комментарии Вадим Рахаев на форуме

71 копеек на акцию разработали за 9 месяцев 2021 года

Расим Касимов, при такой конъюнктуре совсем копейки. Что же будет с компанией когда цены на фанеру и бумагу сложится пузырь… С их долгами потенциальный банкрот.

РоманП., цены на бумагу далеки от пиков. И складываться иксами там некуда.

Вадим Рахаев, 300$ за т уже? По моему есть куда падать. У самого акции ЦБК давно слежу за этой отраслью. В Иркутске Илим думаю тоже будет им не рад.

РоманП., надо пересмотреть эфиры с Ровшаном Алиевым. Он называл пределы за тонну в евро (если память не изменяет, то около 260 евро), когда начинают останавливаться европейские ЦБК. А поскольку там нет перепроизводства возникнет дефицит и цена вернётся быстро вверх и сразу с запасом.

В бумаге относительно рентабельности нет у цены (ИМХО) очевидного запаса куда упасть. Текущие цены как раз где-то на уровне баланса с учётом роста спроса на экоупаковку. Всё что ниже может нарушить баланс, когда цена интересна и производителю и поставщику.

John Kane, 2950 = 99%. 3000 = 70%. 3200 = 20% (все цифры субъективные)

3,200 — 1%
3,000 — 5%
2,950 — 10%
2,900 — 20%
2,800 — 50%
2,730 — 20%
2,710 — 10%
2,700 — 5%
2,690 — 1%

Надо в обе стороны прогнозировать. Всё просто: цены которые мне нужны, — вероятность минимальна.

С.В., Вас не смущает превышения суммой вероятностей в прогнозе значения в 100%?

Вадим Рахаев, не смущает. Т.к. здесь два раза по 100%. Первый раз — это по 50% на рост/падение, второй раз — в каждом движении: или в росте, или в падении.

Большинство неправильно понимают теорию вероятностей. Легче всего это объяснить на примере игры в рулетку, условно приняв, что нуля нет, а есть только красное или черное. Нет увеличения вероятности на какой-то цвет выпадет шарик с каждым повторяющимся выпадом другого цвета, при каждом НОВОМ броске ВСЕГДА будет вероятность 50/50.

МЫ не знаем, что будет в будущем — ни через 1 час, ни через 1 день, неделю или месяц. Поэтому ВСЕГДА будет вероятность 50/50 на рост или падение.

С.В., даже если так считать, хоть это некорректно, то у Вас два раза по 86% вышло. 14% потерялись во вселенной. Ладно, не важно всё это.

John Kane, 2950 = 99%. 3000 = 70%. 3200 = 20% (все цифры субъективные)

3,200 — 1%
3,000 — 5%
2,950 — 10%
2,900 — 20%
2,800 — 50%
2,730 — 20%
2,710 — 10%
2,700 — 5%
2,690 — 1%

Надо в обе стороны прогнозировать. Всё просто: цены которые мне нужны, — вероятность минимальна.

С.В., Вас не смущает превышения суммой вероятностей в прогнозе значения в 100%?

Вадим Рахаев, Я это понимаю, но почему это произошло так МГНОВЕННО. Куда ушли эти огромные деньги от распродажи облигаций? Народ теперь просто сидит в кеше и ждет новых выпусков?

DonnaAnna, а с чего Вы взяли что произошла какая-то огромная распродажа? Чтобы цена изменилась на 1% совсем не нужно продавать 1% объёма.
К тому же заложили сигнал ЦБ на декабрь и ожидание +100бп. Да и скорее подзатарились короткими люди под потенциальную коррекцию, а не вышли.

Хайповая бумага, а дивиденды будут небольшие.

Alex, какая взаимосвязь между хайпом и размером дивиденда?

Они платят дивиденды, где эту инфу посмотреть и по esperion?

Salin, у компании отрицательные FCF, прибыль и EBITDA. Первая выручка за последние годы появилась в 2020. Откуда тут могут быть дивиденды?

71 копеек на акцию разработали за 9 месяцев 2021 года

Расим Касимов, при такой конъюнктуре совсем копейки. Что же будет с компанией когда цены на фанеру и бумагу сложится пузырь… С их долгами потенциальный банкрот.

РоманП., цены на бумагу далеки от пиков. И складываться иксами там некуда.

Знатоки помогите новичку разобраться. При увеличении ставки ЦБ цена облигаций падает. Спору нет. Так должно было произойти, так и произошло. Но почему это произошло так мгновенно? Считается, что при увеличении ставки ЦБ, появляются новые облиги с лучшим купоном и соотношением цена/риск. Но где тогда эти облиги? Где новые ОФЗ с купоном 8%? Где новые облиги ВТБ и СБера с купоном 8.5%? Ничего такого нет(или я не вижу). Все просто избавляются от облигаций. Но что покупается взамен? Это просто паника? Сейчас частично цена отскочит, а потом будет понемногу снижаться по мере выхода новый облигаций?

