Падение более чем на 25%, NASDAQ «официально» находится в медвежьем рынке. Настало время Биткойна — короля криптовалют, который попал в воздушную яму, упав ниже 30 000 долларов. Интересно, это тоже официально медвежий рынок? Сегодняшний отрывок из нашего нового Financial Forecast за май объясняет, как все это сочетается друг с другом.



( Читать дальше )

Помните 2008? Посмотрите что произошло после первого в истории квартала с отрицательной доходностью S&P

Автор: Боб Стокс

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятое мнение подразумевает, что если доходы будут высокими — ожидайте бычий тренд. Если они будут низкими, ожидайте спад.

Это хороший и аккуратный инвестиционный подход, который имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, а если они превосходят ожидания, цены на акции должны повышатся.

Но, как неоднократно отмечали в EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Ими движет психология, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.

Давайте разберем это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики». Ниже представлен график:

( Читать дальше )

Неподтверждение согласно теории Доу происходит в начале каждого, крупного медвежьего рынка.

Автор: Боб Стокс

Теория Доу это проверенный временем инструмент анализа рынка. Его назвали в честь Чарльза Г. Доу, соучредителя The Wall Street Journal.

The Wall Street Journal описал некоторые особенности:

Теория Доу предполагает, что любое сильное ралли к новым максимумам в Dow Jones Industrial Average должно сопровождаться новым максимумом в Dow Jones Transportation Average… Когда transport average начинает отставать, это может быть предвестником обширного снижения в акциях.

В классической книге Волновой принцип Эллиотта, Фрост и Пректер назвали теорию Доу «дедушкой» Волнового принципа:

И [Волновой принцип и Теория Доу] основаны исходя из практического опыта и дополняют друг друга в теории и на практике.

Критики теории говорят, что она уже не актуальна. Они утверждают, что сегодняшняя экономика в меньшей степени зависит от транспорта и больше от технологий.

( Читать дальше )

Этого не должно было случиться. По крайней мере не в апреле. «Акции не распродаются так сильно в апреле!» И все же, это происходит.

Автор: Стивен Хочберг

В пятницу 22 апреля, рыночный аналитик Стивен Хочберг поделился графиком Nasdaq со своими подписчиками сервиса Short Term Update:



( Читать дальше )

Автор: Мюррей Ганн

Пузыри лопаются один за другим.

Цена акций Netflix резко упала на прошлой неделе, что совпало с новостями о потере подписчиков. Это явный сдвиг после многих лет роста. Средства массовой информации и обычные аналитики свяжут причину снижения стоимости акций с новостями, но согласно сегодняшнему графику это далеко не так. Подробнее об этом позже. Есть два аспекта, которые следует учитывать в отношении происходящего.

Во-первых, дефляция акций Netflix — это последняя костяшка домино, выпавшая в цепочке лопающихся пузырей с прошлого года. Электромобили, SPACS, мем-акции и криптовалюты/NFT — все они пережили впечатляющие обвалы цен. Подпитываемые маниакально-позитивным социальным настроением, такие активы были накачаны горячим воздухом только для последующего сдутия. Netflix — лидер по подписчикам, не стал исключением и теперь пожинает тот же результат. По иронии судьбы стадное поведение заложено в ДНК вещательных СМИ, таких как Netflix. Когда такое шоу, как «Корона», созданное Netflix становится популярным в социальных медиа, популярность зачастую обусловлена ​​типичным стадным поведением.

( Читать дальше )

DexCom — производитель систем мониторинга глюкозы, чьи продажи в последние годы быстро растут. Продукция компании предлагает удобный симбиоз технологий и медицины для людей с диабетом. Удовлетворение потребностей в области здравоохранения и удобства — вот что принесло DexCom выручку в размере 2,45 млрд долларов в 2021 году. Прогноз компании предусматривает увеличение на 15–20% в 2022 году.

Однако акции за последние шесть месяцев не выглядели столь оптимистично. В ноябре DXCM достигла исторического максимума в $658,44 за акцию, а к февралю упала ниже $368. Это падение на 44% менее чем за четыре месяца. Несмотря на то, что в начале этого месяца акции восстановились до 537 долларов, на прошлой неделе они закрылись почти на 100 долларов ниже. Инвесторы наверняка думают, является ли это возможностью для покупки или началом более масштабной распродажи. Мы считаем, более вероятным второй вариант по двум основным причинам.

( Читать дальше )

Нехватка чипов в сочетании с фактом, что у компании одна из самых больших производственных мощностей во всей отрасли, сделала Тайваньский полупроводник феноменальной компанией, которой можно было владеть в последние годы. Менее чем через год после того, как в марте 2020 года она упала ниже 43 долларов за акцию, TSM превысила 142 доллара. Проведя большую часть 2021 года в районе 120 долларов, в январе 2022 года цена достигла нового рекорда на отметке 145 долларов.

С тех пор все изменилось к худшему. В настоящее время акции торгуются чуть ниже отметки в 100 долларов, что примерно на 32% ниже исторического максимума. Некоторые потери могут быть связаны с переоценкой. Определенную роль играют и недавно объявленные компанией задержки выпуска продукции. Однако это всего лишь постфактумные объяснения, ничего не говорящие нам о будущем.



( Читать дальше )

Иногда кажется, что восходящая траектория цены бросает вызов гравитации.

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:

Первая часть определения слова «параболический» из Кембриджского словаря звучит так: «имеющий тип кривой, подобно объекту подброшенному в воздух...».

Конечно не прямо вертикально, но траектория крутая. Многие инвесторы видели графики финансовых рынков, которые показывают такой параболический рост.

Теперь давайте добавим вторую часть определения из Кембриджского словаря к первой части: «имеющий тип кривой, которую образует объект, подброшенный в воздух и падающий на землю».

Многие инвесторы видели, как эта вторая часть иногда применима и к ценовым графикам финансовых рынков.

Наш обзор глобального рынка за сентябрь 2019 года привлек внимание к параболическому росту стоимости акций группы Лондонской фондовой биржи (LSE).

( Читать дальше )

Поскольку вы уже находитесь на сайте, посвященном торговле по волнам Эллиотта, то вам не стоит рассказывать что такое Swissquote. Компания управляет ведущей торговой платформой в основном в Швейцарии, а также в Европе и во всем мире. С доходом более 470 миллионов швейцарских франков в 2021 году, это серьезное присутствие в отрасли.

На самом деле, акции Swissquote показали себя лучше, чем акции многих конкурентов, после того, как в 2018 году были наложены регулятивные меры в отношении торговли CFD. Весной 2019 года, когда весь сектор находился в упадке, SQN достиг дна на уровне 34,25 швейцарских франка. Однако к ноябрю 2021 года акции колебались выше 210 швейцарских франков за акцию. Вчерашнее закрытие на уровне 170 швейцарских франков означает, что инвесторы, которым повезло или они были достаточно умны купить акции по цене около 40 швейцарских франков, по-прежнему находятся в четырёхкратной прибыли.

( Читать дальше )