Индекс МосБиржи по итогу вчерашней сессии торговался в узком диапазоне 2720–2800 пунктов. После бурного роста есть смысл взвесить все за и против по перспективам дальнейшего роста.

Казалось бы, рынки получили передышку в 90 дней по окончательному принятию торговых пошлин, а также всем желающим предоставили возможность прийти на поклон к президенту Америки. Вот только получится ли примириться главным противоборствующим сторонам — вопрос открытый.

Не исключаю, что в ближайшей перспективе без появления позитивных вестей рынки начнут переоценивать риски. Придёт осознание, что запредельно высокие пошлины между двумя мировыми экономиками Америки и Китая не снижают риска появления рецессии, а просто отдаляют его, создавая эффект размазанным во времени.

Также рынки пугает неопределённость Трампа. Порой кажется, что он готов пойти на любые радикальные меры, лишь бы выбить привлекательные условия. Но осознание обязательно придёт, как ему так и народу, который за него проголосовал, что все эти решения только отдаляют их от остального мира.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи впервые за 15 дней показал рост к предыдущему дню на фоне новых переговоров и комментариев администрации США о том, что более 50 стран обратились к Вашингтону по поводу обсуждения пошлин, вот только закрепить результат по итогам вечерних торгов не вышло.

Китай вчера никак не отреагировал на предложение Америки отменить ответные пошлины. Время ожидания истекло и США введут дополнительные 50% пошлины, доведя их общий объем на китайский импорт до 104%, начиная с сегодняшнего дня.

По заявлению Трампа, пошлины в любой момент можно отменить, как только между сторонами произойдет диалог и Китай отменит зеркальные тарифы.

Важно понимать: что производства не находятся в США именно из-за высоких издержек производства там — высокая стоимость труда и сильный доллар. Даже если переезд заводов случится, конечная стоимость товаров заметно вырастет, а прибыли компаний упадут, поэтому предложение Америки выглядит на этом фоне не так привлекательно.

Переговорный кейс: Делегации России и США 10 апреля проведут консультации в Стамбуле. На встрече пройдет обсуждение нормализации работы дипмиссий.

( Читать дальше )

Помимо дивидендных аристократов и компаний готовых делиться частью прибыли со своими акционерами (ссылка на пост с разбором таких компаний), есть эмитенты, испытывающие трудности в этом вопросе. Предлагаю, сегодня на них и обратить наше внимание:

• Газпром $GAZP У компании растёт долговая нагрузка при отрицательном денежном потоке, деньги нужны на реализацию масштабных инвестпрограмм.

• Делимобиль $DELI не планирует выплачивать дивиденды за 2024 год из-за высокой долговой нагрузки.

• ВТБ $VTBR Многие акционеры не ждут выплат в 2025 году на фоне санкций против банка и требования ЦБ увеличить резервы для покрытия рисков.

• Северсталь $CHMF Свободный денежный поток компании, являющийся базой для выплаты, по итогам четвёртого квартала вышел в минус, а по итогам 2024 года сократился на 19%.

• Распадская $RASP СД компании рекомендовал не платить дивиденды за 2024 год из-за слабых финансовых результатов за отчётный период, а также сохраняющейся высокой волатильности на рынках сбыта и негативных прогнозов по ценовому тренду.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи после провального старта торговой недели, смог отыграть значительную часть просадки и закрылся около отметки 2730 пунктов. Падение в моменте доходило до 4,5% (2620 пунктов), тем не менее индикатор завершил основную сессию в минусе четырнадцатый раз подряд. Отсутствие позитива вынуждает покупателя выжидать лучшего момента для входа.

Волатильность на мировых рынках остаётся экстремально высокой. Гонконгский индекс Hang Seng упал на рекордные с 1997 года 13%. Амплитуда колебаний индекса S&P 500 в начале торговой сессии в США превышала 8%.

Изменение котировок нефти марки Brent внутри дня составляло $5, к концу сессии цена барреля консолидировалась вблизи отметки $64. Стоимость активов переоценивается из-за неопределённости в условиях эскалации торговых войн. Усугубило ситуацию также решение ОПЕК+ в три раза увеличить темпы роста добычи нефти в мае.

Президент США также заявил, что провел переговоры с несколькими странами, заинтересованными в заключении сделок о снижении пошлин. ЕС в свою очередь, введет в действие первый пакет ответных мер против США 15 апреля, следующий — 15 мая в случае отсутствия прогресса на переговорах.

( Читать дальше )

В апреле 2025 года несколько крупных российских компаний объявили о выплатах дивидендов. Разберёмся‚ какие компании предлагают наиболее привлекательные дивиденды и на какую доходность можно рассчитывать:

• ИКС 5 $X5 После завершения переезда в РФ компания выплатит дивиденд за прошлые периоды в размере 638Р доходность — внушительные 19%. Затем в течение года возможна ещё одна регулярная выплата. Общая дивдоходность в ближайшие 12 месяцев превысит 25%.

• Сбер $SBER Крупнейший российский банк продемонстрировал устойчивость в период растущих процентных ставок и сохранил высокую рентабельность. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию 11,4%.

• Интер РАО $IRAO У компании нет долга и накоплена внушительная денежная позиция (сопоставима с капитализацией), генерирующая высокие процентные доходы. По итогам 2024 года дивиденды составят 0,354 руб. на акцию, доходность — 9,7%. Компания увеличивает выплаты четвёртый год подряд.

