Текущий результат портфеля высокодоходных облигаций Probonds #1 (за последние 365 дней) – 13,1%. С начала 2021 года, под общим давлением падающего облигационного рынка портфель показывал намного более скромные величины. Однако к середине июля доходность уже 2021 года достигла почти 10% в годовом исчислении. Повышается вероятность достижения таргета по доходности на текущий год, а он устанавливался на уровне 11%. Это немного, учитывая, что портфель #1 в 2018-20 годах давал стабильно больше 13% годовых. Однако эти ± 11% будут соседствовать, вероятно, с околонулевыми результатами широкого облигационного рынка. Именно в 2021 году портфель пошел на самый стремительный в своей истории обгон широкого рынка облигаций, поскольку сохранил основную часть результативности, тогда как облигационный рынок, в целом, находится в глубокой ценовой просадке.

( Читать дальше )

• HeadHunter, деп. расп. +6.06%, цена закрытия 3350.5 руб.
• АЛРОСА, акция об. +3.84%, цена закрытия 130.99 руб.
• TCS Group, деп. расп. +3.79%, цена закрытия 6625.0 руб.
• Сургутнефтегаз, акция прив. +3.46%, цена закрытия 47.84 руб.
• Газпром, акция об. +3.35%, цена закрытия 295.22 руб.
• Татнефть, акция прив. -4.01%, цена закрытия 486.4 руб.
• ПИК, акция об. -4.37%, цена закрытия 1042.7 руб.
• РусГидро, акция об. -4.59%, цена закрытия 0.8339 руб.
• Детский мир, акция об. -4.88%, цена закрытия 143.7 руб.
• МТС, акция об. -8.63%, цена закрытия 319.35 руб.

12.07.2021
• Быстроденьги, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

14.07.2021
• ООО ОР, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11,5% Сумма купона 9,45 руб.
• Донской Ломбард, 001Р Ежемесячные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 10,68 руб.

15.07.2021
• МСБ-Лизинг, 002P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 7,64 руб. Амортизация: 20,83 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 02 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.

16.07.2021
• Лизинг-Трейд, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.

Очередную порцию прогнозов привычно начну с рубля. На прошедшей неделе нацвалюта заметно ослабла и к доллару и евро. И, думаю, исчерпала потенциал ослабления. Вероятно, 75 рублей за доллар останется максимумом для пары на предстоящие недели. Насколько рубль укрепится, не знаю, но само укрепление считаю целевым вектором. Не забываем и про серьезный аргумент в пользу сильного рубля – предсказуемое повышение ключевой ставки 23 июля.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Источник индекса чистых цен корпоративных облигаций: www.moex.com/ru/index/RUCBICP/technical/

Казалось бы, доходности ряда бумаг первого корпоративного эшелона уже достойны рассмотрения. Однако падающая динамика облигационного индекса сигнализирует и о дисбалансе между спросом и предложением в настоящий момент (навес предложения больше), и о сумрачных ожиданиях в связи с высоко вероятным повышением ключевой ставки. Если что-то теряет в цене с подобной уверенностью, наверно, оно будет через некоторое время еще дешевле. 



( Читать дальше )

( Читать дальше )

За период с 29 июня по 5 июля 2021 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,46%, с начала июля – 100,33%, с начала года – 104,53% (справочно: июль 2020 г. – 100,35%, с начала года – 102,99%)

( Читать дальше )