Сегодня котировки фондового рынка снижаются. Мне кажется второстепенным вопросом на каких новостях корректируется рынок. Не было бы плохих новостей из Аргентины и новых угроз санкций против России, были бы другие новости, которые оправдывали снижение рынка. Рынок созрел для коррекции (как минимум для боковой) потому что в диапазоне 1500 – 1510 пунктов по индексу ММВБ находится три точки сопротивления, сильным сопротивлением является и отметка 20,5 на графике индекса MSCI Russia Capped. Маловероятным представлялся сценарий, что индекс MSCI Emerging Markets (EEM) (-0,46%) смог бы преодолеть  двенадцатимесячные максимумы без коррекции.
 
Если же говорить о нефтяных котировках, то они непредсказуемы. Они подчиняются не столько законам спроса и предложения, сколько геополитической ситуации в Ираке. Поддерживает цены на высоких уровнях угроза разрушения нефтяной инфраструктуры (боевики захватили крупнейший нефтеперерабатывающий завод). Но нельзя забывать, что сложившееся ситуация служит сближению стран Запада с Ираном. Так министр иностранных дел Великобритании заявил, что пришло время возобновить работу британского посольства в Тегеране. Сегодня в Вене возобновились переговоры между представителями шести мировых держав и Ираном об иранской ядерной программе. Президент Ирана Хассан Роухани считает, что разногласия будут преодолены к 20 июня. Из-за ситуации в Ираке Запад может  отменить санкции, применяемые в отношении Ирана. Затем Иран нарастит добычу нефти, что не пойдет на пользу ее котировкам. Если верить официальным сообщениям, то Иран способен увеличить объем добываемой в стране нефти в 1,5 раза за три месяца.


( Читать дальше )

В настоящее время наш рынок находится в режиме плоской коррекции. Коррекционные настроения присутствуюти на других развивающих рынках. Фондовый индекс Shanghai Composite(Китай) уже давно не может преодолеть важное сопротивление 2150, индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) (-0,46%) снижается от двенадцатимесячных максимумов. Объемы торгов на коррекции небольшие, панических настроений быть не должно. Развивающиеся рынки имеют большие резервы для роста экономики. К примеру, в Индии новые власти обещают построить 100 новых городов, запустить скоростные поезда, улучшить инвестиционный климат. Существует ряд скрытых резервов, которые могут ускорить развитие экономики. К примеру, Индия в последнее время заинтересовалось возможностью поставок газа из России. Она является четвертым по величине потребителем энергии в мире, причем 35%  потребляемого газа импортируется из Катара и других стран. Строительства ответвления трубопровода в Индию, проложенного из России через Китай, снизит стоимость импортируемого газа более чем на 20%, что положительно повлияет на инвестиционный климат. Индия может предложить России рабочую силу для строительства объектов инфраструктуры, что актуально с учетом демографической ямы.


( Читать дальше )

Новостной фон для фондового рынка складывается неблагоприятно. Газовые переговоры в Киеве не принесли видимых результатов. Ситуация на Украине накалена до предела. В Ираке повстанцы заняли второй по величине город  Мосул и находятся в 60 километрах от Багдада. По последним данным их продвижение приостановилось, но для властей Украины очень выгодно то, что внимание мировой общественности теперь сфокусировано на Ираке. Можно усиливать карательные операции на востоке. Ситуация на Украине будет нестабильной еще долго. Экс-президент Украины Виктор Федорович Янукович был свергнут с помощью иностранного вмешательства. По сути, его свержение является скрытым наступлением на российские национальные интересы и по мановению волшебной палочки это наступление не остановится. Цель наступления:  вступление Украины в НАТО. Для этого Россию всеми силами пытаются спровоцировать на военные действия в четырех приграничных областях, чтобы показать агрессивный характер «русского медведя». Россия не поддается на провокации, но я не готов дать руку на отсечение, что  руководству России удастся удерживать эту «политическую плазму», раскаленную до десятков миллионов градусов в магнитном поле дипломатии бесконечно долго. В определенный момент магнитное поле может не удержать «плазму» и у инвесторов настанут горячие времена.
 


( Читать дальше )

Сегодня срочный рынок показывает отрицательную динамику. Кстати, сегодня я один из немногих аналитиков, освещающих торги на срочном рынке. Пугаю журналистов внезапностью комментариев (они ждут информацию по валютному рынку, а я пишу о срочном). А в доме кончилось оливковое масло, но я не иду его покупать – слежу за котировками фьючерсов. Это важнее. Если рынок пойдет в мою сторону (коррекционную)  – буду покупать масло первого отжима. Если направит стопы в противоположную, то куплю микс или второго отжима. В любом случае сейчас может быть только замах «медведей», со всей силой они ударят по рынку после экспирации 16 июня.
 
                                                      Что необходимо знать перед тем как начнется следующая торговая неделя?
 
Первое: коррекция на американском рынке пока не начиналась. Но эйфории по этому поводу у инвесторов быть не должно. На недельных индикаторах графика индекса S&P-500 (в частности RSI)  есть «медвежье» расхождение, на падении объемы увеличились. Снижение на фондовых площадках развитых стран может быть продолжено. Заявление главы Банка Англии о том, что британские процентные ставки могут вырасти раньше, чем это ожидают рынки, может быть спроецировано и на политику Федеральной резервной системы США. Решение ФРС  по монетарной политике состоится 18 июня.


( Читать дальше )

Ждем негативного открытия срочного рынка. Надежда, что коррекция отечественного рынка в июне пройдет стороной, призрачна. Для мягкой посадки фондового портфеля советуем перейти на ручное управление топливной системой и включить все топливоподкачивающие насосы для выработки остатков оптимизма из баков. Теперь серьезно. Открытие формируется под влиянием сразу нескольких факторов. Нового ультиматума Газпрома Украине, роста нефтяных цен из-за геополитической напряженности в Ираке,  где суннитские исламистские боевики начали свое наступление на юг в сторону Багдада. На открытие также влияет остановка роста развивающихся рынков, отрицательная динамика на фондовых рынках США. Факторы снижения перевешивают – слабая мировая экономика не выдержит высоких цен на нефть. Вышедшие данные по розничным продажам и по пособиям безработных в США оказались слабыми.
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал «нулевую динамику». Его максимум был на уровне 1497,9, а на уровне 1500 и 1510 проходят долгосрочные понижательные тренды. Закрытие прошлого года произошло на отметке 1503, на отметке 1518 находится максимум за последние семь месяцев. Вопрос не в том будет ли коррекция рынка в июне, а в том начнется ли она немедленно или «медведи» начнут ее сразу после экспирации 16 июня.
 
Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (+0,37%) приблизился к максимальным за год значениям, бразильский индекс Bovespa  на прошлой неделе оттолкнулся наверх от 200-х дневной средней (дневные графики) и последние два торговых дня прошли под знаком энергичного роста, фондовые рынки Азии выросли до трехлетнего максимума. Внешний фон для открытия торгов благоприятный –в начале торгов ждем повышения. Правда, внутренний фон не имеет выраженных драйверов роста – очередной раунд переговоров Украины, России и ЕС в Брюсселе по газу окончился безрезультатно. Вышедшая вчера слабая отчетность банка «Тинькофф кредитные системы» (ТКС) за первый квартал текущего года бросает тень на бизнес банков по потребительскому кредитованию.


( Читать дальше )