Как обстановка в экономике США? На рисунке 1 представлена сумма чистых активов домохозяйств (net worth), за вычетом товаров длительного пользования, и чистых внешних обязательств всех резидентов страны (net financial claims), в процентах от ВВП. Фактически, это рыночная оценка всех требований в экономике, она включает акции корпораций, недвижимость и все виды долга. Реальные обязательства при этом получаются даже больше, поскольку величина net worth предполагает элиминирование долга домохозяйств (например, по ипотеке), однако это уже детали.



Рисунок 1 — совокупные требования в экономике США в процентах от ВВП.

Важно то, что система идёт вразнос и, фактически, находится на стадии катастрофы. Рост, который мы наблюдаем в последние годы, охватил практически все виды активов, и поэтому он так выделяется по сравнению со всеми прошлыми пузырями. В частности, такой мощный пузырь, как рынок доткомов, на графике практически не заметен. Налицо самоддерживающийся процесс и он ускоряется. Финансовая система США (и, наверняка, всего остального мира) просто не может существовать без перманентного увеличения стоимости активов и долга. И если так, то весь этот мир вот-вот взорвётся.

P.S. А вы ещё спрашиваете, зачем придумали пандемию? По мне, так они просто ускорили катастрофу, чтобы пройти её, сохранив под собой хоть какие-то ресурсы. Иначе система гарантированно избавится не только от дисбалансов, но и от горе-элитки, которая их породила.

Могут ли гезелевские деньги спасти нашу цивилизацию от кризиса перепроизводства долга? Напомню, что Сильвио Гезель это экономист конца 19-го – начала 20 века, предложивший альтернативную денежную систему, в которой существовал не ссудный процент, а наоборот, плата за пользование деньгами. Такая плата могла осуществляться с помощью почтовых марок, которые предлагалось просто наклеивать на банкноты.

Тема является далеко не праздной, потому что современные государственные криптовалюты могут оказаться… как раз гезелевскими деньгами. Я не хочу поднимать вопрос, что власти хотят контролировать и отслеживать практически всё, для чего обязательно нужно залезть к Вам не только в карман, но и в штаны. Возможно, что крипта создается именно с этой целью, но есть ещё вариант, что это просто система глубоко отрицательных процентных ставок. Больше того, эти ставки можно будет ещё и назначать для каждого владельца денег индивидуально.

По классике это должно привести к увеличению инвестиций и расширению спроса на те товары, которые люди не могут себе позволить. Но что будет происходить в системе, если люди уже и так потребляют всё, что им нужно? Ответ очевиден. Совокупный спрос не увеличится. Единственный эффект будет состоять в том, что бизнес продолжит замещать труд человека машинами – это ещё больше сократит занятость и только усилит напряжение и диспропорции в экономике.

( Читать дальше )