комментарии Иванов М. на форуме

Проблема то не в ЮГК, а в проблема в том, что весь рынок слабый. Все сползает в течение дня и Сбер и Позитив и Полюс и ЮГК

Кажется бумагу уже не сливают, а именно шортят. Это хорошо. Взятые взаймы акции надо будет откупать рано или поздно, не факт что ниже цены продажи в шорт.

Лучше золото по 2800$ и добыча 15 тонн, чем золото 2200$ и добыча 19 тонн. Может я чего-то не учитываю, но ЮГК со временем при таких ценах будет купаться в деньгах

Вывод моего предыдущего поста — эффект роста цен на золото сильнее эффекта отставания от гайденса по производству и роста ставки ЦБ. Во всех прогнозах по цене ЮГК что я видел заложены цены на золото 2200-2300$ за унцию. Рынок рост цены выше 2500$ пока не учитывает, а снижение производства, рост ставки ЦБ и проблемы с экологией уже в ценах ЮГК. Здесь я не учитываю возможный дополнительный рост налогов, укрепление рубля или снижение цен на золото. Но также не учтено возможное включение в индекс, выплату дивидендов и рост цен на золото до 3000$. Меня этот инвесткейс интригует, я буду держать.

Допустим добыча золота будет как в прошлом году 12.8 тонн + 2 тонны от ГОК Высокое запущенного в этом году в мае (годовая мощность 4-5/тонн). Итого в 2024 году производство будет около 15 тонн, что меньше чем ожидалось ранее (17-18 тонн). 15 тонн × 7000 руб грамм = 105 млрд руб выручка, рентабельность ebitda около 50%, ebitda= 52.5 млрд руб, округлим до 50 млрд руб. При кэффе ev/ebitda ориентир по отрасли около 6 (вроде исторически в РФ это средний кэфф) получаем EV= 300 млрд руб, минус Debt допустим уже не 62 млрд руб как по итогам 2023, а около 40 млрд руб (рубль немного укрепился, 8 млрд от SPO направили на погашение долга и часть прибыли пустили на погашение). Тогда целевой Mcap=300-40=260 млрд руб/221 млн акций=1.18 руб/акция. Прошу поправить меня, если я что-то не учёл или слишком оптимистичен. Цену золота 7000 руб/грамм считаю при цене унции 2546$ и курсе $=89 руб. И эти расчёты вроде как учитывают негативное влияние остановки добычи + штраф 3 млрд руб. А если в 2025 году добыча на Высоком выйдет на полную мощность то производство будет уже 17 тонн, что даёт target price при текущей цене золота 1.4-1.5 рубля. Да, это хуже прогноза, но извините это 2-2.5 икса к цене IPO. А если золото будет 2800$ и курс доллара 93 руб, то target price на 2025 год 1.8 рубля, при золоте 3000$ цель 1.95-2.0 рубля.

В район 60 откат будет

Mks77, золото на 30-40% в рублях за год выросло, с чего бы?

И кстати несмотря на обновление максимумов в золоте Полюс то тоже не растёт. Тут видимо проблема рынка в целом, ликвидность уходит из всех акций.

Dimas_, так надо было золотишко и покупать. Монеты, слитки. Всё ноют на спреды 7-9% на физическое золото, но готовы брать мутные бумажки на ...

Людвиг ван Биткоин. Я перерыл кучу статей, есть один канал который типа компромат гонит. Информация очень противоречивая, люди на местах (в Пласте) как-то не особо негативят, типа город как город. Косяки есть конечно, всё как и везде, ну уж точно не хуже Норильска и т.п. Еще пишут, что Струков вообще не инвестирует в производство (это не так) и разорил Петропавловск (это не так). Если найдете что-то действительно уникальное, а не перепосты с форума мфд и одного тг-канала, то пишите сюда. Главное понять во сколько ЮГК обойдется переход на «высокие» экологические стандарты и ликвидация затопления. Пока оценка до 3 млрд руб + остановка добычи на 90 дней.

