Вчера индекс РТС повысился на 0,11%. Вряд ли крупные трейдеры будут работать на понижение на нашем фондовом рынке до тех пор, пока не начнется коррекция на рынке США или произойдет обвал на рынке нефти. Индекс РТС продолжает находиться в рамках слабопонижательного тренда, но момент открытия коротких позиций был месяц назад.

 
Обвал на рынке нефти может начаться после последовательно пробития поддержек 70 и 68,5 (Brent).При этом надо учитывать, что вокруг нефти очень много информационных манипуляций, которые приводят к стремительным разворотам цены. Как только котировки начинают снижаться, так прилетают дроны и поджигают нефтехранилище или ракеты летят в танкер в Ормузском проливе. Вчера стало известно о том, что неизвестные захватили нефтяной танкер у  побережья Объединенных Арабских Эмиратов. Якобы эти неизвестные лица связаны с Ираном. Это уже втрое нападение на танкеры в Ормузском проливе начиная с пятницы. Половина провинций Китая охвачена новой волной эпидемии КОВИД-19, растет заболеваемость в США, что снизит потребление нефти, но новости о нападении на танкеры позволяют удерживать нефтяные цены на высоком уровне. 

В первую половину дня индекс РТС рос, в конце дня ведомый падающими ценами на нефть, снижался. Индекс остался под понижательным трендом. Индекс развивающихся стран (EM) также двигается в рамках понижательного канала. Центробанки развитых стран производят денежную накачку но эти средства остаются в контуре развитых стран и на развивающиеся рынки почти не поступают. Собственные стимулы  EM при этом существенно слабее. В США основной разогрев рынков идет со стороны розничного инвестора, а он понятно не будет особо покупать ЕМ, он покупает то, что растет. Видим пока обратный процесс – отток средств с развивающихся рынков в пользу развитых. Инвестор сейчас мыслит глобальными понятиями и не ограничен географическими рамками. К примеру, в листинге акций МосБиржи к концу году более чем в два раза вырастет количество иностранных эмитентов.

На этой неделе цены на нефть под давлением из-за роста случаев заболеваемости КОВИД-19 в мире и появившихся признаках замедления экономики США и Китая. При этом страны ОПЕК+ увеличили поставки нефти до многомесячного максимума. Замедление экономики Китая особенно важно, так как Азия растущий рынок потребления нефти. Среди причин замедления экономики Китая абсолютно разные причины. К примеру, усилия властей по охлаждению рынка недвижимости, наводнения в отдельных провинциях… В первом полугодии цены на нефть росли, так как массовая вакцинация позволила запустить работу экономик развитых стран через снятие локдаунов. Сейчас подобных драйверов для нефтяных цен не просматривается. Пока в одних странах происходит массовая вакцинация в других ее нет, и последние являются «фермами» для новых штаммов вируса. Далее эти штаммы завозятся в страны с высокой долей вакцинированных и существующие вакцины начинают «буксовать». В данный момент на графике нефти Brent я вижу горизонтальную поддержку на уровне 70 и повышательный тренд на уровне 68,5.

Индекс РТС продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. К чести «быков» после нормализации ситуации на китайском рынке они сумели закрепить этот индекс выше зоны сопротивления 1608-1612 и в данный момент актуальное сопротивление находится в районе 1670 пунктов при закрытии 1626. Американский индекс Dow Jones Industrial Average на прошлой неделе снизился на 0,4%. Но на «карте прошлого далеко не уедешь», а сегодня рынки Азии растут, и фьючерсы на открытие рынка США тоже растут. Много сейчас говориться про августовскую коррекцию, и при этом есть большая опасность открыть «короткие» позиции раньше времени.

Начинающие трейдеры открывают «короткие позиции» от безысходности – они других стратегий не знают кроме стратегии – «давайте продавать те активы которые больше всего выросли, они наверное больше всего и упадут». Стоит ли садиться в лодку к начинающим инвесторам или лучше садиться в лодку к опытным, которые понимают опасность «коротких» позиций открытых «от пупа»? Возьмем открытую статистику МосБиржи по сентябрьскому фьючерсному контракту на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF Trust (SPYF-9.21) за пятницу и убедимся, что у физических лиц количество «коротких» контрактов в шесть раз превышает количество «длинны»х контрактов. А у юридических лиц, включая маркет-мейкеров, ситуация прямо противоположная. В пятницу фьючерсный контракт оттолкнулся от минимума недели и стал расти, но физические лица на это не реагируют и продолжают удерживать «короткие позиции».  Точно такая же ситуация была когда на бирже торговалась предыдущая версия фьючерса, рассчитанная по другой методике. Американские индексы росли, а физические лица играли на понижение и «обнуляли» счета. Последняя серьезная коррекция индекса S&P-500 была в марте прошлого года. Сейчас значимая поддержка находится на отметке 4230. При ее пробитии можно будет развертывать игру на понижение.