Цены на нефть растут – инвесторы побаиваются агрессивно покупать акции. В ближайшие десять дней США угрожает убийственное землетрясение «Каскада» мощностью 9,3 балла. Ученые Геологической службы США посмотрев компьютерную графику заявили, что разрыв мантии под Сан-Андреасом в Калифорнии может вызвать сильное землетрясение. Источник  mirror-world.ru

Индексы находятся вблизи нулевой отметки. Если бы подобно главному герою фильма «Назад в Будущее» Мартину Макфлаю можно было перелететь на несколько дней вперед

 и убедиться что цены на нефть закрепились выше зоны сопротивления 54-55 долларов, мы бы увидели агрессивные покупки владельцев машины времени.  Поскольку у нас нет машины времени в виде автомобиля DeLorean, мы опасаемся покупать акции. Пугает неопределенность ситуации, и невозможность хотя бы примерно определить, откуда прилетит Черный лебедь (труднопредсказуемое событии последствие которого для человечества крайне велики).  Понятно, что Черный лебедь прилетит неожиданно, но все же есть какие то экспертные оценки, откуда он может прилететь.

По итогам вчерашнего дня отечественные индексы РТС и ММВБ показали нейтральную динамику. Тоже самое можно сказать и про американские индексы. Индекс S&P-500 вырос на символические 0,27%. Инвесторы ждали выступления главы ФРС США. Никаких сенсаций выступление Джанет Йеллен не содержало. ФРС США при решении вопроса по процентным ставкам будет ориентироваться на статистику по труду. Главный стратег по облигациям Daiwa Securities прокомментировал это выступление следующим образом: «Пару месяцев назад у Йеллен был осторожный оптимизм. Теперь она проявляет осторожность при попытке быть оптимистом» (Рейтер).

Британский референдум продолжает волновать умы инвесторов. Президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил во вторник, что британский референдум вносят неопределенность на рынках, а также о том, что ЕЦБ готов действовать всей палитрой инструментов, если это необходимо. Мы ориентируемся не на опросы, а на динамику цен на золото. На графике золота мы видим ложное пробитие двадцатимесячного максимума 1307, которое произошло на прошлой неделе и на этой неделе котировки снизились. Позиции сторонников «Брексита» несколько ослабли.  На недельном графике индикатор RSI не подтвердил рост до локального максимума прошлой недели 1315,6. До референдума 23 июня «бычьего импульса» не будет – «боксеры вошли в клинч». Согласно свежему опросу проведенному компанией Survation по заказу финансовой компании IG за «Брексит» выступают 44% опрошенных жителей Великобритании, против 45%. Поэтому сейчас на рынке вряд ли найдешь убежденного биржевого быка или убежденного биржевого медведя. Они появятся, как только будут обнародованы итоги британского референдума. Если сторонники «Брексита» проиграют, то цены на золото снизятся до 1210 долларов за унцию, если победят, то цены вырастут до 1400 долларов (c промежуточной приостановкой на 1350) и никакие медвежьи дивергенции их не удержат. Лично я бы золото по текущим ценам пока не покупал – «быки» приказали в нем техническую слабость .

Вчерашний день прошел под знаком роста – индекс РТС успешно отрабатывает зону технической поддержки 880-885. Сопротивления находятся в районе 942 и 967 пунктов. Сегодня на рынок может повлиять выступление главы ФРС США, но после того как вышли разочаровывающие показатели по рынку труда за май (38 тыс. новых рабочих мест вместо ожидавшихся 164 тыс.)  опасений, что ФРС внезапно займет «ястребиную позицию» у инвесторов нет. Уже 6 чиновников ФРС (в марте был лишь 1) говорят о единственном повышении ставки в этом году.


 С Брекситом все сложнее… Страх Брексита немного отступил, но полностью не растворился в воздухе. На прошлой неделе небольшой перевес был у сторонников Брексита – выхода Великобритании из ЕС. Однако результаты сильно колеблются и к тому же многие британцы еще не определились с окончательным решением – до референдума еще два дня. «Некоторые думают, что на этом всё закончилось (но пока ничего не закончилось)», – сказал Кит Джакс, аналитик-стратег по реагированию рынка в Societe Generale. Никто до конца  не понимает мотивы ужасного убийства британского парламентария Джо Кокс, которая выступала за сохранение членства в ЕС. Прокурор сообщил, что, согласно свидетельствам очевидцев, во время нападения убийца произнес что-то вроде: «Прежде всего – Британия. Сохраним независимость Британии. Британия во всем, прежде всего. Это за Британию», а в суде обвиняемый (Томас Мэйер) представился как: «Меня зовут смерть предателям, свободу Британии». 

По итогам пятничных торгов индекс РТС «прибавил в весе» 1,7%. После гибели депутата Джо Кокс  позиции сторонников «Брекзита» ослабли и они стали проигрывать в опросах. Трейдеры результатов опросов не видели, но уже догадывались о переломе настроений. Отношение к развивающимся рынкам улучшилось — индекс iShares MSCI Emerging Markets (EEM) смог закрепиться выше зоны поддержки 32-32,5. Нефтяные цены выросли. С конца января они находятся на растущем тренде, что затрудняет фондовым медведям игру на понижение практически по всем акциям, кроме защитных акций Сургутнефтегаза прив. Если кто-то из инвесторов купил 21 января с.г. акции Сбербанка об, то к сегодняшнему дню рост котировок составил уже 54%, котировки МосБиржи с 21 января выросли на 26%, акции МТС выросли на 21%, М.Видео на 19%. С конца января акции находятся в фазе роста. Цены на нефть находятся вблизи отметки 50 долларов. Это означает, что инвесторы будут получать позитивные новости то по одной акции, то по другой…

   По итогам вчерашнего дня индекс РТС на 1,65%. Это не катастрофа. В своем комментарии от 15 июня мы писали: «c технической точки зрения, индекс РТС имеет неплохую поддержку на уровнях 880-885 и 840 пунктов», а вчерашний минимум был на уровне 884,83. Ближайшая техническая поддержка протестирована успешно – у «быков» начнется более спокойная жизнь.

    Что дальше? После заявления ФРС в среду, все ожидания по повышению ставок  понизились: в июле вероятность роста теперь составляет 10% (до заявления ФРС составляла 21%), в сентябре 26% (упала с 35%), в ноябре 27% (упала с 36%), в декабре 45% (с 51%), в феврале 2017 года 48% (с 54%). Также после заявления ФРС цены на золото резко выросли, достигнув ненадолго отметки $1300 за унцию (перед этим было «разводное» движение в противоположную сторону). В декабре американский центральный банк поднял ставки впервые за почти десять лет. Изначально на 2016 год планировалось 4 повышения. Однако замедление мирового экономического роста и волатильность на финансовых рынках сократили ориентировочное количество повышений ставок в 2016 году до 2. И в момент когда участники рынка осознали что 4 повышений не будет, началось ралли на рынке развивающихся стран.