Блог им. OlegDubinskiy

Российские нефтяники: почему упали на растущем рынке Мнение по рынку

Детальный анализ спроса, потребления по нефти, 
Квоты ОПЕК по странам и месяцам по повышению добычи с апреля 25г по февраль 26г по месяцам
написал в посте 
smart-lab.ru/blog/1125948.php
Чтобы понять мысль, рекомендую сначала прочитать этот обзор по нефти.

Анализирую 76 акций RU
(и фундаментал, и тренды)

Этот пост — про нефтяные компании.
И про то, почему текущий рост индекса Мосбиржи считаю опасным.

Анализ трендов по российским нефтяникам
Российские нефтяники: почему упали на растущем рынке Мнение по рынку

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ИНТЕРЕСЕН ТОЛЬКО НА РАСТУЩИХ СЫРЬЕВЫХ ТРЕНДАХ !
Нефть и российские нефтяники с начала 2025г упали.
Из нефтяников выросла (аж на 20%) только Русснефть
(странная компания с долгом более 1 EBITDA, которая никогда не платит дивиденды).

Зелёным выделил компании, выросшие от 20% в 24г (с учётом див.)



МНЕНИЕ В ЦЕЛОМ ПО РОССИЙСКОМУ РЫНКУ.

НАДЁЖНЫЙ РОСТ — ЭТО СПОКОЙНЫЙ РОСТ НА НИЗКОЙ ВОЛЕ.
СЕЙЧАС ВОЛА РАСТЁТ И РЫНОК ДЁРГАНЫЙ.
РАЗГОНЯЮТ КОМПАНИИ С КОСМИЧЕСКИМИ МУЛЬТИПЛИКАТОРАМИ И ДОЛГАМИ ОТ 2 EBITDA
(Селигдар, ТМК, РКК Энергия, ПИК, Самолёт, ...)
Юнипро сначала разогнали, потом грохнули в связи с тем, что инвестиции планируют в 2 раза выше чистой прибыли).

ВЫВОД.
Рост напоминает памп (разгон), после которого может произойти дамп (обвал).
Конечно, памп может идти и долго.
Но надёжный рост, как я уже писал выше, это — спокойный рост на растущих сырьевых трендах,



★1
19 комментариев
Это не единственный фундаментальный фактор, который играет против рынка. С рациональной точки зрения рост рынка нелогичный, больше обоснован эмоциями, ожиданиями и слухами. Но, как говорил Кейс — рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным.
avatar
Подождем следующего заседания. Если новостной фон будет негативно-нейтральный и ставку повысят — получим дамп
Pavelbuendia, на голодный желудок, видимо, Кейсу сия мысль пришла…
У нас на рынке сейчас не памп и дамп, у нас Трамп!
avatar


странно чё это нефтяники не растут.
а если 68 вниз пройдём раздумья о том, почему же ралли нет, будут ещё более томными и станет ещё более непонятно чё й та не растём.
действительно загадка.
avatar
Пампа ещё не было. Памп будет на окончании СВО, на снятии санкций, на снижении ставки. А до тех пор будет спокойный рост. Никакого обвала с такой инфляций не будет.
Пока на ожиданиях выросли достаточно. Корректируемся. Для дальнейшего роста надо ставку снижать или мир подписать. Когда-то это будет. Но до этого попилим неприятно. 
avatar
обычная ребалансировка портфелей в сторону сокращения  % нефтянки 
avatar
Русснефти в свое время перешли активы Тоталь.
Возможное снижение цены нефти компенсируется возможным прекращением конфрактации с США. Вот только европейцы могут этот паритет нарушить
avatar
ГС, 
надежда.. . 
Средняя цена Urals за февраль составила $61.69 vs $67.66 в январе. С начала марта цена примерно $58-59. Бюджет рассчитан на $69.7 при курсе 96.5 руб. Имеем уникальную ситуацию, когда нефть сильно дешевле прогноза, а рубль сильно крепче. В результате — падение рублевой цены нефти примерно до 5.1-5.2 тыс за баррель (в бюджете – 6.6 тыс).

Сильный рубль – геополитика. Созвон Трампа с Путиным 12 февраля дал мощный импульс для спекулятивной покупки российских активов, которая продолжается.
В результате нефтегазовые доходы бюджета могут сильно просесть. В феврале они упали: -18.4% гг (-3.7% гг за янв-фев). В марте Минфин всё ещё ожидает доп.доходы, но со 2К25 ситуация ухудшится. Критической для РФ будет цена нефти ниже $50, в этом случае Минфину придется проводить секвестр бюджетных расходов с 2026г. Как это делать при продолжающихся военных действиях пока неясно.
avatar
Mars, 
где Вы смотрите цену на URALS?

Те источники (tradingview и дд.), которые смотрю, показывают с задержкой в несколько дней
Еврейский все как по плану развала СССР, даже ничего нового изобретать не надо.
В профиле куча ваших каналов для подписки… а вот публичного счета нет, который бы подтверждал ваш анализ 76 акций RU )

Инфоциган?
avatar
Адвокат,
в VIP чате портфели.
Они не публичные
по сургуту есть «инсайд», прибыльный трейд намечается, буду реализовывать
avatar
всей путинской экономике пришёл дамп, ничего ждите памп, авось придэ

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн