комментарии archie на форуме

При продаже все эти займы будут возвращены и выплачены в виде разовых спец дивов порядка 150%.

РоманП., а почему Вы решили, что эти события произойдут?

archie, бог любит троицу. На третий раз точно продадут. А почему Вы думаете что они не произойдут? Есть предпосылки, Роснефти после покупки недозагруженной Башнефти, лишние мощности по переработке не нужны. Последний раз выставляли Саратовский НПЗ за 400млн $, АНХК за 700млн $

РоманП., вообще-то не продажа имелась в виду, хотя кто теперь купит у Сечина? Почему при продаже вернутся займы и выплатятся спецдивы?

Цена упала на ограничении роста цен на бензин. При этом переработка может стать убыточной с учетом повышения НДПИ, зависящего от цены URALS

При продаже все эти займы будут возвращены и выплачены в виде разовых спец дивов порядка 150%.

РоманП., а почему Вы решили, что эти события произойдут?

Они не спешат. В прошлом году в июле:
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=34871&type=2

Роснефть отчитается сегодня, 14 мая

Аналитики Атона ожидают, что выручка достигнет 1 730 млрд руб.:

Роснефть сегодня первой среди крупных российских нефтяных компаний начинает сезон отчетности за 1К18. На компании должно было позитивно сказаться улучшение макроэкономической конъюнктуры в 1К18 — цена Brent составила $67/барр. (Urals $65.2/барр.) против $61.3 ($60.4) в 4К17. Тем не менее этот эффект был компенсирован укреплением рубля, которое привело к более медленному росту рублевой цены (Urals 3 707 руб./барр., +5% кв/кв). Коме того, положительный лаг экспортной пошлины сократился до $6/т с $11/т в 4К17, и также сгладил эффект роста цен на нефть в финансовых результатах за 1К18. Компания незначительно увеличила добычу нефти — на 0.4% г/г, при этом добыча природного газа осталась практически неизменной. Компания заметно сократила объемы переработки нефти — на 4.1% г/г. Таким образом, мы ожидаем, что выручка достигнет 1 730 млрд руб. (консенсус-прогноз Интерфакс составляет 1 762 млрд руб.), что предполагает рост на 2.6% кв/кв. EBITDA, рассчитанная непосредственно по отчету о прибылях и убытках (без корректировок Роснефти на эффект предоплат) должна составить 333 млрд руб. (консенсус-прогноз 370 млрд руб.), предполагая рост на 3.4% кв/кв и 21.5% г/г. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 76 млрд руб. (консенсус-прогноз — 81 млрд руб.), что ниже уровня предыдущего квартала в 100 млрд руб. на 24%, при этом разница преимущественно объясняется прибылью до уплаты налогов в размере 100 млрд руб. после мирового соглашения с Системой, которая поддержала чистую прибыль по итогам 4К17. На телефонной конференции мы ожидаем услышать более подробную информацию о недавно объявленных мерах по повышению рыночной капитализации Роснефти, включая сокращение долговой нагрузки и программу выкупа акций. Кроме того, еще одной важной темой для обсуждения, на наш взгляд, станет прогноз по капзатратам на 2018 и планы по добыче. Также, вероятно, внимание привлечет новая информация по планируемой продаже долей в гринфилд-проектах.

stanislava, ниже уже отчет не видно?

Хотя Юг можно назвать недорогим, если сравнить с некоторыми другими МРСК, торгуемыми по совершенно безумным ценам: МРСК Сибири, МРСК Центра, МОЭСК. В Юге хоть есть шанс удвоения дивиденда на следующий год.
А в Сибири, Центре и МОЭСКе заранее известно, что ближайшие 5 лет не будет дивидендов больше 3% от текущей цены. И если надеяться, что покупатели Юга те же дураки, что скупали Сибирь по 13 коп. и Центр по 36 коп., то следует ожидать 15коп. за акцию Юга в ближайшее время.
Ещё три МРСК (Волга, Центра и Приволжья, Урал) торгуются по справедливой цене. Они подходят, чтоб надёжно припарковать деньги на 2-3 года с див.доходностью примерно 10%. Негативов и рисков минимум, но и курсовой рост ограничен.