DonnaAnna, к КС привязаны ОФЗ как условные безрисковые облигации. Далее к ним привязываются муниципалы и корпораты с учётом премии за риск. Не обязательно должны появиться новые ОФЗ, чтобы произошла переоценка. Достаточно выхода любых новых облигаций.
У условного ООО «Иванов И.И. и партнёры» с рейтингом «С+» есть оценка риска и сравнительная премия к ОФЗ за этот риск. Если доходность ОФЗ не прибавит, то спред с облигациями Иванова станет больше и параметр риск/доходность будет в пользу Иванова, а не ОФЗ.

Высаживают последних сидельцев, завтра наверх, перевозки внутри страны растут, открываются новые страны))

Николай, Аэрофлот открывает новые страны до селе не виданные) Скоро в Нарнию летать начнут)))

Dak Donald, единственная бумага, которая не оправилась от пандемии(( здесь есть апсайд, в других бумагах ноль, без палочки, ((

Николай, апсайд допки на 50% тут есть.

Не тешьте себя иллюзиями. Судя по формулировке вопроса, Ваши шансы не сжечь часть депо на текущем рынке после формирования портфеля примерно 3%-5%.

Единственный консервативный инструмент, который защищает граждан РФ от инфляции и даёт прирост капитала — это ОФЗ-ин. Четыре серии: 52001, 52002, 52003 и 52004. Тело прирастает ежедневно на размер инфляции по Росстату 90 дней назад и выплачивается каждые 182 дня купон 2.5%. На этом инструменте халява на рынке заканчивается и задача «сохранить и приумножить капитал» превращается в работу.

Сдаваемая Вами квартира (недвижимость) — один из классов активов. Это Fixed Income с фундаменталом ограниченного предложения земельных ресурсов (участка, на котором недвижимость располагается) и неизбежного роста на бесконечном отрезке стоимости коробки за счёт удорожания рабочей силы и материалов при отстающем отраслевом технологическом прогрессе.

Если уж решили для себя однозначно сформировать портфель — попробуйте для начала «на кошках». Например, на часть накоплений сформируйте портфель из разных классов активов, включив туда разные типы инструментов (по одному-два на каждый тип) внутри каждого класса.

Акции (30%):
— стоимости цикличные (металлы, нефтегаз — компании, прошедшие пик капзатрат)
— роста цикличные (металлы, нефтегаз — компании, с агрессивной инвестпрограммой)
— стоимости нецикличные (например, медицина, энергетика, телеком)
— роста нецикличные (например, поищите наращивающих капекс производителей рыбы, одежды или водки)
— акции золотодобытчиков с хорошей диверсификацией месторождений
— акции добытчиков серебра (тут особо не разгуляешься, например, канадская PAAS (не является инвестиционной рекомендацией))
— широкие ETF
— ETF на сектор роста (например, игры, биотех, космос)

Облиги (50%):
— ОФЗ-ин
— Короткие с фиксированным купоном без оферты (ОФЗ, профицитные муниципалы)
— Короткие корпоративные (кроме ВДО)
— фонд на еврооблигации
— фонд на ВДО (сейчас кажется плохой идеей)
— фонд на TIPSы

Недвижимость (10%):
— ЗПИФ недвижимости
— REIT классический
— REIT трубопроводный
— REIT земельный или лесной

Золото (5%):
— через ETF или ОМС

Высокорисковые активы (5%):
— тут что угодно


Соберите такой портфель. Получится всего около 30 финансовых инструментов. Поуправляйте им пару лет. Читайте отчёты всех эмитентов, следите за поведением бумаг на рынке, следите за менеджментом, за реакцией котировок на новости. Потерять много на такой аллокации Вы не сможете, а опыта наберётесь.
Наступит момент, когда покажется что Вы всё поняли. В этот момент наберите таз холодной воды, засыпьте лёд и засуньте туда голову на минуту. Раз поняли — напишите себе на 1 год вперёд прогноз по каждому инструменту в портфеле. Через год почти все не сбудутся. Вот тогда Вы сможете решить, стоит ли Вам продавать квартиру и собирать заветный грааль всех желающих выйти на пенсию в 35 лет.

Радует, что рекомендацию за 3 кв по РСБУ сразу не дали; если будут выплачивать по МСФО, еще лучше будет))

Ivan98, какая разница больше или меньше выплатят в моменте?

Выплатят меньше — появится больше нераспределённой прибыли. Нераспределённую прибыль выплатят позже (плохо) или проинвестируют (хорошо). Второе с учётом показателей рентабельности нарастит капу и в конечном итоге нарастит дивы.

