нвест привет! Обзор типичной компании, которую доят в радость миноритариям.

Выручка ФосАгро в 1 квартале сократилась на 11,4% к уровню 1 квартала 2019 года и составила 64,1 млрд рублей (965 млн долларов США) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. По сравнению с 4 кварталом 2019 года рост выручки составил 20,5% в основном благодаря росту объемов продаж и восстановлению цен в начале года на фоне сезонного спроса.

Чистая прибыль, скорректированная на эффект от курсовых разниц, составила 14,4 млрд рублей (216 млн долларов США), что на 6,0% выше уровня 1 квартала 2019 года и на 68,8% выше уровня 4 квартала 2019 года.

( Читать дальше )

Выручка ФосАгро за 12 месяцев 2019 года выросла на 6,3% к уровню 2018 года и составила 248,1 млрд рублей (3,8 млрд долларов США) благодаря росту объемов реализации конечной продукции. Выручка за 4 квартал 2019 года снизилась на 10,8% к аналогичному периоду прошлого года и составила 53,1 млрд рублей (0,8 млрд долларов США).

Тенденция печальная, обратите внимание на операционную прибыль.

дивидендов реален." title="Фосагро. Обзор финансовых показателей за 4-ый квартал 2019 года. Риск снижения дивидендов реален." />

Казалось бы странная подача отчета:

ФОСАГРО В IV КВ. СОКРАТИЛА СКОРРЕКТИРОВАННУЮ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ В 4,3 РАЗА, ДО 2,5 МЛРД РУБ

Обычно компании наоборот стараются  как-то припрятать курсовые разницы, а тут выделили. Тогда как «классическая» прибыль +48%, а годовая +123%. Вот о чем я:

( Читать дальше )

Очередной перенос дивидендной политики Газпрома. Мы разгадали их тайный замысел.

 

( Читать дальше )

Всегда скучно писать про подобные истории. Нет тут обвального падения или шокирующего законопроекта, но как облигация прекрасно подходит.

Общая себестоимость выросла на 10%!

( Читать дальше )

Невероятный отчет при падающих котировках:

Выручка «ФосАгро» за первый квартал 2019 г. выросла на 32% — до 72,3 млрд рублей (1,1 млрд долларов США). EBITDA за первый квартал выросла на 73% — до 24,8 млрд рублей (375 млн долларов США), при увеличении рентабельности по EBITDA до 34%, по сравнению с 26% годом ранее. Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) за первый квартал более чем удвоилась — до 13,5 млрд рублей (205 млн долларов США).

Андрей Гурьев

Наша стратегия продаж доказала свою эффективность даже в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, и она останется ключевым элементом органического роста компании в будущем. Мы сохранили наши лидирующие позиции по поставкам всех видов удобрений на внутренний рынок, увеличили продажи на приоритетные внешние рынки на 8%. Наибольший рост был отмечен в Северной Америке, на территории которой продажи фосфорных удобрений увеличились на 25% на фоне ожиданий устойчивого спроса со стороны сельхозпроизводителей.

( Читать дальше )

Результаты из презентации

При общем росте выручки ЧП не растет.


( Читать дальше )

То что в удобрениях после 2008г, долгий спад, разве что ленивый не слышал.
Практически каждый ресурс рано или поздно разбирает Фосагро, Урку и тд.
Сектор очень цикличен. Вопрос где у цикла «днище»?

Найти данные по средней цене на удобрения не сложно. И на них наконец-то! Образовалось донышко.




Однако если взять за долгий период, то вроде бы падать есть куда.


( Читать дальше )