Вчера инвесторы выходили из акций на многих фондовых биржах из-за опасений вокруг торговой войны. В скобках скажу, что многие биржи Европы и Гонконгская были закрыты из-за Пасхи. Индекс Мосбиржи снизился на 0,63%. Этот индекс продолжает двигаться в рамках наклонного коридора, сформированного 27.02.18. Но если сравнивать индекс Мосбиржи с европейскими фондовыми индексами, то дела обстоят хорошо.

Фондовый рынок США обвалился. Инвесторы уходили из акций компаний технологического сектора. Индекс S&P-500 закрылся ниже 200-дневной скользящей средней. «Медведи» вошли во вкус игры на понижение. А если индекс S&P-500 пробьет вниз отметку 2532,7, инвесторами будет совсем больно. Китай предпринял ответные торговые меры в отношении США, а реакция рынка такая же негативная какой она была после того как британцы проголосовали за выход из Европейского союза в июне 2016 года. Первый торговый день второго квартала радости не принес.  Особенно сильно пострадали сектора информационных технологий и потребительских товаров и услуг выборочного спроса. Индекс S&P 500 оказался на территории коррекции, упав на 10% с рекордного максимума, достигнутого в конце января. На этом фоне инвесторы сильно обеспокоились на счет возможного конца бычьего рынка, которому уже 9 лет. Из-за того, что индекс S&P 500 упал ниже 200-дневной скользящей средней активизировались медвежьи торговые системы. Dow Jones Industrial Average по итогам торгов упал на 1,90% до 23644,19, S&P 500 понизился на 2,23% до 2581,88, а Nasdaq Composite – на 2,74% до 6870,12.

По итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи вырос на 1,13%. Большинство мировых фондовых индексов также показали позитивную динамику.  «Страхи инвесторов, похоже, оказались чрезмерно сильны, в т.ч. процентные ставки и переживания по поводу пошлин и торговой войны, – сказал главный рыночный стратег в Voya Investment Management Даг Кот. – Но на данный момент, верх одержали более ясные головы. Текущее состояние рынков – это скорее возможность для покупки».

 Интересно, что американских инвесторов не смутили экономические отчеты, согласно которым потребительские расходы немного выросли, а число первичных обращений за пособием по безработице упало до минимума за более 45 лет. Рост базового индекса личных потербительских расходов (PCE) составил 1,6% годовых. Этот показатель, который служит ориентиром для ФРС для оценки уровня инфляции, остается ниже целевого уровня ФРС в 2% с середины 2012 года. В четверг фондовый рынок США вырос, завершив на позитивной ноте непростую укороченную неделю. Акции технологических компаний отскочили. Субиндекс S&P 500 Information Technology завершил вторник ростом на 2,17%. Широкий индекс S&P 500 вырос на 1,38%, Dow Jones Industrial Average вырос на 1,07%, а Nasdaq Composite – на 1,64%. Однако по итогам квартала индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average показали самое сильное квартальное снижение за период более чем в два годаСреди акций технологических компаний особенно сильным ростом отличились Facebook, Intel, Alphabet и Microsoft. «Акции технологических компаний всегда оказываются в лидерах роста при бычьем рынке. А сейчас рынок бычий», – сказал Даг Кот из Voya Investment Management.

Индекс Московской биржи продолжает двигаться вниз в рамках «слабопонижательного» канала – вчера он просел на 0,58%. Но высокие цены на нефть позволяют надеяться, что за мартовским спадом последует подъем рынка. Акции Сбербанка об. ранее тянули рынок наверх, а теперь тянут вниз. Но простите – до текущего снижения котировки акций росли с июня месяца прошлого года (с рядом промежуточных боковых коррекций).  Коррекция к росту после роста котировок на 90% (с июня) вполне нормальное явление.

 
Саудовская Аравия и Россия обсуждают детали беспрецедентного соглашения по продлению контроля экспорта нефти. Эр-Рияд и Москва работают над соглашением, в рамках которого будет осуществляться активное управление нефтяными рынками, возможно, в течение 20 лет. ОПЕК разрабатывает «очень долгосрочное» соглашение в целях продления кооперации с другими странами-нефтеэкспортерами, сообщил генеральный секретарь ОПЕК Мохаммед Баркиндо в среду на энергетической конференции в Багдаде. Ранее об этом также сообщил кронпринц Саудовской Аравии Мохаммад бен Сальман в интервью Reuters. «Думаю, страны ОПЕК этого очень хотят. И, по всей видимости, соглашение между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами, на самом деле, послужило стартом для этого нового формата, – сказал в среду CNBC нефтяной аналитик в Panmure Gordon Колин Смит. – Я думаю, что достичь полноценного соглашения, по которому Россия фактически становится членом картеля, в данный момент будет немного трудновато». Текущее соглашение между ОПЕК и другими нефтедобывающими странами, в рамках которого предполагается сокращение добычи на 1,8 млн б/д, будет пересмотрено в июне и, согласно ожиданиям, будет продлено до конца года. Затем соглашение будет снова пересмотрено в декабре. «Удастся ли заключить беспрецедентное соглашение между нефтепроизводящими странами сроком на десять лет и более, еще неясно. Но очевидно одно: в обозримом будущем нет даты конца отношений Саудовской Аравии и России», – полагает аналитик по нефти в PVM Oil Associates Стефен Бреннок.

Вчера на фоне усиления геополитической напряженности (высылки дипломатов) индекс Московской биржи закрылся снижением 1,95%, пробив мартовские минимумы. Ранее на графике индекса был боковой коридор, а со вчерашнего дня понижающийся. Правда акции Сбербанка об не пробили вниз поддержку 250, что позволяет предположить, что при любом сценарии эти акции будут показывать динамику «лучше рынка». Торопиться с продажей этих акции инвесторы не будут – на днях Герман Греф пообещал Владимиру Путину, что дивиденды «Сбербанка» за 2017 год будут «очень серьезными». Приободряют инвесторов и вероятная успешная продажа в третьем квартале турецкого Denizbank. С технической точки зрения, фигура «Голова и плечи» на графике акций спокойно может превратится в фигуру «Собака Баскервилей» что не порадует «медведей» потому что прежний восходящий тренд продолжится.

Европейские фондовые рынки завершили торги в понедельник преимущественно снижением. На фоне ослабления напряженности в отношении торговой войны биржевые индексы сначала подросли, но затем давление вниз на них оказало укрепление евро. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 0,72% по итогам торгов до минимума за период после февраля 2017 года. DAX 30 потерял 0,83%, CAC 40 понизился на 0,57%, а FTSE 100 – на 0,48%. Евро отреагировал укреплением на ястребиный комментарий о нормализации монетарной политики главы ЦБ Германии Йенса Вайдмана, который является членом комитета по монетарной политике в ЕЦБ. Что касается выхода экономической статистики, рост ВВП Франции составил 2,5% годовых, совпав с ожиданиями аналитиков.