Чрезмерный оптимизм или пессимизм в отношении финансовых рынков или экономики может помочь выявить ключевые изменения. Обратите внимание на недавно замеченный индикатор, демонстрирующий противоположные показатели.

Барон Ротшильд как-то посоветовал покупать, «когда на улицах льется кровь» — воплощение инакомыслия. Возможно вам не придется ждать крови, чтобы стать инакомыслящим. Мюррей Ганн, редактор Global Rates & Money Flows, объясняет:

Обложка журнала, предложенная Полом Макреем Монтгомери, наиболее эффективна в качестве индикатора, когда речь идёт о нефинансовых публикациях, описывающих рыночные тенденции. Это связано с тем, что к моменту, когда тенденция становится общеизвестной, она зачастую уже достигает своего пика. Однако иногда финансовые публикации могут дать противоположный сигнал.

В ноябре 2009 года на обложке журнала The Economist была размещена иллюстрация, на которой статуя Христа-Искупителя в Рио-де-Жанейро изображена в виде ракеты, вертикально взлетающей в небо. Заголовок гласил: «Бразилия взлетает». Это изображение появилось после того, как бразильский фондовый рынок за последние шесть лет показал значительный рост по сравнению с другими рынками. График ниже демонстрирует, что этот момент практически зафиксировал пик относительной силы Бразилии, и с тех пор страна отстаёт.

( Читать дальше )

Жанр ужасов имеет богатую историю, которая охватывает столетия фольклора, устных преданий и литературы. Мэри Шелли, Эдгар Аллан По, Г. Ф. Лавкрафт и другие авторы создали образы чудовищ, которые впоследствии оживут на экране в киноадаптациях.

Первый фильм ужасов, существование которого подтверждено документально, вышел в 1896 году. Режиссёром был известный французский мастер спецэффектов Жорж Мельес, а его работа называлась «Le Manoir du Diable» («Дом дьявола»).

В фильме присутствовали такие элементы, как животные, способные менять форму, плащи-невидимки и женская фигура, которая парила в воздухе и появилась из дымящейся цистерны. Эти визуальные эффекты сильно впечатлили зрителей.
Статья The New York Film Academy от 21 июля 2022 года.

Трёхминутный фильм насыщен образами: в нём есть котлы, анимированные скелеты, призраки, превращающиеся летучие мыши и сам Дьявол. Хотя целью было создать не страшное, а скорее чудесное кино, похожее на работы Мельеса, этот фильм стал первым примером того, как в кино можно использовать сверхъестественные элементы. Это был прецедент для будущих фильмов, и его заново сняли в 1977 году.

( Читать дальше )

Посмотрите наш анализ средневзвешенной рыночной капитализации пяти ведущих компаний из индекса Euro Stoxx 50. Это поможет вам понять, что может произойти с этим индексом «голубых фишек» в будущем.

Euro Stoxx 50 — это индекс, который включает компании-лидеры в своих отраслях. Но что происходит, когда эти лидеры начинают отставать один за другим? Читайте наш обзор Global Market Perspective за ноябрь, чтобы узнать подробности.

Из-за того, что фондовый рынок находится на поздней стадии подъёма, количество акций со средними показателями ещё уменьшилось.

В сентябре в издании Global Market Perspective обсуждалась ситуация на рынке и была проиллюстрирована первичная волна Ⓥ у тяжеловесов DAX: Allianz, Siemens, Munich Re и Deutsche Telekom. Аналогичная динамика наблюдается по всему континенту.



( Читать дальше )

Пять лет назад, в ноябре 2019 года, мы впервые написали о SEI Investments. Тогда акции компании стоили чуть больше 62 долларов за штуку, а через несколько месяцев началась пандемия.

Мы предположили, что цена акций может значительно упасть, потому что анализ волн Эллиотта показал наличие характерного пятиволнового импульса, который сформировался на графике SEIC с 2009 по 2018 год.



( Читать дальше )

В Европе наблюдается дефляция цен. Этот процесс широкомасштабный, и его будет сложно остановить. Достаточно обратить внимание на неэффективность мер стимулирования, которые предпринимает Китай. Это выводы из нашего ноябрьского обзора Global Market Perspective.

В ноябре мы провели анализ мирового рынка и выяснили, что в Европе наблюдается дефляция цен: большинство из них не растёт так быстро, как раньше, а некоторые даже снижаются.

Тридцать лет назад мировые центральные банки решили взять за основу произвольный целевой показатель инфляции в 2%. Этот процент появился в конце 1980-х годов, когда Резервный банк Новой Зеландии официально закрепил таргетирование инфляции.

Федеральная резервная система США приняла решение ориентироваться на 2% в 1990-х годах, но публично подтвердила это только в январе 2012 года. Европейский центральный банк установил целевой показатель инфляции на уровне 2% ещё позже — после обзора стратегии в июле 2021 года.

Хотя изначально целевой показатель в 2% был выбран произвольно, сейчас он играет важную психологическую роль и занимает умы представителей финансового сообщества.