( Читать дальше )

Всю прошлую неделю индекс Мосбиржи активно терял в весе из за желания Трампа обложить всех торговых партнеров пошлинами. Российский рынок выглядит сильно перепроданным, он падал 13 дней подряд. Понятно, напрашивается технический отскок, тем более могут быть и позитивные новости для рынка, так как, возможно, Дональд Трамп смягчит условия пошлин для ряда стран, хотя уверенности в этом пока нет.

Но отскок, скорее всего, будет небольшой, потому что геополитическая ситуация остается достаточно напряженной. Частично фактором поддержки может выступить приближение дивидендного сезона.

В воскресение на отсутствии негативных новостей рынок было начали осторожно откупать пока не не вышло сообщение, что Еврокомиссия сегодня вечером 7 апреля предложит странам — участницам блока список американских товаров, в отношении которых могут ввести дополнительные пошлины.

Голосование об ответных пошлинах на сумму до $28 млрд пройдет 9 апреля. В случае принятия, часть мер вступит в силу 15 апреля, остальные — месяцем позже.

( Читать дальше )

Администрация Трампа запустила крупнейшую тарифную реформу в истории США. С 5 апреля вводится единая пошлина 10% на весь импорт. А с 9 апреля — повышенные ставки до 50% для стран с профицитом в торговле с США. Это решение уже вызвало падение рынков, ответные меры Китая и резкую реакцию Европы.

Зачем вводят пошлины:

Такие меры обычно объясняют защитой национальной экономики. В теории, повышение цен на импорт делает американские товары более конкурентоспособными, стимулируя внутреннее производство.

Однако есть и другая сторона: компании, которые зависят от импорта, столкнутся с ростом затрат, что неизбежно скажется на потребителях.

Как это ударит по другим странам:

• Китай: Потеряет часть американского рынка, но, скорее всего, переориентируется на другие страны.

• Европа и Япония: Их бизнесу придется либо сокращать поставки в США, либо искать обходные схемы.

• Казахстан: Для него это особенно болезненно, так как рынок США был важным направлением экспорта.

Реакция общественности:

( Читать дальше )

В очередной раз подтверждается тезис о том, что падение рынка, как правило, происходит очень быстро, в то время как рост — относительно медленный процесс. И если ничего не предпринимать, то есть риск «застрять» в позиции на много месяцев или даже лет. Помимо скорости падение может поражать своей глубиной.

Причин для падения скопилось предостаточно. Шли они постепенно одна за другой, перерастая в снежный ком. Многие технические уровни лишь на короткое время замедляли отвесное падение, но никак не служили вариантом поймать технический отскок на сформировавшейся перепроданности.

Индекс МосБиржи обновил антирекорд по продолжительности снижения — он закрыл основную сессию в минусе 13 раз подряд. Рынок опустился на уровни конца 2024 года. Затяжное падение напоминает сжимающуюся пружину, и при появлении позитивных поводов акции могут значительно отскочить.

Две публичные стратегии: «Акции Роста и „Дивиденды“ чувствую себя гораздо лучше индекса. Удалось его обогнать на 4%, вернее сказать скорректироваться на меньший процент. Обзор сделок обязательно в ближайшее время появится с подробной аналитикой и аргументацией покупок.

( Читать дальше )

Рынки по всему миру отреагировали вчера бурным падением из-за объявления президентом США Дональдом Трампом жестких пошлин. Наш индекс также снижается, несмотря на отсутствие пошлин. Участники рынка опасаются мировой рецессии и как следствия падения цен на все ресурсы.

От подобных решений пострадает и собственная экономика Америки. Предполагается, что в ближайшие два-три года эффект от пошлин может выразиться в снижении ВВП США на 4% и ускорении инфляции на 2,5%.

При этом многие страны уже объявили о подготовке ответных шагов, что создает крайне неблагоприятную среду для инвесторов. В частности, Китай пообещал принять меры для защиты своих интересов. Министры торговли ЕС утвердят ответные действия на пошлины США на встрече 7 апреля.

Негатива добавило ускорение темпов снижения нефти — цена ушла ниже $701 за баррель марки Brent после неожиданного решения ОПЕК+ повысить добычу в мае на 411 тыс. барр. в сутки вместо ранее планируемого роста на 135 тыс. барр. в сутки.

К концу основной торговой сессии индекс МосБиржи упал на 2,28%, до 2859,58 пункта, РТС – на 2,09%, до 1067,55 пункта. Вечером снижение продолжилось и к 19:28 мск индекс обвалился на 2,40%.

( Читать дальше )

Вчера на вечерней сессии индекс Мосбиржи вырос более 1,5% после сообщений о прибытии главы РФПИ Кирилла Дмитриева в Вашингтон на встречу со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. Ожидается, что данная встреча послужит фундаментом в укреплении отношений между двумя странами в их стремлении положить конец конфликту на Украине.

В целях национальной безопасности Трамп подписал распоряжение о введении с 3 апреля пошлин в 25% на импорт автомобилей и запчастей. Но на этом торговая война не остановилась: Трамп вводит ответные пошлины для стран по всему миру. Самые большие пошлины введены на товары из Китая 34%, Вьетнама 46% и Камбоджи 49%.

России в этом списке нет, потому что Соединенные Штаты не торгуют с ней из за введенных санкций. Это может в моменте переоценить котировки индекса Мосбиржи, так так часть недавней коррекции была на ожидании конкретики.

Деньги, полученные от пошлин, будут направлены на снижение налогов и погашение государственного долга.

Способ снизить пошлину до нуля — для этого нужно производить продукт в Америке. По словам Трампа, взаимные пошлины приведут к «золотому веку» для США, а «рабочие места и фабрики с шумом вернутся в нашу страну».

( Читать дальше )