Подведем итоги недели и наметим план на будущее. По итогам заседания ФРС США, как и ожидалось, снова было объявлено о продолжении стимулирующей монетарной политики (сохранены ставки 0-0,25% до конца 2022 года, будет продолжаться скупка облигаций в прежних объемах). Но экономические прогнозы участников заседания на этот год довольно мрачные. В США как минимум в шести штатах власти сообщили о новых пиках инфекции КОВИД-19, кроме того в США продолжаются волны протестов в городе Сиэтл и некоторых других. Обострение ситуации с КОВИД-19 и новые протесты уменьшают шансы Трампа на переизбрание. Для фондового рынка такой сценарий является негативным.

На прошлой неделе фондовый рынок США взял передышку после сильного ралли с мартовских минимумов. Практически все акции в США перешли в режим коррекции. Котировки акции компании Tesla на прошлой неделе установили новый рекорд стоимости, превысив отметку 1000 долларов, но затем стали «охлаждаться». Аналитики инвестбанков  Goldman Sachs и Morgan Stanley считают, что по этой компании есть риски, которые инвесторы могли бы проигнорировать. Аналитики Morgan Stanley понизили целевую цену акций этой компании с $ 680 до $650 (из-за рисков торговли между США и Китаем, из-за беспокойств по поводу краткосрочного спроса и текущих потребностей в финансировании компании).

Вчера индекс МосБиржи закрылся на положительной территории, реагирую на рост цен на нефть. Правда, как часто бывает, опытные инвесторы используют хорошие новости по нефти для фиксации прибыли по «длинным позициям». Вчерашний максимум по нефти (Brent) был на уровне 43,41, а сопротивление находится на уровне 46. До этой недели нефтяные цены росли 6 недель подряд и надо быть очень смелым, чтобы покупать нефтяные контракты в расчете на пробитие уровня сопротивления 46. Цены на нефть соскочили вниз с краткосрочного повышательного тренда, сформированного 29 мая с.г. и в ближайшие дни можно ждать их снижения или боковую динамику. Цена 40 долларов за баррель это хороший знак, того что часть мировой экономики после резкого спада восстановится, например авиаперевозчики. Но одновременно это и плохой знак того, что в конце года сланцевые нефтяники из США нарастят добычу. Страны, недовыполнявшие свои обязательства по сокращению добычи нефти в рамках ОРПЕК+ в мае-июне, обязались дополнительно сократить добычу  в июле-сентябре, но есть сомнения, что они выполнят свои обещания. Цены на нефть находятся в «зоне быков», но в случае пробития вниз поддержек 34 и 29  долларов игра на повышение станет неперспективной. По-прежнему считаю, что во второй половине года мы увидим снижение цен на нефть. Котировки  как минимум протестируют поддержку 29 долларов.

В пятницу мировые фондовые площадки выросли. Инвесторы поверили, что  общенациональные протесты в США не имеют отношения к фондовому рынку. Зато наличествует оптимизм в отношении экономического подъема, который «подпитывается» хорошими (относительно ожиданий) данными по безработице в США. Жизнь нормализуется. На прошлой неделе лидером роста стали акции Аэрофлота +16%. Росавиация направит предложение в Роспотребнадзор о частичном открытии международного авиасообщения уже с 15 июля. Кроме акций авиакомпаний, лучше стали чувствовать себя и акции гостиничных сетей. Например, акции Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT) сейчас находятся на максимумах  с 10 марта с.г..

По итогам недели цены на золото снизились до зоны поддержки 1685-1690. В связи с этим на этой неделе мы можем увидеть приостановку их снижения, и даже отскок наверх. С точки зрения часовых графиков, цены находятся в зоне перепроданости, но на недельных графиках имеются «медвежьи дивергенции», поэтому любое повышение пока будет носить спекулятивный характер. Сильное сопротивление находится на уровне 1708- 1710 долларов. В конце пятничной сессии котировки золотодобывающей компании Barrick Gold Corporation (GOLD) и других компаний аналогичного профиля отыграли значительную часть дневного снижения. За последний месяц котировки акций золотодобытчиков «потеряли в весе» 13%-19%. При том что, к примеру, отчет за первый квартал Barrick Gold Corporation соответствовал ожиданиям аналитиков, и большинство из них  считают, что акции этой компании надо покупать или «покупать агрессивно». Сейчас настало время «медведям» в золоте передохнуть.  На глобальные разворот на рынке золота в момент  когда экономика выходит из приостановки связанной с пандемией и снижается безработица по «временным местам» в США рассчитывать сложно, но улучшение ситуации в ближайшие дни мы увидим.