комментарии Whispered на форуме

Как в квике быстро фильтровать множество тикеров? Чтобы не приходилось руками перебивать множество фильтров каждый день. МОжет есть способ подкладывать список тикеров через файлы квика?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кривая бескупонной доходности за последние 5 лет

История изменений

Доходность ОФЗ влияет на весь российский рынок. Между тем, с предыдущего стресса 2014 года кривая доходности ОФЗ сильно менялась. Мы подготовили наглядный временной ряд для понимания того, как менялись доходности ОФЗ за последние 5 лет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

FXJP закрывается. Прощайте, японцы

FXJP закрывается 17 февраля вместе с другими фондами FXAU и FXJP.

Фонд торговался со средней премией 0,205% с 16 августа до выхода новости о закрытии 16 января. После новости в стакане резко перестали стоять покупатели и продать можно было в основном только маркет-мейкеру с дисконтом в -0,133%.

Инвесторы заплатили треть процента, чтобы избавиться от внезапно закрытого долгосрочного фонда.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Несправедливая цена ETF
Феномен дисконтов и премий

Цена ETF порою ведет себя неожиданно, выстреливая совершенно внезапно то вверх, то вниз. Длинные свечи, наблюдаемые на графиках, всегда вызывает недоумение у долгосрочных инвесторов. Ведь нас уверяют, что биржевые фонды диверсифицированы и в меньшей степени подвержены рискам. Откуда же такие сильные разовые движения?

Бывают ситуации, что цена одного пая ETF на бирже может отклониться от реальной стоимости портфеля. Причин тому может быть множество и все они разные. Давайте разберем ряд случаев, которые могут приводить к недооценке ETF на бирже:

• На рынок пришел крупный игрок и очень быстро продает паи. Покупателей не хватает, после чего цена устремляется ниже.
• Инвесторы не очень доверяют данному фонду и предпочитают брать паи дешевле.
• Рынок испытывает какой-то стресс, соответственно все стремятся продать паи, но никто не хочет покупать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сломался редирект при попытке купить акции через смартлаб.

Profit Margin 0.217
Asset turnover 1.037
Leverage 2.364
ROE 0.531
Profit Margin_ch -09.5%
Asset turnover_ch -21.2%
Leverage_ch 15.9%
ROE_ch -17.4%
Revenue_ch -01.7%
Net income_ch -11.1%
Assets_ch 24.7%
Equity_ch 07.6%

ETF на Еврооблигации (часть 2)

В полку ETF на еврооблигации пополнение. ВТБ Капитал выпустили новый свой БПИФ с тикером VTBU на ММВБ.

Постараюсь кратко подбить характеристики фонда:

1. Индекс - Корпоративные Российские Еврооблигации МосБиржи.
2. Хотя в индексе порядка 50 наименований, в БПИФ всего 10 еврооблигаций. 
3. Ближайшим конкурентом данного БПИФ является SBCB от Сбербанка. SBCB также отслеживает индекс еврооблигаций ММВБ. Отличия заключаются в наличии критерия по ликвидности и в комиссиях. Комиссии у VTBU меньше и составляют 0,7%.
4. Объем фонда сейчас наименьший из всех аналогов — 150 млн.

Соответственно, обновленная табличка для еврооблигационных ЕТФ:

Данные по шарпу, сортино и вару искажены, так как БПИФ торгуется всего полторы недели.

 

Более подробная информация о VTBU — https://rusetfs.com/etf/RU000A101368
Старая тема про ETF на еврооблигации - https://smart-lab.ru/blog/573925.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ETF от Тинька - Копаем золото.
Что за новые БПИФ от Тинька смотрим в прошлом посте. 

Сейчас посмотрим составную часть этих пифок, самую что ни на есть золотую часть. Ранее нам был доступен только FXGD, который по-хитрому реплицировал золото с помощью свопа. Соответственно, были кредитные риски контрагента и непрозрачные условия этого свопа.


Сейчас в рамках TRUR, TUSD и TEUR нам предоставляется возможность инвестировать в золото более «понятным» образом. А именно через золотой фонд iShares Gold Trust. В проспекте IAU утверждается следующее:

The second-largest gold-oriented ETF, IAU is another fund that buys physical gold. The fund incurs expenses for transportation, warehousing, and insuring the bullion. IAU keeps its gold in vaults scattered around the planet. Interestingly, the fund does not try to profit from the gold by selling it when the price goes up. Instead, its fund managers consider IAU a way for investors to buy and hold gold bullion. This makes the fund very stable.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ETF от Тинькофф?!

Обновлял вечером справочники в Квике и наткнулся на новые ETF от Тинька. Сразу полез гуглить, но Тинек в традициях современного УК не предоставил толком никакой информации заранее. Соответственно, пришлось все искать вручную и, главное, что-то да нашлось.
TEUR  — Европа
TRUR  — Россия
TUSD  — США

Или картинкой, если кому проще.

Вот и все отличия по сути, но если смотреть внутри...

Все портфели в идеологии своей одинаковы. У каждого asset allocation на облигации, акции, золото и деньги по 25%. Но в дело подключается состав и скрытые комиссии. Составы TEUR и TUSD состоят из международных ETF. Вангуарды и iShares. Как обычно, из-за наличия прослойки, СЧА фондов будет размываться в силу комиссий данной прослойки, не раскрытой в правилах БПИФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

rm rm, Спасибо за замечание. Исправил коммент)

На мой взгляд более актуален вопрос доходности вложений в такие ETF. Не знаю какая там купонная доходность, ну пусть 5%. 1% от капитала — плата за управление. Итого 4% — 20% купона платить как-то много.

Проще уж самому купить RUS28/PGIL20.

Дедал, держи доходность в процентах за последний год. Желтое — RUSB, синие — FXRU. По-моему, доходность вкусная, при этом не нужно самому думать о ребалансировках. А так вообще сервис для сравнений etf в помощь.

Кстати, дополнение в тему, от Сбербанка появился новый тикер $SBCB.

Если посмотреть на динамику Евраза, то у него не очень все хорошо. А распадская ему продает 75% своей продукции. Возможно, дивам стокхолдеры обрадуются в подобных условиях.

Будьте осторожны, фундаменталка по NLMK на смартлабе с некорректными цифрами. Читайте другие источники.

Могу дать вплоть до тиковых сделок инфу по сделкам с 2014-го года. Пиши в ЛК, далее договоримся.