ответы на форуме

Вышел отчет за 1кв 2019 www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=568&type=3
ЧП выросла на 33%

Yougin Levakov, Спасибо Вам за фин анализ! Специально зарегался, что бы Вас поблагодарить! ))) Отдельный вопрос: увидел что Мегион отнесли к 2ой группе. Какие из компаний на Мосбирже тоже относятся к этой группе согалсно Вашей методики расчета? (для сравнения) Отдельное уточнение по приросту ЧП за 1кв: рост прибыли от продаж: +47%; ЧП: +51%; Выручка +26.48%. Если экстраполировать чистую рентабельность на 2019г. она уже будет в районе 7.5% (в 2018г. 6.25%)! Так же сильно вырос оборотный капитал! Значит ли это, согласно Вашей методики, сильно прибавит по балам?

Yougin Levakov, ты сами эти все эти столбики строите у себя в экселе?

Yougin Levakov, как вы определяете стоимость

Дмитрий Вебсмит, все просто, анализируете 4 основных показателя: ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность. Консолидируете — Ликвидность + Фин уст, получаете экспресс оценку надежности, выражаете данное значение в процентном соотношение. Далее отдельно приводите значение рентабельности к общему проценту эффективности. Далее отдельно приводите значение деловой активности к общему проценту эффективности. Корректируете рентабельность на свободный денежный поток, а деловую активность на чистый объем продаж. Далее все это: экспресс оценка надежности + чистая рентабельность + чистая деловая активность, приводите к единому значению эффективности. Далее берем значение эффективности за прошлые года и цену акции за прошлые года, сравниваем, получаем ответ.
Кстати P/E нельзя сравнивать у компаний которые платят дивы и нет, тут вас обманет темп роста, тк он будет рассчитан по разному.
Еще играет роль какой P/E вы берете, их существует несколько.

Yougin Levakov, Скажите пожалуйста, как вы выражаете экспресс оценку надежности в процентном соотношении (в процентном соотношении от чего?). Как привести значение рентабельности, значение деловой активности к общему проценту эффективности? И что такое процент эффективности? И как в итоге получить это общее значение эффективности? Если не трудно поясните пожалуйста, спасибо.

Антон, хороший разбор экспресс оценки есть у Донцовой, приведение рентабельности к эффективности у Асвата Дамодарана, я бы рад расписать расчеты, но под это и поста не хватит…

Yougin Levakov, Хорошо, спасибо

Сегодня вечером фин анализ по Мегиону годовому скину, там все увидите, отчетность у них великолепная, плюс возможно, вероятно, чисто мое мнение, они могут начать платить дивы, но это не точно

Yougin Levakov, интересно посмотреть.

Yougin Levakov, как вы определяете стоимость

Дмитрий Вебсмит, все просто, анализируете 4 основных показателя: ликвидность, финансовую устойчивость, деловую активность, рентабельность. Консолидируете — Ликвидность + Фин уст, получаете экспресс оценку надежности, выражаете данное значение в процентном соотношение. Далее отдельно приводите значение рентабельности к общему проценту эффективности. Далее отдельно приводите значение деловой активности к общему проценту эффективности. Корректируете рентабельность на свободный денежный поток, а деловую активность на чистый объем продаж. Далее все это: экспресс оценка надежности + чистая рентабельность + чистая деловая активность, приводите к единому значению эффективности. Далее берем значение эффективности за прошлые года и цену акции за прошлые года, сравниваем, получаем ответ.
Кстати P/E нельзя сравнивать у компаний которые платят дивы и нет, тут вас обманет темп роста, тк он будет рассчитан по разному.
Еще играет роль какой P/E вы берете, их существует несколько.

Yougin Levakov, Скажите пожалуйста, как вы выражаете экспресс оценку надежности в процентном соотношении (в процентном соотношении от чего?). Как привести значение рентабельности, значение деловой активности к общему проценту эффективности? И что такое процент эффективности? И как в итоге получить это общее значение эффективности? Если не трудно поясните пожалуйста, спасибо.

Убыток за 4-й квартал.
Р/Е уже большее 4-х.
Долг вырос с 30 млрд до 55.6 млрд?
Нефть упала в рублях. Дивов нет.
Отчёт за 1-й кв-л 2019г скорее всего тоже будет убыток.
Башнефть и то по мультипликаторам лучше, долг меньше да и дивы платит.
Славнефть очень плохой мажор, если уж себя по выкупу оценили в 20р.
Дочкам вряд ли повезёт.
Наверное по Р/Е=3-4 если по аналогам, 11.811млрд*4=47.2 млрд. капа, 350-400р до изменения к лучшему.

РоманП., лол, 11 ярдов прибыли у них + свободный денежный поток в плюсе, откуда вы взяли убыток?)

Yougin Levakov, сравните прибыль за 9мес и за 12мес. 4-й квартал был убыток -328млн. На хорошем отчёте за 9мес что то не росла, на убытке поперла.

Yougin Levakov, как вы определяете стоимость