( Читать дальше )

Уже несколько десятилетий наблюдается тенденция к снижению количества курящих людей во всём мире. Табачная отрасль находится в состоянии упадка. При этом вейпы и негорючие продукты позволили компании Philip Morris увеличить свою долю на рынке.

Чтобы сохранить продажи, другие крупные табачные компании, такие как Altria и British American Tobacco, повысили цены на свою продукцию. Однако это вряд ли можно назвать устойчивой бизнес-моделью для долгосрочного развития.

Неудивительно, что стоимость их акций снижается.

В июне 2017 года стоимость акции British American Tobacco достигла рекордного значения в 5644 пенса. К декабрю 2023 года цена упала на 60 % и составила 2233 пенса за акцию. Сейчас стоимость акций около 2800 пенсов, и есть признаки того, что она пытается немного вырасти.

Успешной ли будет эта попытка? График волн Эллиотта даёт основания для оптимизма.



( Читать дальше )

Инвесторы то надеются, то боятся. Их настроение меняется в течение каждого рыночного цикла. Этот анализ от нашего специалиста по волнам Эллиотта, написанный в октябре, показывает, на какой стадии мы сейчас находимся.

Оценки на рекордных уровнях. Инвесторы находятся в состоянии эйфории. Что может пойти не так? Автор теории волн Эллиотта в нашем октябрьском материале высказывает такие мысли:

Компания TopDown Charts выпустила индикатор, который объединяет три показателя настроений:
1. Результаты опросов инвесторов.
2. Коэффициент форвардного P/E — соотношение цены акций и ожидаемой прибыли за следующие 12 месяцев. Этот коэффициент показывает, насколько инвесторы уверены в будущем росте прибыли.
3. VIX — показатель, который отражает панику или самоуспокоенность на рынке, основываясь на изменениях цен акций.

Согласно последним данным, значения этих показателей достигли абсолютного рекорда, что можно увидеть на графике ниже.



( Читать дальше )

В 2024 году экономика Германии внезапно начала снижаться, и автомобильная промышленность страны также столкнулась с трудностями. Только что был зафиксирован минимум за последние 35 лет!

Экономика Германии, как и её автомобильная промышленность, находится в затруднительном положении. Это подтверждает наш октябрьский обзор мирового рынка.

12 августа агентство Bloomberg опубликовало информацию о том, что в этом году едва ли стоит ожидать роста экономики Германии. К такому выводу пришли после того, как появились данные, демонстрирующие, что из-за промышленных проблем в стране продолжается сдерживание роста. В результате экономика неожиданно сократилась за три месяца до июня.

Хотя Германия может столкнуться с сокращением, экономисты предсказывают рост экономики на 1,1% в 2025 году и ожидают «непрерывного расширения до 2026 года», как сообщает Bloomberg от 12 августа 2024 года.

В то же время предполагается, что промышленная активность будет постепенно улучшаться. Однако этот оптимизм, вероятно, связан с новым историческим максимумом акций. Ведь существует множество признаков того, что экономика движется к спаду, который вряд ли будет мягким, вопреки ожиданиям экспертов.

( Читать дальше )

После закрытия фондового рынка в среду компания Meta Platforms Inc. объявила о ещё одном успешном квартале. Доходы за третий квартал увеличились на 20% в постоянной валюте, также наблюдался рост прибыли и свободного денежного потока.

Несмотря на положительные результаты, реакция инвесторов была сдержанной: после закрытия рынка произошло падение цен на 3%. Возможно, это связано с фазой цикла волн Эллиотта компании Meta.

Больше пяти месяцев назад, в середине мая, когда стоимость акций составляла 475 долларов, мы рекомендовали продать акции Meta и зафиксировать прибыль. Проанализировав дневной график с точки зрения волновой теории Эллиотта, мы предположили, что вскоре акции должны достичь нового исторического максимума в районе 600 долларов за акцию.

Когда это произойдёт, пятиволновой импульс от дна 2022 года завершится. Согласно теории, после этого должна последовать значительная коррекция цен.



( Читать дальше )

Поздравляем с Хорроруином! В ноябрьском выпуске «Социономист» предлагает вашему вниманию увлекательный анализ исторической взаимосвязи между интересом к фильмам ужасов и негативным социальными настроениями. Не пропустите!

Я не люблю страшные фильмы. Единственный раз, когда я посмотрел фильм ужасов от начала до конца и при этом получил удовольствие, был случай, когда я снимался в массовке этого фильма. Это было 27 лет назад. Сейчас я пишу об этом в статье для ноябрьского выпуска Socionomist за 2024 год, которая называется «Социальное настроение превращает фильмы ужасов в новые ужасы: О, Микки, где же ты?»

В этой статье я с ужасающей ясностью показал, что современные фильмы ужасов не окупаются в прокате. Согласно диаграммам из ноябрьского выпуска, за последние десять с лишним лет спрос на пугающие сцены на экране вырос.



( Читать дальше )