Падение рынка акций продолжается! Стоит ли покупать бумаги?

На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое начал пару недель назад. От максимумов индексу ММВБ уже удалось упасть почти на 250 пунктов, что прилично, но все-таки недостаточно для полноценной коррекции после мощной волны роста за последние месяцы. Рынок пока остается все также под влиянием новостей и противоречивых высказываний определенных личностей, которых все хорошо знают. Это уменьшает предсказуемость рынка, но, в целом, пока всё идет так, как я предполагал на прошлой неделе. Давайте проанализируем текущую рыночную ситуацию и определим наиболее вероятный путь дальнейшего движения индекса и ключевых акций.

Как всегда рассмотрим сначала техническую картину индекса. В начале этой недели рынок акций продолжил падение почти до моей цели, уровня 3120, а затем отскочил к уровню 3260, возле которого сформировал новую вершину, а также локальный нисходящий тренд, как я прогнозировал в прошлом обзоре. И это подтверждает то, что базовые технические принципы продолжают работать даже на таком сложном новостном фоне.

В итоге после формирования вершины и нисходящего тренда рынку удалось пробить глобальный аптренд, что увеличивает вероятность продолжения коррекции к моей основной цели, уровню 3025. Строго говоря, пробой аптренда произошел еще в начале недели, когда индекс упал почти к 3120, но довольно быстро гэпом он снова вернулся в восходящий канал. В тот момент пробой, видимо, оказался ложный, индексу еще нужно было вернуться к уровню 3260, чтобы сформировать новую вершину ниже предыдущей, а также нисходящий тренд, вдоль которого можно будет впоследствии корректироваться, что мы и наблюдаем сейчас.

Подобная картина увеличивает вероятность продолжения снижения рынка акций снова к 3120, а с его пробоем и к уровню 3025. Именно этот уровень является разграничителем падающего рынка и растущего, и чтобы расти дальше технически было бы правильно его сначала протестировать.

В конце февраля мне удалось взять шорт по фьючерсу на индекс от 3360 пунктов, согласно моему торговому плану, который заранее описывал в телеграм-канале. Большую часть позиции зафиксировал на первой волне падения в области 3150-3200 и перезашел снова в шорт возле уровня 3260 на этой неделе на формировании новой вершины, как и планировал ранее. После этого рынок продолжил падение и снова пробил глобальный аптренд.

Кстати, в телеграм-канале публиковал пост с результатами своих прогнозов по нескольким популярным акциям. Результаты отличные, все прогнозы исполнились!

В эту пятницу после резкого пролива рынка треть позиции зафиксировал вблизи 3160 пунктов. Думаю, после отскока к 3200, рынок может продолжить коррекцию дальше. Важным условием для этого будет оставаться ниже линии локального нисходящего тренда, а также ниже уровня 3260.

Примерно там же проходит и линия глобального нисходящего тренда, на которую ранее много раз обращал внимание своих читателей. Это сильное и последнее глобальное сопротивление, от которого логично ожидать разворот рынка вниз. Пока цена остается под ним, более вероятно, что рынок снизится.

Но так как ситуация сейчас довольно сложная, и рынок сильно зависит от новостей, быть абсолютно уверенным в том, что рынок развернулся вниз, проблематично, хотя с технической точки зрения очень похоже, что это так. Поэтому если индексу удастся снова закрепиться выше уровня 3260 и пробить нисходящий тренд, то шорт закрою по стопу, ведь тогда появится возможность снова отскочить к уровню 3340. В базовом же варианте жду продолжение коррекции рынка.

Стоит также обратить внимание на наиболее весомые акции в индексе ММВБ. По большей части, индекс удерживают от сильного падения сейчас только две бумаги — Газпром и Сбербанк. Они практически и не снизились от своих февральских максимумов, особенно Газпром, он чувствует себя лучше всех, хотя, по идее, существенного повода для такого оптимизма нет. В Сбербанке же была приличная коррекция, но ее быстро выкупили, и цена снова высокая.

Остальные же весомые бумаги уже упали примерно на 10% от своих максимумов, особенно это касается нефтяных компаний: Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть — все они уже вернулись к уровням начала февраля, то есть полностью скорректировали последнюю мощную волну роста. И это неудивительно, ведь нефть стремительно падает.

На этой неделе нефть Brent упала к уровню $69,5, последней сильной поддержке, пробой которой уже может привести к обвалу, как минимум, к уровню $56,6. Но еще хуже обстоят дела с российской нефтью Urals. Об этом вчера подробнее рассказал в обзоре в телеграм.

Так что неудивительно, что акции нефтяных компаний падают. И если нефть продолжит падение, пробив $69,5, а рубль свое укрепление, то падение в нефтяных акциях продолжится. Однако с технической точки зрения те же Лукойл и Роснефть подошли к сильным поддержкам, к ₽7147 и ₽520 соответственно, где уже есть смысл покупать эти бумаги в расчете на отскок (со стопом, конечно). Нефть, кстати, тоже локально может отскочить от $69,5, как уже это было осенью, но если смотреть глобально в этот раз вероятность пробоя вниз значительно выше.

Таким образом, получается картина, где Сбербанку и Газпрому стоит прилично скорректироваться, а некоторым другим весомым акциям уже можно отскочить. От масштаба этих движений и будет зависеть дальнейшая динамика индекса. Сильное падение Газпрома неизбежно продавит индекс вниз, но для этого цене необходимо сначала закрепиться ниже уровня ₽168, а этого пока никак не удается сделать. С пробоем этого уровня откроется возможность упасть уже к уровню ₽158, а затем и к ₽152, скорее всего.

Вообще картина в Газпроме получается, пожалуй, самая сложная. Он все время пытается выбраться из локального нисходящего канала на новостях, что технически дает ему возможность снова отскочить к ₽182, но этого не происходит, его снова ненадолго возвращают в канал ближе к ₽168. Такое поведение бумаги создает неопределенность, но все же коррекция там выглядит вероятнее.

Как и ранее считаю, что покупать сильно перегретые бумаги в расчете на продолжение роста инвесторам сейчас небезопасно, так как с инвестиционной точки зрения текущие цены для покупки бумаг слишком высокие. А вот с точки зрения спекуляций в лонг есть смысл рассматривать упавшие бумаги, о которых рассказал выше.

Если же смотреть по недельному графику, то похоже, что индекс все-таки развернулся вниз. Поэтому ожидаю продолжение падения рынка к области 3000-3025 пунктов. Примерно там теперь расположены сильные уровни, привлекательные для покупок, как технически, так и фундаментально с учетом новых факторов, и при приближении рынка к ним я обязательно вас предупрежу.

Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!

В общем, пока всё идет согласно моему плану, что очень радует. Есть вопросы у меня только к акциям Сбербанка и Газпрома, уж слишком позитивно они выглядят на фоне других весомых бумаг. По сути, только они и тормозят падение индекса. В общем, наблюдаем. Для коррекции индекса важно, чтобы они упали до того, как другие уже упавшие бумаги отскочат, или же чтобы отскоки оказались незначительными.

Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!