💸Сбер отчитался по международным стандартам

 Результаты — ТОП.

Прибыль Сбера по МСФО за 9 месяцев = 1,15 трлн руб. (напомню, по РСБУ было 1,13 трлн руб.)

Рентабельность капитала = 26,2% (это очень хорошо). Банк повышает прогноз по рентабельности капитала по году до 24% (прибыль от капитала).

Сбер с высокой вероятностью получит 1,5 трлн прибыли в 2023 году. Дивиденды, которые банк выплатит в следующем мае, составят 33 руб. на акцию (при выплате 50% прибыли), все еще 12,5% доходности. 

Я сохраняю цель по Сбербанку – 315 руб., ставил при потенциальной прибыли в 1 350 млрд руб., но пока не меняю. Важно посмотреть, как изменится прибыль в 2024 году в связи с высокими ставками.

Всех инвесторов Сбера поздравляю с отличным отчетом! 👍

Подпишитесь на мой канал в телеграме, чтобы читать больше обзоров российским компаний: 
t.me/Vlad_pro_dengi 

🔥 Прибыль банковского сектора за 9 месяцев составила 2,7 трлн рублей

Замедления (практически) нет

📊 Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

январь – 258 

февраль – 293 

март – 330 

апрель – 224 

май – 273

июнь – 314 

июль – 327 

август – 354

сентябрь – 296 (!) — средний доход сектора с января по август за месяц = 296,4 млрд руб., мы видим, что высокая ставка пока не повлияла на доходы банков (если сравнивать их со средними за 8 месяцев), посмотрим, как будет дальше; месяц к месяцу есть снижение, но август был рекордным за всю историю по кредитованию.

Банки заработали за 9 месяцев 2 669 млрд руб. Сохраняю прогноз — 3,1-3,2 трлн руб. прибыли по итогам года (напомню, что предыдущий рекорд был в 2021 году, тогда банки заработали 2 363 млрд руб. за год). 



📈 Мои актуальные идеи в банковском секторе: 

🏦Сбербанк – оценка «Держать» (свежий обзор компании: t.me/Vlad_pro_dengi/521)

🖥 Сегодня вышли интересные новости по банковскому сектору России

Министр финансов А. Силуанов отвечал на вопросы о повышении налогообложения в стране. Он сказал, что windfall-tax (налог на сверхдоходы компаний) брать еще раз не планируют, НДФЛ также останется прежним на следующий бюджетный цикл (т.е. 2024-2026 гг.).

Но главное все же было сказано про банки. Вот что сказал А. Силуанов про сверхдоходы банковского сектора в этом году: 

🗣️ Что касается больших сверхдоходов банков, это тоже потребует ключевых изменений базового налогообложения — налога на прибыль. А мы говорили, что налог на прибыль, НДФЛ, НДС не задействуем в рассмотрении бюджета трехлетку на предстоящий период. Поэтому мы большие сверхдоходы, как вы правильно заметили, у банков, в первую очередь, у Сбербанка, можем забрать через повышенные дивиденды,которые банки заплатят нам в следующем году.



Сбер отправляет на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Мы с вами уже считали, что при прибыли в 1,5 трлн руб. Сбер выплатит 33 руб. на 1 акцию дивидендами, что составляет 12,3%. 

💸 Высокая ставка Сберу не помеха

По крайней мере пока.

Сбер заработал 130,2 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ за сентябрь. За 9 месяцев прибыль банка составила 1,13 трлн руб.



Банк сохраняет высокую рентабельность капитала – более 25% ROE. 

Сбер, скорее всего, получит прибыль по итогам года около 1,5 трлн руб. При такой прибыли дивиденды составят 33,2 руб. на 1 акцию или 12,5% доходности к текущим ценам. 

Моя цель по Сбербанку – 315 руб., я ее ставил при потенциальной прибыли в 1 350 млрд руб., но пока не меняю. Уже говорил и повторю, что при прибыли в 1 500 млрд руб. справедливая цена выше, но у меня нет уверенности, что при потенциально высокой ключевой ставке в 2024 году Сбер повторит текущие результаты. 

Хорошая новость по Сберу, всех, кто держит, поздравляю! 👍

Друзья, в моем ТГ-канале уже более 50 разборов российских компаний, переходите, вбивайте в поиск ту компанию, что есть у вас в портфеле, и читайте свежий обзор. Получить доступ можно по ссылке: t.me/Vlad_pro_dengi 

📊 ЦБ опубликовал отчет о прибыли банковского сектора за август

Банки продолжают делать деньги

➡ Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

январь – 258
февраль – 293
март – 330
апрель – 224
май – 273
июнь – 314
июль – 327
август – 354 (рекорд за год!)



Сыграли роль валютная переоценка (ЦБ оценивает ее в 104 млрд руб.) и рекордные темпы выдачи ипотек в августе 2023 года.

