комментарии КУКЛ на форуме

Органический рост операционных результатов

Отдельно отметим, что по итогам 2022 года компания заработала рекордную чистую прибыль в размере 719 млн. руб. Такие высокие результаты объясняются существенным ростом маржинальности АЗС. По данным исследования группы Петромаркет, в ноябре прибыль от продажи Аи-95 выросла на 70 копеек и достигла 10,6 рубля с каждого проданного литра. Маржа Аи 92 выросла на 81 копейку, до 8,9 рубля с литра топлива, что является самым высоким показателем маржинальности АЗС за последние 4 года.

Также отметим, что в условиях корректировки формулы расчета демпфера и планов Правительства по сокращению выплат в рамках «обратного акциза» нефтеперерабатывающим компаниям, мы ожидаем роста розничных цен на бензин со стороны компаний нефтегазового сектора для компенсации выпадающих доходов, что позитивно отразится на финансовых результатах компаний, владеющих сетью АЗС, в частности Смоленскнефтепродукта. По этой причине, мы ожидаем как минимум аналогичного дивиденда по итогам 2023 года на привилегированные акции.

📌 Выплата разового крупного дивиденда

Также, мы не исключаем вариант выплаты разовых крупных дивидендов на обыкновенные и привилегированные акции из нераспределенной прибыли прошлых лет. На наш взгляд, Смоленскнефтепродукт способен выплатить 0,5-1 млрд. руб. разовых дивидендов, сократив текущую дебиторскую задолженность, что в пересчете на акцию даст 1080-2160 руб. или от 28% до 56% дивидендной доходности. С учетом того, что free-float обыкновенных акций компании составляет менее 7%, практически все средства от выплаты дивидендов пойдут в пользу основного акционера, дочерней структуры Государственной Корпорации Роснефть, ООО РН-Региональные продажи. Чистый долг у компании является отрицательным, что также повышает шанс увидеть разовые крупные дивиденды.

Факторы роста Смоленскнефтепродукта


📌 Повышение дивидендных выплат

В условиях недополучения нефтегазовых доходов и роста расходов, бюджет вынужден компенсировать данную диспропорцию. Одним из вариантов является более жесткое соблюдение норматива выплаты дивидендов в размере 50% чистой прибыли госкомпаниями и ее дочерними/аффилированными обществами. Опираясь на тот факт, что Смоленскнефтепродукт является аффилированной структурой государственной корпорации Роснефть, существует высокая вероятность применения данной опции к компании в ближайшие годы и повышения норматива выплаты.

Более того, данное событие гармонично укладывается в Стратегию Роснефти до 2030 года, где в качестве одной из ключевых целей представлена задача увеличения выплат акционерам и увеличения доходности, в связи с чем компания может внедрить единую дивидендную политику среди всех дочерних и аффилированных структур.

Смоленскнефтепродукт — финансовое состояние
Благодаря низкой конкуренции в регионе, выручка Смоленскнефтепродукта всегда остается стабильной и прогнозируемой. Основной особенностью компании является внушительная нераспределенная прибыль. Исходя из последней отчетности по РСБУ за 2021 год, нераспределенная прибыль Смоленскнефтепродукта составляет 3,19 миллиарда рублей или 5190 рубля на акцию,

Чистая прибыль Смоленскнефтепродукта увеличилась на 118,4% до 572,3 млн. руб. за счет существенного сокращения себестоимости. Как обыкновенные, так и привилегированные акции Смоленскнефтепродукта являются крайне редкими на внебиржевом рынке, так как free-float является относительно небольшим. Тем не менее, иногда удача может улыбнуться инвестору и он сумеет приобрести данные ценные бумаги! Для удобства расчетов отметим, что за 1 полугодие компания уже заработала 929,9 руб. чистой прибыли на акцию!

Завтра преф на планку

«Роснефть Смоленскнефтепродукт» — топовый фаворит среди дивидендных фишек 3-го эшелона!

Роман,

Нет конечно )))

Во- первых с тобой Сечин
Во — вторых ещё фри на 560 млн распределённый

Freez07, преф СмоленскНП вот-вот выстрелит

Куда Вы все собрались? Покупок вообще нет.

Dobryak, преф пошёл наверх,

Ну шо, сделаем планочку в префах?

Этого дивидендного аристократа ещё можно успеть купить. Но не все это понимают.

Походу я один в бумаге остался🤣

Роман, сейчас более интересен Смоленскнефтепродукт прив., бумаг там мало, и вот-вот выстрелит. И там дивы платят стабильно 10%.

Прогноз по дивам: 700р./преф., ДД = 14% по текущей. Дивиденды выплачиваются только на привил. акции.

Завтра опять на планку

Оборот 1,7млн.р. и сегодня была планка. Сейчас акций в продаже всего на 2 млн. Считаем, фри = 7%, или 10770шт. прив. акций. Среднедневной оборот 400 акций, это значит в теории за 26 дней мог бы быть выкуплен весь фри, но конечно, такого никогда не будет, многие не будут продавать эту дивидендную фишку.

Прогнозирую, что в продажу может быть вывалено кроме имеющихся 350шт. в стакане, ещё не больше 500шт. Далее увидим ценник около 7500р за преф.

Планка в префах — каждый день!

На этой неделе закрепляемся на отметке 6000р по префам

в Уставе обозначена норма распределения чистой прибыли в размере 10% на привилегированные акции. Исходя из данного норматива Совет Директоров рекомендовал выплатить дивиденд в размере 467,34 руб. на одну привилегированную акцию по итогам 2022 года.

Благодаря низкой конкуренции в регионе, выручка Смоленскнефтепродукта всегда остается стабильной и прогнозируемой. Основной особенностью компании является внушительная нераспределенная прибыль. Исходя из последней отчетности по РСБУ за 2021 год, нераспределенная прибыль Смоленскнефтепродукта составляет 3,19 миллиарда рублей или 5190 рубля на акцию

Полный выкуп префов Смоленскнефтепродукта в предверии сильного отчёта и дивидендов