Вчера индекс ММВБ показал позитивную динамику (+0,56%) – большую часть дня нефтяные цены были над отметкой 70 долларов. Кроме того, российские инвесторы продолжают подпитываться энергией оптимизма американских «быков».  Вчера индексы Dow Jones Industrial Average и S&P-500 обновили рекордные максимумы закрытия, хотя американский фондовый рынок сдал назад, когда Дональд Трамп высказался за укрепление доллара. Индекс доллара отреагировал ростом на комментарий Трампа в интервью CNBC в Давосе о том, что он хочет сильный доллар.

Акции Caterpillar, на фоне публикации квартальных показателей по прибыли, сначала сильно упали, на 3,5%, а затем выросли и завершили торги повышением на 0,61% до $ 169,37. «Если рост будет и дальше происходить так, как мы ожидаем, то можно ждать ротации из акций гигантов сектора информационных технологий в сторону «акций стоимости», – сказал директор по инвестициям в BMO Private Bank Джек Аблин. – А Caterpillar – как раз такой случай». «Акции стоимости» это акции с наиболее низкими на данный момент фундаментальными коэффициентами. Инвесторы задумались о перегреве рынка. Чисто для справки: у акций Amazon.com, Inc. (AMZN) фундаментальный коэффициент P/E составляет 351 и при этом 30% аналитиков опрошенных порталом  finance.yahoo считают что их надо «агрессивно покупать». А мы говорим про пузырь на криптовалютах…

Слабый доллар и заявления отдельных чиновников вызвали энтузиазм среди «нефтебыков». Этот нефтеэнтузиазм передался рынку акций, индекс ММВБ закрылся на положительной территории. «Маловероятно, что страны ОПЕК+  в июне изменят курс венской договоренности, сообщил министр энергетики СА Халид аль-Фалих. Министр считает, что спрос на нефть в ближайшие 25 лет вырастет на 20 млн б/д.

Министр финансов США Стивен Мнучин высказался в положительном ключе по поводу ослабления доллара, на что индекс доллара отреагировал снижением на 0,96%. Беспокойства на счет протекционистской риторики властей США поспособствовали ослаблению доллара в начале недели, после того как Дональд Трамп одобрил резкое увеличение ввозных пошлин на стиральные машины и солнечные панели.

В среду индекс S&P 500 завершил торги снижением, а в течение торговой сессии демонстрировал высокую волатильность. Индекс Nasdaq Composite понизился под давлением производителей микросхем. По итогам торгов среды S&P 500 изменился мало, в то время как Nasdaq Composite завершил напряженные торги заметным снижением. Таковой была реакция индексов на комментарии министра торговли США Уилбура Росса, в которых были намёки на существование планов принять некоторые меры в отношении Китая в случае торговой войны. На Всемирном экономическом форуме в Давосе Росс заявил, что в США проводится официальное расследование с целью определить, имеются ли основания для принятия мер в отношении Китая в связи с нарушениями прав интеллектуальной собственности в этой стране.

Вчера российский рынок показал отрицательную динамику. Сейчас такая ситуация на рынке, что покупать акции «широким фронтом» рискованно. Индекс ММВБ на дневном графике находится в зоне «перекупленности», цены на нефть не закрепились выше отметки 70 долларов (Brent). Есть эйфория на фондовом рынке, но есть также медвежьи сигналы на графике акций отдельных эмитентов, к примеру, «Норильского Никеля» и есть также слабые экономические данные по промпроизводству. А кто-то уже успел отрапортовать о пробитии отметки 2300 на индексе ММВБ и поспешил. Рапортовать надо после закрытия торгов. Если судить по теханализу, то акции Норильского Никеля снизятся до 10600-10750, далее возможны варианты…

Во вторник фондовый рынок США в основном продемонстрировал повышение. Росту индексов S&P 500 и Nasdaq Composite поспособствовал выход хороших финрезультатов Netflix. На динамике Dow Jones Industrial Average, однако, заметно сказалось падение акций Johnson & Johnson и Procter & Gamble.  Акции Netflix завершили торги ростом на 9,98% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, на отметке $250,29, чему поспособствовал выход отчета этой компании в понедельник после закрытия торгов, где показатели по числу подписчиков за четвертый квартал превзошли ожидания. Рыночная капитализация Netflix превысила $100 млрд. Другие акции крупнейших компаний сектора информационных технологий (так наз. «группы FAANG») – Facebook, Apple, Amazon и Alphabet (родитель Google) – тоже завершили торги повышением.

Вчера отечественный рынок показал позитивную динамику. Цены на нефть по-прежнему высоки. На прошлой неделе я писал о том, что на графике нефти (Brent) есть две технические поддержки 68,3 и 65,5. Первую цель «медведи» достигли, а для достижения второй у них нет сил. Мировая экономика выздоравливает – прогнозы по спросу благоприятны, поэтому победительница конкурса Мосбиржи ЛЧИ-2017 Smeshinka продолжает удерживать «длинные позиции» по нефтяным контрактам.


Последняя информация свежая, но если цены достигнут отметки 70 она задумается о продаже. Кстати, о прогнозах по мировой экономике… Вчера МВФ выпустил последнюю оценку роста мирового ВВП и дал сильно «бычий» прогноз. По оценкам МВФ, мировая экономика в 2017 году выросла на 3,7%, а на 2018 и 2019 гг. МВФ прогнозирует рост на 3,9%. «Ускорение темпов экономического роста происходит повсеместно. Особенно сильные позитивные сюрпризы имеют место в Европе и Азии», – сообщил МВФ. Прогнозы на 2018 и 2019 годы были повышены на 0,2 пп, а среди причин такого пересмотра МВФ отметил увеличение потенциала роста мировой экономики и ожидающееся влияние недавно принятого закона о налоговой реформе в США.

Вчера рынок закрылся на отрицательной территории. По некоторым акциям есть «медвежьи» технические  сигналы, к примеру, по «Норильскому Никелю», о чем я писал накануне. К тому же на часовом графике нефти  было четверное медвежье расхождение по индикатору MACD. По прогнозам управления энергетической информации (EIA) США добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в феврале 2018 года вырастет по сравнению с январем на 111 тысяч баррелей в сутки — до 6,549 миллиона баррелей. Все это заставляет инвесторов быть осторожными.  Правда, я вчера закрыл «короткую» позицию в  Сбербанке об (модельный портфель) —  эта акция не оправдала мои «медвежьи ожидания» и не спешит падать на 222.

Во вторник фондовый рынок США также приостановил рост. На индексы давили вниз акции GeneralElectric и энергетический сектор, который понизился под воздействием падения нефтяных цен. Также падение по итогам торгов продемонстрировали промышленный и серьевой сектора. Акции General Electric упали на 2,93% по результатам торгов вторника. Компания сообщила, что выросла вероятность ее разделения на части и что свыше $11 млрд придется выплатить на долгосрочный страховой портфель.