ответы на форуме

Проблема любого быстро роста заключается в отсутствие веры в продолжение банкета, именно поэтому сейчас при сползание цены начинаются продажи, фиксация прибыли, а потом разводы руками, как же так преф уже стоит 40+ =)

chitaupishu, ну не верит народ что от курсовой разницы дивы утроятся

Andrey Vlasov, у народа, как правило, память короткая, помнят последний год, да и «тренд скорее продолжится, чем развернется», поэтому 2015-2016 уже забыли) Сургут имеет особенную див политику, но при этом отличается приверженностью стабильности и прогнозируемости

втб не стал превышать 30% в НКХП, набрал только 29,9% чтобы не обьявлять оферту
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wr3HGHVfbki8MRkTj9ON4Q-B-B

drbv, кто-то ждал оферту? ВТБ скорее продаст стратегу как магнит без разгонов и интереса к курсовой стоимости. Здесь надежда только на дивы

Andrey Vlasov, может кто-то и ждал, ведь ранее обьявили что ВТБ может стать владельцем 33% акций а по закону в течении 35 дней такой акционер должен обьявить оферту, но как в случае с Магнитом втб не стал этого делать

Акции ОГК-2 вышли на одно из первых мест по уровню дивидендной доходности — ВТБ Капитал

ОГК-2 29 августа опубликует финансовые результаты за 1 полугодие 2018 года по МСФО.

Результаты, как мы полагаем, не окажут существенного влияния на стоимость акций компании (по нашим оценкам, в годовом сопоставлении EBITDA незначительно снизилась).

Между тем на текущих уровнях компания выглядит дешево: акции торгуются с прогнозным коэффициентом EV/EBITDA за 2018 г. всего 3,0x, с дисконтом в 3% к бумагам российских аналогов. Как ожидается, доходность свободного денежного потока за 2018 г. достигнет впечатляющих 42%, хотя пока неясно, выльется ли это в рост дивидендной доходности. На наш взгляд, компания также может существенно выиграть от инвестиций в модернизацию мощностей. Наша оценка прогнозной цены акций ОГК-2 на 12-месячном горизонте сталась без изменений (0,63 руб.), предполагая полную доходность в 90%. В отношении акций ОГК-2 мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

Результаты за 1 полугодие 2018 года по МСФО – ничего особенно впечатляющего не ожидается. Мы полагаем, что каких-либо позитивных сюрпризов финансовая отчетность не преподнесет и с точки зрения рынка акций останется нейтральной. По нашим расчетам, выручка осталась на уровне прошлого года (70 242 млн руб.), а основное влияние на нее оказали операционные результаты и работа ДПМ-блоков. В то же время скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, снизилась на 4% г/г, до 16 367 млн руб. С учетом более быстрого снижения долговой нагрузки мы прогнозируем сокращение чистой прибыли на 7% г/г, до 6 377 млн руб.

Мы ожидаем, что в ходе телеконференции, посвященной выходу отчетности, руководство ОГК-2 представит прогноз финансовых и операционных показателей по итогам года, а также план модернизации и ожидаемый объем мощностей. Мы также надеемся услышать последнюю оценку капзатрат и новости о прогрессе по проекту Грозненской ТЭС, которая уже скоро должна быть запущена в строй. Детали телеконференции будут объявлены позднее.

Наиболее привлекательная из компаний Газпром энергохолдинга. Мы по-прежнему считаем ОГК-2 наиболее привлекательным из трех публичных дочерних предприятий Газпром энергохолдинга. Инвестиционная привлекательность компании подкрепляется такими факторами, как отложенное снижение доходов от ДПМ-проектов, умеренные потребности в модернизации, высокие темпы снижения долговой нагрузки и привлекательная оценка акций (с точки зрения прогнозного EV/EBITDA за 2018 г. дисконт к бумагам российских и зарубежных аналогов составляет 3% и 60% соответственно, а точки зрения P/E – 25% и 75% соответственно). После недавнего снижения цены акций ОГК-2 вышла на одно из первых мест по уровню дивидендной доходности (несмотря на сравнительно низкий коэффициент дивидендных выплат в 25%), а высокие темпы сокращения долговой нагрузки позволяют инвесторам ожидать от компании позитивных сюрпризов.

ВТБ Капитал 
читать дальше на смартлабе

stanislava, а теперь посчитайте дивидендную доходность гэха при коэффициенте выплат 50%.
Газпром точно раскулачат на большие дивы,
Всем остальным точно также придётся по вертикали наверх поделиться.
инфа 100%.
каждый принимает решение сам.
)))

Антон Ромашов, что значит инфа 100%?)

