Нефть растёт 9 дней подряд, выросла на 10+% и добралась до верхней границы нисходящего канала. «Сила» роста значительно ослабла.
Думаю пора закрывать лонги по нефти.
Фундаментальных причин для дальнейшего роста нефти нет.
Расти нефть начала после снижения добычи в США, вызванного ураганом. Ураган уже закончился и завтра-послезавтра можем получить хорошую статистику из США. Вместе с этим, страны ОПЕК, вопреки соглашению, увеличивают добычу (включая Саудовскую Аравию).


Рубль

Рубль практически никак не отреагировал на рост нефти на 10%.  (А что будет когда нефть начнёт падать?) Все проливы быстро откупаются, похоже идёт набор лонгов доллара и шортов рубля.
Эта гипотиза  подтверждается статистикой открытых позий фьючерсов и опционов.  «Общий объем ставок против рубля достиг 5080 фьючерсов и опционов, или 12,7 млрд рублей, что соответствует уровню декабря 2014 года — тогда за неделю до „черного вторника“ объем коротких позиций составлял 6123 контракта» (finanz.ru)
При этом более высокий курс теперь выгоден всем (ну кроме населения).

Рублёвая цена нефти снизилась до минимальных значений. Это не акции,  в которых за минимумом может быть новый минимум. Не один раз от этого уровня отскакивала резко вверх. Долго держать её в этом диапазоне нет никакой возможности. И если на нефть повлиять сложно (вербальные интервенции Новака уже не воспринимаются рынком), то на рубль вполне есть инструменты.

Нефть падает на 2-3 процента в день. Словесные интервенции людей, одетых в белые простыни уже не помогают удерживать нефть от падения. Продливать соглашение о сокращении добычи не имеет особого смысла, т.к. мировые запасы не только не сокращаются, а даже увеличиваются и цены на нефть не смогли дойти даже до 60 долл. за бочку.
Вполне возможно принятие какого-либо компромиссного соглашения о продлении сокращения добычи с увеличенными нормами и льготами для конкретных стран. Но это вряд ли остановит падение нефти, а скорее приведёт к усилению темпов. В случае отказа от соглашения — все добывающие страны постараются как можно быстрее избавиться от накопленных  резервов, опасаясь снижения цены и «выбросят» всю накопившуюся нефть на рынок,  а также начнут качать «на перегонки», пытаясь занять как можно большую долю рынка любой ценой.

На падающей нефти и крепком рубле бюджет РФ уже «трещит по швам»:

• доход бюджета  от нефти и газа сократился до минимальных значений
• в резервных фондах денег уже меньше, чем заложено в бюджете
• привлекать деньги через ОФЗ становится всё более проблематично (а по плану нужно привлечь в 2017ом ещё больше триллиона(!) рублей
• план собрать обозначенную в бюджете сумму за счёт дивидендов тоже, похоже, проваливается

( Читать дальше )

Нефть растёт на ожиданиях нестабильности и санкций против Ирана.
Но сильно высоко вырасти нефть не может, т.к. любой рост выше 56 будет продаваться сланцевиками.
На самом деле, в случае санкций на Иран он будет продавать свою нефть в  Китай и другие страны, просто с большим дисконтом, что окажет дополнительное давление на цены на нефть.
Некоторое вынужденное  сокращение добычи в Иране может быть легко компенсировано другими странами.

Как я писал утром, Сирия не является серьёзным участником рынка нефти, «новой горячей» точки не появилось  и рост цены на бомбардировках Сирии — не очень обоснован.
Сейчас нефть закрыла утренний гэп и может продолжить тренд вниз к 50.
Но основное движение вниз может быть после непродления соглашения ОПЕК.

Тот самый «чёрный лебедь»

Нефть

Нефть резко выросла на ситуации в Сирии.
Но ведь Сирия не является сейчас значимым игроком по нефти?
И если в Сирии будет какое-то решение вопроса (как в Ираке, например), то
Сирия снова станет игроком по нефти, сравнимым с Ираком или даже Саудовской Аравией.
Что будет с ценой на нефть, если к тому переизбытку нефти, которое уже существует, добавится нефть из Сирии?


Продление соглашения о сокращении добычи

Сильного эффекта от соглашения о сокращении добычи ОПЕК не добились.
Сокращение произошло в основном за счёт Саудовской Аравии. Ирак, Бразилия, Ливия, Индонезия наоборот увеличивают добычу.
Не говоря уже о новом расцвете сланцевиков в США.
Относительно высокая цена на нефть только повышает вероятность непродления соглашения.



IPO саудовской нефтяной компании

Многие считают, что нефть не опустят, т.к. Саудовской Аравии нужна дорогая нефть для успешного IPO.
На самом деле Саудовской Аравии не важно по какой цене продать акции.

( Читать дальше )

Запасы нефти уменьшились. Все решили что это сигнал на покупку.
Но ведь добывать  в США меньше не стали, значит просто сократили импорт или увеличили потребление. Потребление так резко увеличить невозможно. Т.е. нефти на мировой рынок поступило больше (та, что должна была уйти в США уйдёт в другие страны).
Логично, зачем хранить большие запасы перед снижением цен?
Тем временем Ирак, Ливия, Бразилия резко увеличивают добычу. Соглашение о сокращении добычи при таком раскладе под большим вопросом, хотя все уверены что будет продлено.
Нефть пошла на 60-100? Или это задёрг вверх для набора шорта перед обвалом на 40-30-20?

Ирак увеличит объем добычи нефти до 5 млн баррелей в день

Ирак планирует до конца года увеличить объем добычи нефти до 5 миллионов баррелей в день, как заявил в воскресенье, 2 апреля, министр нефти Джабар аль-Луаиби.

Ирак будет действовать параллельно с планами разведки, чтобы увеличить свои запасы на 15 млрд баррелей в 2018 году до 178 млрд баррелей, как сказал Луайби на энергетической конференции в Багдаде.

По его словам, в планах по увеличению пропускной способности существующих месторождений есть план по закачке морской воды, который находится в процессе тендера.

mignews.com/news/politic/020417_175317_89031.html

Стоимость российской нефти URALS пришла к цене, заложенной в бюджете 2700 рублей/бар.
При такой цене бюджет сходится при условии размещения облигаций на 400 млрд и расходования «под чистую» резервных фондов.
С размещением облигаций последнее время не всё гладко. А после повышения ставок в США и понижения ставки ЦБ РФ станет ещё сложнее.
Резервные фонды потратить «под ноль» тоже не так просто, т.к. большая их часть — виртуальные (в кредитах Украине, газпрому и т.п.).
При этом нефть развернулась и существуют повышенные риски продолжения снижения.
Где будем брать деньги на пенсии при таком курсе рубля?

1) Из 11 стран 4 страны вместо сокращения наоборот нарастили добычу
2) Все остальные (7 стран) сократили намного меньше, чем обязались
3) Россия сократила больше всех (примерно 65% общего сокращения)

Это всё было подано и отыграно как позитивная новость по нефти.
Завтра ожидаем отчёт ОПЕК, положительные ожидания которого тоже уже отыграли ценой вверх.

А есть ли статистика, которая говорит о снижении экспорта нефти стран ОПЕК и не ОПЕК?
Что-то мне кажется, что экспорт не уменьшился, просто распродают запасы, чтоб за хранение не платить.