Золото






Авто-репост. Читать в блоге >>>

jelezo, я понял! Это игра в кальмара и мы ищем квадрат!

мое сугубо Ихмо, про Американский рынок акций — нефиг туда лесть. Если тот же Сбер Инвест, сам делает все отчисление в Налоговую по РФ акция на торгах. То купи вы акции Гугл, Аппэл, да хоть Фейсбук, сами будите выносить себе мозги подавая 2-НДФЛ самостоятельно в Налоговую и платя налоги.

Максим Михайлов, ну вот зачем писать то, о чем не знаете? Если вы покупаете акции американских компаний через отечественного брокера (говорю о ВТБ конкретно) на СПБ-бирже — никаких НДФЛ-2 заполнять не надо. И налог на дивиденды брокер сам вычтет, и форму -8-bin можно ему падать.

Насчет акций Газпрома и их падения. Ну да, ну не повезло Вам. Но посмотрите на график, ну не могут акции ВСЕ ВРЕМЯ расти. ВСЕГДА есть коррекция. Подрастут акции, надо подождать месяц другой, давайте дождемся отсечки по дивам.

Dur,
1. Форма НДФЛ-3, а не НДФЛ-2
2. W8-BEN

Вы хотите сказать, что в отличии от прочих брокеров в РФ ВТБ-Брокер сам перечисляет за клиентов 3% разницы по дивидендам американских компаний, не имея на это права по законам РФ?
P.S. 10% в пользу IRS удерживаются не брокером в РФ, а ещё в начале цепочки до российского депозитария.

Вадим Рахаев,

У меня брокер Сбер, дак он ничего за меня не делает, самому надо подавать заявления(через сайт налоговой правда можно, но не сразу а только на следующий год по истечении налогового периода) — дивиденды приходят без вычета налога (на расписки и иностранные акции)

Semyon Vakulenko, у всех так — я потому и удивился…

мое сугубо Ихмо, про Американский рынок акций — нефиг туда лесть. Если тот же Сбер Инвест, сам делает все отчисление в Налоговую по РФ акция на торгах. То купи вы акции Гугл, Аппэл, да хоть Фейсбук, сами будите выносить себе мозги подавая 2-НДФЛ самостоятельно в Налоговую и платя налоги.

Максим Михайлов, называемый Вами «вынос мозга» занимает примерно час в год. Операция рутинная. Вероятно, последний раз этот час будет потрачен в 2023 году.

Вадим Рахаев, да, посмотрел, вы полностью правы!!! Это получается, что с дивидендов американских компаний налог можно не платить!!!

Dur, я бы рекомендовал всё же его платить самостоятельно. Но мне известны люди с позицией «жду штрафа 1000р + сумма дивов, помноженная на 1.4 из налоговой — сам ничего платить не буду из принципа». И ничего — нормально живут. На объёме 13% превращаются примерно в 16.5%, но они ничего не делают. Так высказывают своё «фи» несовершенству законодательства и некорректной логике обслуживания клиентов в финансовом секторе. Правильно ли поступают — не мне судить. Я выбрал вариант подавать декларацию.

Вадим Рахаев,
А помноженная на 1,4 — это что? За что налоговая добавляет ещё 40 % на сумму не оплаченных налогов? Такая пени?

Виталий, 1.4 — это я приврал… 1.2 — реальная.

Штраф не менее 1000 рублей и не более 30% от суммы налога за неподанную декларацию.

Если налог не уплачен до 15 июля, и декларация не подана — ловим 20% от суммы налога.

После 15 июня начинает капать пеня по ставке 1/300 КС в день.

мое сугубо Ихмо, про Американский рынок акций — нефиг туда лесть. Если тот же Сбер Инвест, сам делает все отчисление в Налоговую по РФ акция на торгах. То купи вы акции Гугл, Аппэл, да хоть Фейсбук, сами будите выносить себе мозги подавая 2-НДФЛ самостоятельно в Налоговую и платя налоги.

Максим Михайлов, называемый Вами «вынос мозга» занимает примерно час в год. Операция рутинная. Вероятно, последний раз этот час будет потрачен в 2023 году.

Вадим Рахаев, да, посмотрел, вы полностью правы!!! Это получается, что с дивидендов американских компаний налог можно не платить!!!

Dur, я бы рекомендовал всё же его платить самостоятельно. Но мне известны люди с позицией «жду штрафа 1000р + сумма дивов, помноженная на 1.4 из налоговой — сам ничего платить не буду из принципа». И ничего — нормально живут. На объёме 13% превращаются примерно в 16.5%, но они ничего не делают. Так высказывают своё «фи» несовершенству законодательства и некорректной логике обслуживания клиентов в финансовом секторе. Правильно ли поступают — не мне судить. Я выбрал вариант подавать декларацию.