Тимофей Мартынов, Газпром через НДПИ раскулачивают, а он ГЭХ через внутригрупповые займы и цены на топливо.

Andrey Vlasov, Газпрому сказали не прятать прибыль, это раз. отчеты мсфо подтверждение.
норма выплат такая же как по прошлому году УЖЕ даст в Газпроме дивов рублей 12, а уж если разгуляться по полной то и все 25+ будет.
внутригрупповые займы в Гэхе на ГОСА не одобрили, это два.
ИИС ( самый первый и умный, естественно) долго один платить дивы в 50% от прибыли два раза в год не будет, правила игры немного меняются и кто подстраивается первым — получает условный плюсик. это три.

К Ноябрю должны провести первый конкурс на 11ГВт по ДПМ2, Русгидро будет участвовать по Дальнему Востоку, до этого Капексы обсуждать преждевременно.

Andrey Vlasov, абсолютно согласен, но то будут «спонсируемые капексы»

Ремора, пора выйти из тени и озвучить важную новость)):

«Минэкономики, Минфин, Минтранс, Минэнерго и ФАС до 5 сентября должны согласовать свои предложения по „совершенствованию дивидендной политики“ федеральных инфраструктурных монополий с учетом „безусловного финансового обеспечения“ их инвестпрограмм
Предложение будет проработано по всем инфраструктурным компаниям, в том числе по Россетям и Транснефти»

chitaupishu, в данный момент Россети получают с ФСК через дивиденды, а далее могут либо через свои дивиденды распределить либо направить в инвестиции.

Andrey Vlasov, разговор не о Россетях, а конкретно о ФСКе, которая является естественной федеральной инфраструктурной монополией, можно, конечно, дискутировать и говорить, что часть, но дело это не меняет. Зачем платить дивы с ФСКи, если можно их сразу пустить на инвест программу?)

если курс usd будет стабильным, какие дивы приблизительно на префу могут быть?

Vanger, одноразово высокие и никакие на след.год

Andrey Vlasov, почему на след. год никакие?? ведь если и нефть и доллар будут по прежнему высокие, то и прибыль останется тоже высокой. Разве нет??

По форварду с ВТБ петля: ниже курс акций — больше списания из прибыли, ниже при прибыль — ниже курс акций. Ждем 22 года истечения форварда

Andrey Vlasov, В 1кв2018 по форварду+, во 2кв будет -, предполагаю что в целом будет -1,8ярда. Убыток от продажи райки с дисконтом от рынка будет гораздо больше. А форвард за 9мес, посмотрим на цену 30/09/18

Гражданские самолеты будут на базе Иркута, они не под санкциями, дорого войти в ОАК, понятно почему растет Иркут, но почему при этом ОАК не растет-это не понятно.

Tat123, ОАК не платит дивов, регулярно делает допки и скоро уйдет под Ростех. На чем здесь расти?

Andrey Vlasov, на самой идее объединения и нового перспективного бизнеса, раньше аналогично было на Вертолетах России, хорошо заработали и здесь акция делала по 100% в год, а сейчас стоит.

кто-нибудь объяснит мне что вообще с этой бумагой происходит?

Тимофей Мартынов, похоже на крупный сбор в сжатые сроки. Цели мне не известны

Andrey Vlasov, не манипуляция?
Ну вот и интересно с какой целью могут тарить то)

Сейчас ИМХО более актуальный вопрос не судьба отечественного авиастроения, а перспективы акций ОАК при вхождении в Ростех. Выкупать по номиналу, по средней или по независимой оценке?

Andrey Vlasov,
По-моему сейчас задача выйти в прибыль не ставится.
Сейчас задача создать хороший бренд. МС будет второй попыткой и хорошие отзывы о нём нужны сейчас как воздух.
На кой чёрт это надо?
Есть версия, что на перспективу для гражданского внедрения текущих, пока секретных разработок военных. А там и прибыль.

АО «ГСС»: складывается впечатление, что руководство поставили по блату, они сели на уши персонала и поставили нереальные сроки — вышло <ЦЕНЗУРА>.
Моё мнение — бренд покойник.

Судьба авиастроения позитивней некуда, а вот с выкупом не уверен, что они еще сами знают, как поступить.

Отчёт очень даже неплохой.

Плюсики в 3 кв.:
1. Повышение тарифов.
2. Продажа пакета ИнетРао.
3. Продажа пакетика Россетей.

