#порынку #протрейдинг #кризис
Не смотря на существенное повышение ставки вчера и мощное падение рынка США последние несколько дней, я в очередной раз убеждаюсь, что в такие дни крупняк уже всё решил и не принимает никаких решений. Яркий пример тому работа в опционах, на сайте СМЕ можно найти вкладку которая показывает все самые крупные изменения по всем торгующимся опционам. Мы про нее недавно говорили вот тут
Так вот сегодня эти данные нам говорят, что для крупняка и хеджеров не было ничего интересного и нового во вчерашнем выступлении, поскольку все заключаемые сделки прошли по тому контракту, который истекает завтра, то есть никто не хеджировался даже в сентябрьских контрактах, просто немного спекулятивных игр перед экспирацией. Однако при этом например по Евро кто-то неплохо влупил по 1.13 колы с экспирацией в октябре 2022

Всем «доброго» утра.
Сегодня в закрытом чате с опционным анализом, мне пришлось поковыряться на сайте CME, поскольку индикатор с опционами на ремонте. И я обнаружил весьма любопытную вещь, которую я бы упустил, если смотрел только в индикатор. Оказывается в течение последней недели, кто-то аккуратно понемногу каждый день покупает колы со страйком 5000 долларов за унцию, в декабрьском контракте. Я было сначала подумал, что дело в том, что возможно кто-то хеджируется под какой-то контракт например, но эта идея сомнительна, когда позицию набирают каждый день очень разными объёмами в течение нескольких дней. Суммарный открытый интерес 12 000 опционов кол со страйком 5 000, премия у этого опциона скорее всего небольшая, но сам факт очень любопытный, у какого богатого буратины возникло такое любопытное желание и почему, ведь купить или продать колы на таком страйке очень непросто. Где он каждый день берет спрос на таком страйке? Стаканы в таких опционах точно будут пустые, такая же ситуация у нас, чем дальше находится страйк от текущих цен, тем меньше объёмов там находится!

Поговорим снова немного по рынку, которого пока нет. Почему биржу закрыли и не открывают и возможно еще долго не откроют? Во-первых это вполне нормальная ситуация для истории биржевых торгов. Во-вторых я думаю проблема в том, что кому-то грозят сумасшедшие убытки, кому-то из маркетмейкеров. Цена на бакс как вы помните сейчас около 110, а в опционах и фьючах вероятно(в опционах в первую очередь) кто-то видимо нагружен огромной позицией против рынка. Подсчитать убыток в общем-то не трудно, поскольку экспирация скоро и возможно откроют рынок как раз под самую экспирацию, вот мы например имеем 76 000 колы, у них есть покупатели и продавцы. Покупателям не угрожает ничего, они заплатили когда-то условную 1000 пунктов на каждый опцион и сидят ждут, когда откроют рынок, их риск именно эта 1000 пунктов или 1000 рублей на 1 опцион условно. Обратной стороной сделки часто выступают маркетмейкеры и банки, нередко крупные трейдеры могут позвонить своему брокеру или в банк и прямо так и сказать, ребята прокотируйте мне 75 колы! Трейдеры банка или брокера думают по какой цене «прокотировать» их, советуются с руководством и могут стать контрагентом для такой сделки, конечно они скорее всего заломят огромную премию за такую сделку, но они берут на себя колоссальный риск, который как раз сейчас и случился.
Вот берем 105 000 опционов по страйку 76 000(SI) и считаем прибыль к экспирации например по 110 000, итого получаем 34 000 пунктов на каждый опцион 34000х105000= 3 млрд. 570 млн. рублей сейчас продавцы этих опционов должны покупателям. Огромные суммы также лежат на других страйках, огромные деньги в опционах РТС. Думаю вы понимаете, что сейчас возможно на кону стоит жизнь какого-то крупного брокера например.
И это еще не учитывая тот факт, что в условном сбере или где-то еще сейчас огромное количество плечей, которые тоже могут кого-то похоронить.
Поэтому скорее всего ЦБ и Мосбиржа ждут каких-то позитивных сдвигов в этой ситуации. Все кто сейчас верещит «КАКОГО ЧЕРТА!», успокойтесь, вы знали куда шли и что делали, ситуация сверх аномальная.