комментарии Иванов М. на форуме

Вообще, по ощущениям, все что могло произойти в ЮГК уже произошло. Хуже уже не будет и даже после всего этого бумага выросла с момента IPO на 38%. Многие набились в бумагу с плечами, кажется их всех уже вынесло.

Если 4 млрд руб заплатят то это дисконт к стоимости 5-10%. Еще дисконт 5-10% это SPO неуклюжее и 5-10% отставание в производстве. Поэтому ниже 0.8 и торгуемся. Произошло 3 события за короткий срок, это спрогнозировать было сложно. Если золото продолжит рост, то это нивелируется. Проблема что рынок слабенький сейчас. Позитив игнорируется, надеюсь это временно. Посмотрим ещё какой отчёт выйдет, м.б. он будет не очень хороший, а может наоборот.

Суд 10 сентября начнет рассмотрение исков к ЮГК о вреде землям и экологии на 4,6 млрд руб — ИнтерфаксПластский городской суд принял к произв...

Nordstream, 4.6 млрд это примерно 10% ebitda за 2024 год. Но какая будет за этот год можно будет понять только после отчёта

В четверг планируем опубликовать отчетностьДоброе утро, инвесторы! 🔔 ЮГК анонсирует: 29 августа мы планируем опубликовать финансовую отчетн...

Южуралзолото, спасибо за информацию

Вот так надо разговаривать со своими инвестороми. Учитель ЮГК

Koluyn, ага верно. ЮГК даже дату не может заранее сказать. Уровень общения с инвесторами пока низковат. Непонятно чем IR занимается. Хотя я думаю, он просто имеет минимум полномочий от мажоритария.

Южуралзолото,
Я серьезно… это все, что вы хотите нам сказать?
Если это все… то это очень зря..
Вы уже ПОЧТИ потеряли доверие инвесторов… пр...

Dimas_, поддерживаю. IR работает отвратительно

и все влажные фантазии про 3 рубля за акцульку улетают в трубу

Камчатский Краб, это очень далёкий горизонт, не удивлюсь если ЮГК в 2028 году будет 3 рубля. Это возможно если будут добывать хотя бы 20 тонн в год и цена на золото будет допустим 3500$ за унцию. Но там естественно много если: не будет новых SPO, новых налогов, новых аварий и т.д

Похоже всё, отмаржинколлило кого могло. Продажи иссякли и бумага сразу начала восстанавливаться. Главное — вернется ли она в диапазон 0.8-0.9

Как нам говорит книжная наука: продавай на хороших новостях, покупай на плохих. Или: закупайся, когда течёт кровь.
Но у меня ни разу так не ...

Ctuf, в теории вообще все понятно, а на практике намного сложнее

Иванов М., сколько за акцию?

Камчатский Краб, по 0.76 но это было лишнее, ниже обратно откуплю

Айсбергов многовато в стакане, или мы чего-то не знаем или это просто слон в стакане. И хочется передать скептикам, которые тут негативили: вам просто было завидно, что бумага улетела с 0.55 до 1.10 без вас и ничего вы не знали. Сломанные часы тоже 2 раза в день точное время показывают.

Я продал небольшую часть позы просто чтобы эмоционально было чуть полегче. Пойду отдыхать. На рынке никогда не бывает скучно, иногда слишком весело.

А золото растёт, забавно конечно получается. Вроде хорошая бумага, но пока в ней сантимент негативный. Или там что-то такое есть о чем с вами не знаем или это просто нервы сдали у рынка. Вот и сиди, думай. Тот же Норникель хоть и получил огромный штраф, на порядки больше, но ведь основная засада то там была что все металлы упали сильно. А вот здесь золото прёт, а компания ещё ничего не показала. Может просто надо подождать… Снова и снова. Баффет реально стальные нервы имел…

Бумагу продают грубо, специально продавливают, полагаю это шортовики. Наблюдаю, интересно что будет через год. Вот так сидишь и философствуе...

Иванов М., знакомый трейдер говорит в одном брокере сегодня спекулятивную рекомендацию на шорт ЮГК выпустили, вот и начали продавливать цену. Типа скоро плохо отчитается. Ну хз… по моему это на тоненького. Сегодня зашортили завтра откупили, главное чтобы клиенты торговали почаще, тьфу на них…

Бумагу продают грубо, специально продавливают, полагаю это шортовики. Наблюдаю, интересно что будет через год. Вот так сидишь и философствуешь…

Проблема то не в ЮГК, а в проблема в том, что весь рынок слабый. Все сползает в течение дня и Сбер и Позитив и Полюс и ЮГК

Кажется бумагу уже не сливают, а именно шортят. Это хорошо. Взятые взаймы акции надо будет откупать рано или поздно, не факт что ниже цены продажи в шорт.

Лучше золото по 2800$ и добыча 15 тонн, чем золото 2200$ и добыча 19 тонн. Может я чего-то не учитываю, но ЮГК со временем при таких ценах будет купаться в деньгах

Вывод моего предыдущего поста — эффект роста цен на золото сильнее эффекта отставания от гайденса по производству и роста ставки ЦБ. Во всех прогнозах по цене ЮГК что я видел заложены цены на золото 2200-2300$ за унцию. Рынок рост цены выше 2500$ пока не учитывает, а снижение производства, рост ставки ЦБ и проблемы с экологией уже в ценах ЮГК. Здесь я не учитываю возможный дополнительный рост налогов, укрепление рубля или снижение цен на золото. Но также не учтено возможное включение в индекс, выплату дивидендов и рост цен на золото до 3000$. Меня этот инвесткейс интригует, я буду держать.

Допустим добыча золота будет как в прошлом году 12.8 тонн + 2 тонны от ГОК Высокое запущенного в этом году в мае (годовая мощность 4-5/тонн). Итого в 2024 году производство будет около 15 тонн, что меньше чем ожидалось ранее (17-18 тонн). 15 тонн × 7000 руб грамм = 105 млрд руб выручка, рентабельность ebitda около 50%, ebitda= 52.5 млрд руб, округлим до 50 млрд руб. При кэффе ev/ebitda ориентир по отрасли около 6 (вроде исторически в РФ это средний кэфф) получаем EV= 300 млрд руб, минус Debt допустим уже не 62 млрд руб как по итогам 2023, а около 40 млрд руб (рубль немного укрепился, 8 млрд от SPO направили на погашение долга и часть прибыли пустили на погашение). Тогда целевой Mcap=300-40=260 млрд руб/221 млн акций=1.18 руб/акция. Прошу поправить меня, если я что-то не учёл или слишком оптимистичен. Цену золота 7000 руб/грамм считаю при цене унции 2546$ и курсе $=89 руб. И эти расчёты вроде как учитывают негативное влияние остановки добычи + штраф 3 млрд руб. А если в 2025 году добыча на Высоком выйдет на полную мощность то производство будет уже 17 тонн, что даёт target price при текущей цене золота 1.4-1.5 рубля. Да, это хуже прогноза, но извините это 2-2.5 икса к цене IPO. А если золото будет 2800$ и курс доллара 93 руб, то target price на 2025 год 1.8 рубля, при золоте 3000$ цель 1.95-2.0 рубля.