мое сугубо Ихмо, про Американский рынок акций — нефиг туда лесть. Если тот же Сбер Инвест, сам делает все отчисление в Налоговую по РФ акция на торгах. То купи вы акции Гугл, Аппэл, да хоть Фейсбук, сами будите выносить себе мозги подавая 2-НДФЛ самостоятельно в Налоговую и платя налоги.

Максим Михайлов, называемый Вами «вынос мозга» занимает примерно час в год. Операция рутинная. Вероятно, последний раз этот час будет потрачен в 2023 году.

мое сугубо Ихмо, про Американский рынок акций — нефиг туда лесть. Если тот же Сбер Инвест, сам делает все отчисление в Налоговую по РФ акция на торгах. То купи вы акции Гугл, Аппэл, да хоть Фейсбук, сами будите выносить себе мозги подавая 2-НДФЛ самостоятельно в Налоговую и платя налоги.

Максим Михайлов, ну вот зачем писать то, о чем не знаете? Если вы покупаете акции американских компаний через отечественного брокера (говорю о ВТБ конкретно) на СПБ-бирже — никаких НДФЛ-2 заполнять не надо. И налог на дивиденды брокер сам вычтет, и форму -8-bin можно ему падать.

Насчет акций Газпрома и их падения. Ну да, ну не повезло Вам. Но посмотрите на график, ну не могут акции ВСЕ ВРЕМЯ расти. ВСЕГДА есть коррекция. Подрастут акции, надо подождать месяц другой, давайте дождемся отсечки по дивам.

Dur,
1. Форма НДФЛ-3, а не НДФЛ-2
2. W8-BEN

Вы хотите сказать, что в отличии от прочих брокеров в РФ ВТБ-Брокер сам перечисляет за клиентов 3% разницы по дивидендам американских компаний, не имея на это права по законам РФ?
P.S. 10% в пользу IRS удерживаются не брокером в РФ, а ещё в начале цепочки до российского депозитария.

Контрольное управление ФНС России направило в Банк России «чёрную метку»

«Отрицательные цены» на нефть не дают покоя ФНС РФ и Банку России.

ФНС России указывает, что азартные игры на Московской бирже вне закона.

БОНУС в довесок к теме — https://smart-lab.ru/blog/734859.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Павел Гущин, А откуда этот скан? И где приложения от него?
Плохо гуглю, может быть, но не находится

Александр, Там в приложениях — соотношение: признаки азартной игры VS признаки организованных торгов $ фьючерса.

Павел Гущин, Да и не глядя в приложения можно сказать в чем разница — тут прибыль или убыток, там выигрышь или проигрышь.
А скан то откуда?

Александр, А скан я на почту получил от самого начальника контрольного управления ФНС.

Павел Гущин, При таких знакомых квартальные РСБУ эмитентов можно получать прямо в день получения ФНС. А так же и правки к ним, которые публиковать не любят.

Александр, очевидно, что это не знакомый, а налоговый куратор расследования о торговле фьючами на WTI в прошлом мае. Там коллективный иск.

держи, закрой терминал и сходи погуляй. Тебе тут насоветовать могут что угодно ) жди каких либо новостей по этой компании. «Покупай на слухах, продавай на фактах» ©

Андрей, Андрей во мне эти котировки убивают желания на дальнейшие инвестиции и кровь сворачивают

Vik1962, ОФЗ-ин 52001: короткий линкер. Реальный антидепресант в данную финансовую погоду.

Хорошая компания. Вообще, жаль что на Российском рынке нет вот таких реитов, с квартальной (месячной) раздачей дивидендов.

Bern23, Начинают появляться,- PNK Rental.

Вадим Джог, ну надеюсь, что у нас тоже теперь будет развиваться этот сегмент. Хочу прикупить бумаги PNK, но непосредственно на мосбирже, я что-то их не вижу. А у них на сайте, покупать паи, мне неудобно. Все ценные бумаги и доходы по ним, я обязан декларировать на своей работе. Чтобы не нарушать закон 79-ФЗ.

Bern23, бумаги доступны для квалов.

Вадим Джог, и Vornado, и ПНК доступны неквалам.

Вадим Рахаев,

Вадим Джог, ну так нажмите пройти тест, пройдите его за минуту и покупайте спокойно. Этот тест не даёт статус квала. Просто Вас пометят как человека, который в принципе знает что он покупает ЗПИФ, а не облигацию.

Вадим Рахаев, Спасибо, я то думал что это тест на квала сразу.

Вадим Джог, не за что. В реальном экзамене на квала 1.0 вопросы при подготовке почти 200 страниц занимают.