Юг — это рисковая инвестиция. Либо удвоение за год, либо падение на 30-40%. Стопы не работают (маркетмейкера в бумаге нет, при любом негативе стакан становится пустой, и при продаже по рынку получите сразу минус 10%).

Электромонтёр, согласен. Разве что Центр будет немного лучше отчетности прошлого года. А что думаешь по С-Западу?

А он разве торгуется?

Уоррен Баффет, Да. Тикер KMEZ.

Кто в теме чем отличаются акции Русала торгуемые на Гонконгской биржи от RUSAL plc торгуемая на ММВБ? Реально напрягает разница в цене, ранее которая не сильно наблюдалась.

РоманП., Площадкой. Код бумаги тот же самый. Почему разница в цене? Думаю, из-за санкций. Может, там больше американских инвесторов, может, опасаются экстерриториального запрета на владение, делистинга. На ММВБ этих рисков нет, хотя кто знает.

www.indexmundi.com/commodities/?commodity=dap-fertilizer
rapu-fertilizer.ru/analytics/ammofos
www.cmegroup.com/trading/agricultural/fertilizer/dap-fob-nola-swaps_quotes_settlements_futures.html
ru.tradingview.com/chart/?symbol=CBOT%3ABFJ1!

В сегментной отчетности не ликвидируются внутригрупповые сальдо и внутригрупповые операции, поэтому выручка больше.

Тимофей Мартынов, с капитализацией не пойму. 120 млн. акций, котира 586, капитализация 85,6 млрд.
И с GDR считал. 1 GDR = 0,2 акций или 5 GDR = 1 акция.
Не выхожу на цифру этим вечером…

Аудитор, 120 млн гдр + допка 16 666 665 что-то около 80 млрд
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/

archie, а когда допка то была?

Тимофей Мартынов, ты по ссылке ходил? — 28 апреля 2016

Тимофей Мартынов, с капитализацией не пойму. 120 млн. акций, котира 586, капитализация 85,6 млрд.
И с GDR считал. 1 GDR = 0,2 акций или 5 GDR = 1 акция.
Не выхожу на цифру этим вечером…

Аудитор, 120 млн гдр + допка 16 666 665 что-то около 80 млрд капы
www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/akcii/

Продажи полупроводников в мире впервые превысили $400 млрд

09 февраля 2018 года 16:38 
9 февраля. FINMARKET.RU — Мировые продажи полупроводников в 2017 году взлетели на 21,6% и достигли исторического максимума в $412,2 млрд, сообщила американская Ассоциация полупроводниковой промышленности (Semiconductor Industry Association, SIA).

Таким образом, отрасль впервые в истории превзошла отметку в $400 млрд, отмечается в пресс-релизе.

В том числе в декабре реализация микропроцессоров увеличилась на 22,5% относительно того же месяца годом ранее — до $37,99 млрд. По сравнению с ноябрем 2017 года показатель повысился на 0,8%.

По итогам четвертого квартала в мире были проданы чипы на сумму $114 млрд, что на 22,5% превышает показатель за аналогичный период 2016 года. Относительно третьего квартала 2017 года рост составил 5,7%.

При этом показатели за декабрь и октябрь-декабрь также стали рекордными для месяца и квартала.

«Поскольку чипы стали более активно внедряться в постоянно растущее число продуктов — от автомобилей до кофемашин — и появились такие технологии, как искусственный интеллект, виртуальная реальность и интернет вещей, глобальный спрос на полупроводники увеличился, что привело к росту продаж в 2017 году до важной отметки и хорошему прогнозу на долгосрочную перспективу, — заявил президент и главный исполнительный директор SIA Джон Ньюфер. — Глобальный рынок показал повсеместный рост в 2017 году, двухзначные темпы повышения продаж зафиксировал каждый региональный рынок и почти все основные категории продуктов».

Продажи чипов памяти в прошлом году продемонстрировали самый значительный прирост — на 61,5%, до $124 млрд. В том числе реализация DRAM взлетела на 76,8%, NAND — на 47,5%.

На чипы памяти приходится самая значительная часть глобального рынка микропроцессоров, далее следуют логические микросхемы ($102,2 млрд).

