Эксперт в области бизнес-психологии профессор Mark Fenton-O’Creevy в статье на сайте Telegraph рассказывает о том, как трейдеры уживаются с волатильностью. Профессор и его беспощадные приспешники провели эксперимент. К телам трейдеров они подключили датчики и выяснили, что на нестабильных рынках у трейдеров возникает гораздо больше трудностей с управлением эмоциями. Ниже — тезисное содержание статьи.

— Поскольку эксперимент проводился на профессиональных трейдерах, вывод о том, что волатильность влияет на управление эмоциями, вдвойне справедлив для новичков.
— Трейдинг на волатильных рынках предполагает не только план по управлению рисками, но и план по управлению эмоциями.
— Нужно хорошо представлять степень своей склонности к риску и пределы эмоциональной устойчивости. В соответствии с этим заранее спланируйте свои торговые лимиты в пределах зоны толерантности к риску.

( Читать дальше )

Как инвестор, вы находитесь под атакой самых разных рисков — экономических, рисков личной субъективности и пристрастий, рисков завышения компаниями собственных результатов, рисков внезапного изменения тенденций и многих-многих других.

Я уверен, что недавно возник новый риск, порожденный достижениями технологий и СМИ, и этот опасный инвестиционный риск вам необходимо всегда держать в поле зрения. Вы спрашиваете, что это за риск? Инфляция? Курс доллара? Интервенции Центрального банка Японии? Новый «Кипр»? Всё перечисленное является риском, но этот едва заметно появляющийся риск — расширяющийся пузырь определенности. Определенности? Определенно!

По мере того, как тенденции все шире обсуждаются публично, и в особенности по мере того, как они растут в протяженности, уровни определенности взмывают до удивительных высот. Недостаточно было для инвесторов урока с ситуацией на рынке облигаций в декабре 2012; заявления в те дни уверенно предупреждали долговых инвесторов о надувании пузыря на долговом рынке и даже настаивали на том, что процентные ставки обязаны вырасти. Достижение акциями APPLE уровня $700 прошлой осенью сопровождалось комментариями аналитиков о приближении новых пиков и непринужденными репликами о том, что в ближайшее время будет достигнута цель в $1000. Я могу продолжать, но если вы пристально наблюдаете за рынками, вы наверняка видите возрастающее число подобных примеров каждый день (не говоря уже о взрывообразном росте ретроградной «определенности»).

( Читать дальше )