На четверг 23 декабря намечено размещение дебютного выпуска облигаций девелопера из Ижевска ООО «АСПЭК-Домстрой» (ruB, 400 млн.р., 3 года, ориентир купона/доходности 14,5%/15,3% годовых). Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов.

ИК «Иволга Капитал» — организатор размещения. Контакты нашего клиентского блока:

— Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68

— Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, kindichenko@ivolgacap.com, +7 916 452 81 12

— Николай Стариков: @NikolayStarikov, starikov@ivolgacap.com, +7 908 912 48 69

— dcm@ivolgacap.com, +7 495 150 08 90

Не является инвестиционной рекомендацией

Презентация эмитента и выпуска облигаций:

 2021-12-20_ASPEK_prezentaciya_emitenta.pdf (2.4 МБ)

На 12 ноября намечено размещение нового выпуска облигаций OR Group – ОРГрупп2Р2 (полное наименование ОР ООО 002P-02). Маленький выпуск с большим купоном: сумма 300 млн.р., купон 13,5%.

Для чего он нужен? С 19 октября эмитент размещает выпуск ОРГрупп2Р1 объемом 850 млн.р. с купоном 12,6%. Выпуск размещен почти на треть, 257 млн.р. из 850. Для рейтинга ruBBB купон 12,6% и так достаточно высок. Но размещение идет медленно, сдерживаемое опасениями, хватит ли эмитенту сил привлечь необходимый объем. При этом совокупная заявленная сумма облигационных заимствований на 4 и 1 кварталы – 1,5 млрд.р. Она соответствует потребности OR Group в рефинансировании.

В рамках этого лимита и подготовлен 300-миллионный выпуск. С одной стороны, на незначительном масштабе компания переплатит. С другой, это укрепит уверенность рынка в прохождении эмитентом важного этапа рефинансирования.

Этот выпуск, по ожиданиям, разместится быстро. И с высокой вероятностью ускорит размещение 850-миллионного выпуска ОРГрупп2Р1. Оставшиеся после размещения 850-миллионного и 300-миллионного выпусков 350 млн.р. будут привлекаться позже, вероятно, уже в 1 квартале нового года.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

На 7 сентября намечено размещение нового выпуска облигаций АО АПРИ «Флай Плэнинг» (рассчитаны только для квалифицированных инвесторов). Вчера мы открыли сбор заявок, вчера же собрали книгу почти на четверть и планируем завершить прием заявок на текущей неделе.

Добавлю несколько слов об эмитенте лично от себя. Я остаюсь в Совете директоров АО АПРИ «Флай Плэнинг». И считаю для рынка кейс АПРИ весьма интересным. На наших глазах небольшой региональных застройщик заметно масштабируется, преследуя дерзкий план провести IPO в 2023 году. В контекст такого развития облигации укладываются очень органично. Они становятся для эмитента не только инструментом финансирования, они налаживают перспективную коммуникацию с инвесторами.

( Читать дальше )

Определилась дата размещения дебютного облигационного выпуска крупного застройщика ГК «Страна Девелопмент» (эмитент – ООО «Элит Строй», оферент ООО «Ириан», облигации для квалифицированных инвесторов; 1 млрд.р., купон 12% с ежемесячной выплатой, срок до погашения — 3 года, оферта через 1,5 года).

Размещение пройдет во вторник 31 августа.

Ранее мы публиковали сравнение «Страны Девелопмент» с рядом эмитентов облигаций из строительной отрасли. 

Также прилагаем презентацию ГК «Страна Девелопмент» и предстоящего выпуска облигаций.

( Читать дальше )

Сегодня на площадке finam.ru — онлайн-конференция Рынок облигаций — волатильность и новые уровни доходности.
Задавайте вопросы! Ответы — и от команды «Иволги Капитал».

👉 https://www.finam.ru/analysis/conf00001/rynok-obligaciiy-volatilnost-i-novye-urovni-doxodnosti-20210811-16450/

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

В календаре облигационных размещений на оставшиеся от 3 квартала август и сентябрь одна новая строчка — выпуск девелопера АПРИ «Флай Плэнинг». Остальные позиции уже объявлялись. Предварительные заявки на участие в размещении «Маныч-Агро» собраны чуть больше, чем наполовину. Аналогично, чуть более, чем на 50% собрана книга на «Страну Девелопмент». Все выпуски, которые организует «Иволга Капитал», предназначены для квалифицированных инвесторов.

Не является инвестиционной рекомендацией (https://www.probonds.ru/upload/files/15/659f50d6/Disklei%CC%86mer.pdf)

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

На вторую половину августа намечено размещение дебютного облигационного выпуска крупного застройщика ГК «Страна Девелопмент» (эмитент – ООО «Элит Строй», оферент ООО «Ириан», облигации рассчитаны на квалифицированных инвесторов).

Немногим ранее мы публиковали сравнение «Страны» с рядом эмитентов облигаций из строительной отрасли.

Сегодня предлагаем вашему вниманию презентацию ГК «Страна Девелопмент» и предстоящего выпуска облигаций.

В момент размещения удовлетворяться будут заранее поданные заявки от квалифицированных инвесторов. Минимальная величина заявки 300 бумаг (300 т.р. по номинальной стоимости облигации).

( Читать дальше )

Завтра 22 июля состоится размещение дебютного выпуска облигаций одной из крупнейших микрофинансовых компаний РФ – МФК «ВЭББАНКИР». Облигации рассчитаны исключительно на квалифицированных инвесторов.

Облигации «ВЭББАНКИРА» имеют купон 12,75% годовых с ежемесячной выплатой (YTM 13,52%). Срок до погашения так же 3,5 года, размер выпуска 300 млн руб., рейтинг эмитента ruBB- от Эксперт РА.

Эмитент не планирует в текущем году возвращаться на рынок с новыми облигационными выпусками.

Облигации войдут в портфели PRObonds на 3% от активов.

— полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 01 / ВЭББНКР 01

— ISIN: RU000A103F43

— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП (код контрагента МС00478600000)

— режим торгов: первичное размещение

— код расчетов: Z0

— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

( Читать дальше )

Завтра 8 июля – размещение облигаций ведущей микрофинансовой компании России МФК «Займер». Облигации рассчитаны исключительно на квалифицированных инвесторов.

Бумаги «Займера» нового выпуска сохранили купон 12,75% (YTM 13,52%), как и в дебютном выпуске, размещенном в марте. Срок до погашения так же 3 года, размер 500 млн.р., рейтинг ruBB от Эксперт РА. 

«Займер» — представитель крупного бизнеса в сегменте ВДО. По аудированной отчетности 2020 года прибыль компании достигла 1,67 млрд.р. Отношение долга к EBITDA по итогам нового выпуска облигаций должно сохраниться ниже 1.

Ставка второго выпуска планировалась более низкой в сравнении с первым. Но возросшие облигационные доходности на широком облигационном рынке пока не позволяют этого сделать. Однако настрой на аккуратное снижение доходностей у компании есть. Дебютный мартовский выпуск облигаций, в частности, с купоном 12,75% сейчас торгуется вблизи 100,5% от номинала.

( Читать дальше )