В 2017 году продажи полупроводников увеличились в Северной и Южной Америке на 35%, в Европе — на 17,1%, в Азиатско-Тихоокеанском регионе (без учета КНР и Японии) — на 16,4%, в Китае — на 22,2%, в Японии — на 13,3%.

В начала декабря отраслевая организация World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) дала прогноз, согласно которому темпы подъема реализации микропроцессоров существенно замедлятся и составят всего 7%.

 По итогам 2016 года мировой объем продаж полупроводников увеличился на 1,1% и составлял $338,9 млрд. 
www.finmarket.ru/database/news/4714128

Марэк, ДЗРД возглавляет движение?

ru.tradingview.com/chart/?symbol=CBOT%3ABFJ1!

ru.tradingview.com/chart/?symbol=CBOT%3AF51!

Тимофей как раз оттуда котиры и тащит

ПBМ, это не так уж много денег, если разобраться. Поделите 2.4 млрд на кол-во частных инвесторов на ММВБ, получите весьма скромную сумму на 1 человека. Если предположить, что в каких-то акциях они позиции сократили, чтобы купить ФСК — всё сходится, даже если предположить, что лишь относительно небольшая часть инвесторов так сделала.

EZ, наверное не много. но если фрифлоат всего 18% от 230 млрд, а в пятницу прошло 10%, то это существенно.
Кто-то продал, кто-то купил. А что дальше увидим уже совсем скоро :)

ПBМ, вообще-то 2.4 это 1%, не обольщайтесь.

Из ВК
Дивдоху 17% насчитали

Тимофей Мартынов, Насчитать же что угодно можно )
Уже ведь третий год это продолжается. Сам я довольно пессимистичен в данном отношении, рассчитываю на выплаты чуть выше прошлого года. Однако и при такой выплате бумага, на мой взгляд, было сильно недооценена длительный период времени, потому и нарастил пакет в 2 раза.
Если же сбудется оптимистичный сценарий, буду, конечно, безумно рад )

bm13, согласен, в 1094-р есть подводные камни, в частности, див. база может быть посчитана за минусом «фактических инвестиций, осуществляемых за счет чистой прибыли, полученной от регулируемой деятельности в рамках реализации утвержденных Минэнерго России инвестиционных программ в установленном порядке». А капекс на 2018 заявлен > 100 млрд. К тому же руководство намекало осенью, что дивы будут на уровне последних.

Так-то Ебитда входит в КПЭ и судя по последней презентации Мурова, этот показатель для руководства важен.
Другое дело, как потом ебитда распределяется. Дивиденды там точно не в приоритете в отличие от инвестпрограммы.

Александр Е, не нашёл презентацию, но что то сомнительно что менеджмент заинтересован в росте Ебитды)
У фск амортизация составляет 60% от операционной прибыли какая к чёрту Ебитда!)

Роман Ранний, да хоть 600%. У всех сетевых компаний большая амортизация.

archie, и это значит что вы прибыли вообще можете не увидеть), виртуально у вас 100 млрд. а реально 10.

Роман Ранний, мне кажется, что EBITDA важен, как показатель для сравнения с долгом, т.к. показывает, сколько компания зарабатывает без учета амортизации, как «бумажного» фактора. Для определения реальной прибыли лучше операционная прибыль, я согласен. Но для анализа эффективности компаний одного сектора, где амортизация сопоставима в затратах, вполне можно использовать и Ебитду.

Так-то Ебитда входит в КПЭ и судя по последней презентации Мурова, этот показатель для руководства важен.
Другое дело, как потом ебитда распределяется. Дивиденды там точно не в приоритете в отличие от инвестпрограммы.

Александр Е, не нашёл презентацию, но что то сомнительно что менеджмент заинтересован в росте Ебитды)
У фск амортизация составляет 60% от операционной прибыли какая к чёрту Ебитда!)

Роман Ранний, какая-никакая, а в районе 100 ярдов :) Да и амортизация внутри ебитды.