Рекордный результат 2021 года перебит за 8 месяцев, тогда было 2 363 млрд руб., сейчас уже 2 373 млрд руб., то есть на 10 млрд руб. больше. Мой прогноз — 3,1-3,2 трлн руб. прибыли по итогам года.

Мои актуальные идеи в банковском секторе:

1)ВТБ (прогноз по прибыли 400 млрд руб., справедливая цена 0,033 руб. за 1 акцию; моя средняя 0,01865 руб. за 1 акцию), мой обзор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/414

2) Сбер (прогноз по прибыли 1 350 млрд руб., справедливая цена 315 руб. за 1 акцию; моя средняя 146 руб. за 1 акцию); мой обор тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

➡ Пока рынок падает, собрал список своих актуальных идей

В таблице указаны компании, которые я рекомендовал к покупке (10 из 11 есть в моем портфеле, все кроме Интер-РАО), мои прогнозы по их прибыли за 2023 год и целевые цены (на основе исторической оценки по мультипликатору P/E, цена / прибыль). Также на основе прибыли я спрогнозировал потенциальные дивиденды за 2023 год.

Безусловные фавориты — Лукойл и Транснефть, чуть похуже Сбербанк и Роснефть. Интер-РАО тоже интересен, но рассчитывать на высокие дивиденды не приходится. Более рисковые истории — Юнипро и ВТБ, тут пока без дивидендов.



Для Транснефти, Лукойла, Юнипро, Сбербанка, Мосбиржи прогноз по прибыли с высокой вероятностью будет повышен на 2023 год после отчета за 3-й квартал, для Роснефти и Татнефти вероятность повышения ниже, но тоже есть.

Алроса пока выглядит хуже рынка несмотря на фундаментальную недооценку из-за:

1) обсуждения запрета G7 на импорт роcсийских алмазов (плохо то, что Бельгия на 2021 год давала 36% выручки)

⚡Сбер поставил очередной рекорд, получив 141 млрд руб. прибыли за август 2023 года по российским стандартам

За 8 месяцев прибыль банка составила 999 млрд руб. Шикарные цифры, вчера писал про рекорд по ипотекам (в августе Сбер выдал рекордный объем ипотек — 522,5 млрд руб.) — сегодня увидели отражение в отчете в виде прибыли.




Дивиденд уже составляет не менее 23,3 руб. на 1 акцию.

По Сбербанку — моя целевая цена 315 руб. (при прибыли 1 350 млрд руб.). Обзор Сбербанка читайте вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408 

Поздравляю всех, кто держит акции Сбербанка! Подпишитесь на мой ТГ-канал, чтобы читать больше разборов российский компаний: t.me/Vlad_pro_dengi 👍

Друзья и коллеги-инвесторы, на предстоящей неделе будет несколько интересных рыночных событий, которые будут в фокусе внимания.

🏦 11 сентября (понедельник) — отчет Сбербанка по российским стандартам за август.

Я жду хорошие цифры, в августе Сбер выдал рекордный объем ипотек — 522,5 млрд руб. Как отчет выйдет, оперативно прокомментирую. По Сбербанку — моя целевая цена 315 руб. (при прибыли 1 350 млрд руб.). Мой обзор компании вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

💯15 сентября (пятница) – заседание Центрального Банка России по процентной ставке



ЦБ намекал на повышение процентных ставок, на этом падает рынок долга (ОФЗ и корпоративные облигации), повышение ставок, и особенно удержание их на высоком уровне — плохо для фондового рынка, потому что тогда интереснее инвестировать в облигации и денежный рынок. Зато денежный рынок – тот самый фонд LQDT, который мы c вами разбирали t.me/Vlad_pro_dengi/444, станет еще интереснее при повышении ставки.

📊 ЦБ опубликовал отчет о прибыли банковского сектора за июль
Прибыль — рекордная за всю историю.

🔥Прибыль банков по месяцам

январь 2023 – 258 млрд руб.
февраль 2023 – 293 млрд руб.
март 2023 – 330 млрд руб.
апрель 2023 – 224 млрд руб.
май 2023 – 273 млрд руб.
июнь 2023 – 314 млрд руб.
июль 2023 – 327 млрд руб. (93 млрд руб. из них от валютной переоценки)

Итого прибыль банков за 7 месяцев = 2 019 млрд руб. Это очень много, рекордная прибыль банковского сектора была в 2021 году, тогда банки заработали 2,4 трлн руб. за 12 месяцев. Сейчас уже 2,02 трлн руб., но повторюсь, это за 7 месяцев, и учитывая темпы роста, я прогнозирую 3 трлн руб. за год минимум.


Чтобы вы понимали, насколько это много. Дефицит бюджета России с начала года на данный момент — 2,5 трлн руб., один только банковский сектор заработает за 2023 год больше. После прочтения этого отчета, могу сказать однозначно, 2023 — лучший год для российских банков за всю историю.