Вывод: Будем падать!!!

ОчПассивный инвестор, увы — да…

— падаем из-за отсутствия крупных инвесторов в биржевом секторе гос-электроэнергетики,
— инвесторы отсутствуют из-за регулярных обманов акционеров, вывода высокой прибыли из дивидендной расчетной базы, афер типа ленпрефа...

А нет больших денег — нет роста.

Malik, а нет их потому что девальвация делает привлекательными экспортеров

Andrey Vlasov, просто возьми график курса рубля за 10 лет и выборочно сопоставь с графиками десяти акций компаний экспортеров и сам осознай незначительную зависимость курса национальной валюты и цены акций. Хотя, она конечно есть, экспортеры сейчас в более выгодном положении, но этот фактор не ключевой.

так-то отчёт гуд… напрягает общий долг…

vvs1941, напрягает кор.прибыль с которой платят дивы

Andrey Vlasov, она поменяться может после аудита.

так-то отчёт гуд… напрягает общий долг…

vvs1941, напрягает кор.прибыль с которой платят дивы

Andrey Vlasov, видите ли… государство конечно зальёт этот долг… просто меня напрягает тенденция…

Не замечаете, что ВТБ пылесосит рынок. То покупает пакет Магнита, то Политеталла, то НКХП?

Домохозяйка, и какое Вы делаете заключение в этой связи?

Andrey Vlasov, задолженность перед банком «трансформируется» в акции компании. Следовательно в недалеком будущем могу предположить рос, так как банк будет избавляться от непрофильных актовов или как второй вариант скупает акции под конкретного покупателя. А у Вас какие мнения?

Andrey Vlasov, 
Надо не политикой заниматься, а поднятием и улучшением экономики страны и жизни простых россиян. Зачем вообще выпускать изначально неконкурентноспосбоные гражданские самолеты (если не могут и не получается). Давно уже пора прекратить тратить на это деньги, силы и ресурсы, а сфокусироваться полностью на производстве военных самолетов (вроде у России в этом направлении, чуть-чуть получше получается).

Andrey Vlasov, страхуются от репутационных и финансовых рисков на «всякий» случай.

Я лично считаю зря — в творения иркутского завода непоколебимо верю.

Вкинули допки на 14 ярдов, теперь копеек на 60 точно уйдем.

Andrew P., допку в рынок?

Andrey Vlasov, Вы письмо не получали?

Andrew P., я не акционер Русгидро, допка ниже номинала?

Andrey Vlasov, по номиналу

Вкинули допки на 14 ярдов, теперь копеек на 60 точно уйдем.

Andrew P., допку в рынок?

Andrey Vlasov, Вы письмо не получали?

Давно обсуждают реорганизацию авиапромышлености: ОАК, ИРКУТ, РосТех в разных вариантах. Может что хорошего решили

Andrey Vlasov, сейчас капа уже практически как активы + долговая нагрузка(~100млрд) по отчёту за 2017г. Валялись акции в портфеле брал по 9-10р, сам в шоке.

Прибыль с переоценки их долларовой подушки! Забудьте о росте дивидендов! Это прибыль — не прибыль ) У них уже было такое — все губу подраскатали, а потом, ясное дело, разочаровались. Не раскатывайте губу. Ну, может можно будет спекулятивно что-то поймать но надо будет вовремя войти и главное свалить. Впрочем, процентов 7 можем получить Д.Д. Но не 16, не раскатывайте губу!

Laukar, поддержу. В прогнозах годовой прибыли ПСБ (где и фигурировало 4-5 рублей дивов на преф) исходят из предположения о продолжающемся во втором полугодии росте курса доллара. Даже стабилизация курса уполовинит ожидаемую ДД. Сам сурпреф считаю прекрасной бумагой (закрытие дивгэпа в этом году особенно доставило). Но финрезультат зависит от деятельности самой Компании не больше, чем от курсовой динамики и политических факторов (есть риск усиления санкционного давления). Если санкции введут, куплю еще. Как и ОФЗ.

Станислав Рабец, вроде исходят не из роста курса доллара, а из сохранения текущих значений. Ну и прибыль от продаж растёт и % от валютных депо.

Andrey Vlasov, так и есть. Исходят из сохранения текущих значений (то есть прибыли за первое полугодие), а эти значения преимущественно и состоят из курсовой разницы, значит для получения аналогичной прибыли нужна аналогичная курсовая разница во втором полугодии.