Александр Е, и что?
что будете делать с Ебитдой?
дивиденды вам от неё не заплатят а амортизация как была огромной так и останется

Роман Ранний, как и собственники ФСК, буду смотреть, насколько хорошо компания ведёт оперативную деятельность, другой показатель тут сложно придумать.

Александр Е, а чем вас опер. прибыль не устраивает)?

Роман Ранний, для каких-то определённых компаний этот показатель будет хорош. Но не для ФСК. Поскольку операционная прибыль для ФСК например по 3 кв 2017 включила в себя переоценку основных средств и телодвижения по Нурэнерго, из-за этого сократившись к 16 году аж на 18 млрд, с 69 млрд до 51, это ведь реально очень много, если смотреть только на этот показатель. В ебитде более реальная картина. К сожалению, в МСФО этот показатель не считается, приходится смотреть на аналогичный раздел по движению денег.

Александр Е, стоп! тогда тут нужно говорить про скорректированную Ебитду, этот показатель можно рассчитывать по разному (в принципе так же как и Ебитда), но что вам мешает скорректировать опер. прибыль на те же разовые статьи?
ну или взять Ебит вместо Ебитда и скорректировать его?)

Роман Ранний, а смысл? «Разве в этой компании что либо зависит от этого показателя?»

archie, это та же операционная прибыль, можно увидеть эффективность компании

Роман Ранний, надо же, когда я говорил то же самое, Вас это не устроило)

Так-то Ебитда входит в КПЭ и судя по последней презентации Мурова, этот показатель для руководства важен.
Другое дело, как потом ебитда распределяется. Дивиденды там точно не в приоритете в отличие от инвестпрограммы.

Александр Е, не нашёл презентацию, но что то сомнительно что менеджмент заинтересован в росте Ебитды)
У фск амортизация составляет 60% от операционной прибыли какая к чёрту Ебитда!)

Роман Ранний, какая-никакая, а в районе 100 ярдов :) Да и амортизация внутри ебитды.

Александр Е, и что?
что будете делать с Ебитдой?
дивиденды вам от неё не заплатят а амортизация как была огромной так и останется

Роман Ранний, как и собственники ФСК, буду смотреть, насколько хорошо компания ведёт оперативную деятельность, другой показатель тут сложно придумать.

Александр Е, а чем вас опер. прибыль не устраивает)?

Роман Ранний, для каких-то определённых компаний этот показатель будет хорош. Но не для ФСК. Поскольку операционная прибыль для ФСК например по 3 кв 2017 включила в себя переоценку основных средств и телодвижения по Нурэнерго, из-за этого сократившись к 16 году аж на 18 млрд, с 69 млрд до 51, это ведь реально очень много, если смотреть только на этот показатель. В ебитде более реальная картина. К сожалению, в МСФО этот показатель не считается, приходится смотреть на аналогичный раздел по движению денег.

Александр Е, стоп! тогда тут нужно говорить про скорректированную Ебитду, этот показатель можно рассчитывать по разному (в принципе так же как и Ебитда), но что вам мешает скорректировать опер. прибыль на те же разовые статьи?
ну или взять Ебит вместо Ебитда и скорректировать его?)

Роман Ранний, а смысл? «Разве в этой компании что либо зависит от этого показателя?»

Так-то Ебитда входит в КПЭ и судя по последней презентации Мурова, этот показатель для руководства важен.
Другое дело, как потом ебитда распределяется. Дивиденды там точно не в приоритете в отличие от инвестпрограммы.

Александр Е, не нашёл презентацию, но что то сомнительно что менеджмент заинтересован в росте Ебитды)
У фск амортизация составляет 60% от операционной прибыли какая к чёрту Ебитда!)

Роман Ранний, какая-никакая, а в районе 100 ярдов :) Да и амортизация внутри ебитды.

Александр Е, и что?
что будете делать с Ебитдой?
дивиденды вам от неё не заплатят а амортизация как была огромной так и останется

Роман Ранний, как и собственники ФСК, буду смотреть, насколько хорошо компания ведёт оперативную деятельность, другой показатель тут сложно придумать.

Александр Е, а чем вас опер. прибыль не устраивает)?

Роман Ранний, да Вам-то какая разница — «Дивиденды ФСК не зависят от этого показателя»