Андрей Х., то, что средняя цена покупки ниже цены продажи — ни о чем не говорит, индекс-то хорошо рос за этот период, и просто купив вы бы заработали, но это ничего не говорит о прогностических способностях. Надо делать тест, о котором я написал.

MadQuant, ну… все сделки портфеля публикуются до момента их совершения, в телеграме Иволги, они с цифрами по Индексу МосБиржи. средняя цена покупки будет заметно ниже средней цены продаж. особенно на горизонте всех 2,5 лет ведения портфеля

Mediaholder, в Займер поиграли как обычный покупатель на IPO. поэтому Займера нам не дали (аллокация составила 12%), он для коллекции пока что лежит. АПРИ — история нам более понятная, ее добавим на чуть побольше

Ну чисто визуально — угадываете вы ужасно. Чтобы правильно сделать бэктест — надо сравнить 2 результата: дневные ретурны индекса с актуальными дневными весами индекса в портфеле, и ретурны индекса со средним за все время весом индекса в вашем портфеле. Ну визуально более-менее очевидно, что второе число окажется выше, что означает, что предсказываете вы хуже случайного.

А зачем к голубым фишкам добавлять акции Займер и АПРИ? Они еще только в самом начале пути и до фишек не доросли? В индексе Мосбирже веса некоторых фишек меньше 1%, а вы расщедрились и выделили по 1% на пока еще далеко не фишки?

Алексей Наумов, прелесть ИД в ИДУ (индивидуальном доверительном управлении) в том, что она почти ничего не может запретить

Вам инвестиционная декларация мешает. Вы обязаны покупать. Возможно и хотели бы на мешке денег посидеть, да вот только ИД запрещает.

Манька облигация.помню😂😂😂😂😂😂

Сам себе банкир, в принципе, так. по аналогии с лизинговыми компаниями, к примеру. но в отличие от последних, если получаемые эмитентом платежи не покрывают затрат на купонные выплаты, от имущества быстро не избавиться для восстановления денежного потока

Если я правильно понимаю, до быть закредитованным — это бизнес Гаранта.
Если прибыль позволяет обслуживать кредит, то в чем проблема? Дефолт при погашении?

Андрей Х., Огромное спасибо! Очень правильное решение- дальше «полгода» не загадывать! 👍

Валентин Борисов, это будет страшный сон. будем балансировать между короткими и высокодоходными бондами и деньгами. как сейчас это делаем (дюрация всего портфеля 0,7 года, облигационной части — 1,1 года, при доходности к погашению около 22% годовых). но будет сильно сложнее

Сам себе банкир, Сегежа убыточна, Гарант очень закредитован, М.Видео убыточен. то, что они все оказались в одном рейтинге — случайность

Андрей, скажите пожалуйста! Какой план действий у Иволги, если ЦБ РФ будет повышать ставку темпами Турции? Спасибо.

А можете раскрыть тему «безопасности» для Сегежи, Гарант-Инвест, М-Видео… Рейтинг BBB считаете липовым?

LordMerlin, добрый день! Прикладываю диаграммы со сравнением доходностей наших стратегий (Высокодоходные облигации (ДУ ВДО, состоит из РЕПО с ЦК и высокодоходных облигаций), Сводный портфель (ДУ Сводный портфель, состоит из акций, высокодоходных облигаций и РЕПО с ЦК), денежный рынок (ДУ РЕПО, состоит из  РЕПО с ЦК), RGBITR (индекс совокупного дохода государственных облигаций Московской биржи), RUEYBCSTR (индекс совокупного дохода корпоративных облигаций повышенной доходности), MCFTR (индекс МосБиржи полной доходности «брутто»). Если есть какие-то пожелания по сравнению с другими инструментами, пожалуйста, сообщите об этом. Подготовим данные и направим.

Сергей Сергаев, среди этих 5% мы тоже будем на хорошем счету)

Андрей Х., при своей медлительности мы сильно переигрываем индекс по результату

То есть вы нашли Грааль как перебить индекс, который не могут найти 95% управляющих? 

Сергей Сергаев, стопы на покупку и покупка малыми частями позволяют избегать внезапных потерь. при своей медлительности мы сильно переигрываем индекс по результату

А есть ли в этом логика?
Ведь при текущем более низком уровне индекса те же самые акции можно взять дешевле, получив при этом бОльший потенциал их последующего роста…