Народ буквально выблёвывает остатки акций несмотря на рост золота. Сидеть несколько дней или недель мучиться и все таки продать по 0.8, как только цена чуть отрастать начала. Рукалицо

Центральные банки начали отказываться от доллара и юаня в пользу золотаДобрый день, инвесторы! ЮГК делится новостями: центробанки отказывают...

Южуралзолото, почему вы не удосуживаетесь давать элементарные ответы в чате? Почему ваша IR не реагирует? Вам не хочется например информационно поддержать своих инвесторов? Вопрос задавали простой: когда выйдет отчёт?

Иванов Так это понятно в крутом пике тоже не один год так падали)))

Андрей Шадёркин, не понимаю вашей метафоры и что падало годами. С 2019 года можно было капитал раз в 5-10 увеличить на Мосбирже (без плечей). Да, бывают плохие периоды, но в такое время главное не дёргаться.

продолжаем полёт нормальный почему-то вспоминается Деревня дураков и их крутое пике)))

Андрей Шадёркин, никакого пике тут нет. Есть многонедельное сползание с падением объёмов и интереса к бумаге. Можно было отсюда выйти раз 30 за все это время, многие так и сделали. Вопрос только что вообще на этом рынке интересного с апсайдом 50-100% сейчас можно купить? Мне на ум пока ничего не приходит, кроме ЮГК. Ну и повторюсь купить по 0.55-0.6 или по 1 рублю это совершенно разные вещи, от этого зависит вообще сможешь ты удержать бумагу или нет.

График ЮГК похож на диаграмму умершего )))

Из бумаги видимо вытряхнуло уже всех, кто устал

Иванов М.,
Да, по ходу иксы откладываются:)))
Но я готов подождать…

Dimas_, прощайте иксы в ЮГК ))) ждём теперь лишь бы к 1 рублю когда нибудь вернулась )))

Крутил вертел мультипликаторы: имхо ЮГК сейчас оценена справедливо, как будто компания в 2024 году произведёт как и в 2023 также 12.8 тонн золота. Т.е. по цене 0.81 рынок не закладывает рост производства вообще никак. Соответственно, если золото и валюта продолжат рост, если производство в 2024 будет хотя бы 14-15 тонн или 16, бумагу включат в индекс, начнут платить дивиденды то в 2025 году бумага будет 1.25-1.5 рубля. Но кто готов ждать? Судя по настроениям никто.

Продают те кто вошёл на хайпе и кто не готов ждать. Ну и конечно точка входа сильно влияет. Если ты купил по 0.55-0.6 сможешь дождаться и роста производства и включения в индекс и дивидендов. Если купил по 0.9-1.0 то смотреть на сползает невыносимо. Я тёртый калач, посижу тут

Иванов М., мне всё труднее становится для себя находить причины не слить позицию

Roman Smirnov, ну и слейте если не понимаете что здесь ловить. Но я когда вот такие периоды пессимизма вижу понимаю что цена перепродана. Всех уже тошнит от ЮГК, расклеились, нос повесили.

Южуралзолото, А когда отчёт за полгода 24 выйдет? Или ваша работа а состоит в том, чтобы обзоры банков сюда перепостить? Диалог то с инвесто...

Иванов М., традиционно наши люди на это скажут, ну и иди в Позитив! :)

Центральные банки начали отказываться от доллара и юаня в пользу золотаДобрый день, инвесторы! ЮГК делится новостями: центробанки отказывают...

Южуралзолото, А когда отчёт за полгода 24 выйдет? Или ваша работа а состоит в том, чтобы обзоры банков сюда перепостить? Диалог то с инвесторами когда начнёте? Что за молчание? Другие эмитенты на форумах активно отвечают, берите с них пример. Вон Позитив очень активен, Мариничев по всей России ездит