, насколько я понял, деньги за продажу они учли уже в 2019 году (682733 млн).
Если же брать МСФО за 9 месяцев — там прибыль больше, но зачем то кредитов набрали почти на 300 млрд. Думаю надо ждать отчетность за 2021, или скрупулезно читать отчеты за 2020 год, в чем я не очень силен.
Михаил, Вы получили заниженную фиксированную оценку в моменте. Заниженная она из-за схему раскрытия полной стоимости внутренних активов. Если пересчитаете на текущий момент, то получите более 1000 рублей. Такая оценка была бы справедлива для дойной коровы, растущей на уровне инфляции. Но тут немного иные темпы роста и плеяда проектов, которые поддерживаются правительством. Плюс хорошая способность получать на вкусных условиях финансирование.
Добавьте форвардную доходность, заложив средние темпы роста за предыдущие 5 лет. Дисконтируйте по ставке 10%. Получите оценку и причину высокой стоимости по мультипликаторам. Оценка Новатэка без динамики невозможна. Не получится купить быстрорастущую компанию по цене стагнирующей коровы.
По Ямал-СПГ началась дойка проекта.
Вадим Рахаев, Спасибо огромное — все понял! Растущие компании — пока не мой профиль. Последний вопрос: Проект Восток-ойл у Роснефти оценивают в 80 млрд $, но акция не переоценена. Время не пришло?
