ответы на форуме

Александр Е, это не bcs globak видимо
Где аналы четко говорят что фск ацтой из-за отрицательных денежных потоков

Тимофей Мартынов, я тут копался в МРСК, наткнулся на анализ сетевых компаний по EV/EBITDA. По этому параметру ФСК тоже в аутсайдерах. Кстати, почему-то по этому показателю на текущей странице показатель 1,75, а по расчётам должен быть в районе 4?
stock-obzor.ru/ev-ebitda-elektrosetevyh/

Александр Е, да, ФСК немного хуже по этим показателям (но не в разы) — 3.6 EV/EBITDA вполне себе неплохо, учитывая, что EBITDA не включает прибыль от ТП. К тому же у ФСК есть свои козыри — пакет Интерао, который в случае реализации может значительно улучшить тот же EV и чистый долг (а пока дает дивиденды — их тоже нет в EBITDA), а также размер компании, т.е. интерес крупных фондов. Ну и никто не говорит, что МРСК чем-то плохи — тоже вариант. Ресурс, кстати, мне понравился.

archie, а зачем вообще EBITDA для ФСК считать? разве в этой компании что либо зависит от этого показателя?

А падение капитализации связывать с растущим капексом уж совсем нелепо, по-моему

Sergey, Все правильно, но растущий капекс ухудшает финансовое состояние по определению, до тех пор, пока превратится в актив, генерирующий прибыль.

archie, пока фин.состояние Русагро вполне устойчивое, учитывая их кэш на счетах, а падение капитализации на мой взгляд связано с переоценкой перспектив роста в отрасли из-за падения маржинальности бизнеса.Оптимизм ушел с падением цен и сейчас наступают суровые реалии бизнеса

Александр Е, не понял, откуда прибыль если дебиторка не погашена?

Maxim Kotov, прибыль — это превышение доходов над расходами вне зависимости от движения денег. Это не денежный поток.
А дальше вопрос, где живые деньги. Если заказчик заплатил — они на расчётном счёте, замечательно. Если заказчик не заплатил — они в дебиторке, плохо.
Все показатели мы можем увидеть в трёх отчётах.
— Отчёт о финансовых результатах, смотрим выручку, затраты, прибыль.
— Отчёт о движении денег, там смотрим финансовые потоки.
— Баланс, там смотрим активы (в т.ч. дебиторку) и пассивы.
Эти отчеты тесно связаны, но показатели из разных отчетов нельзя путать и сравнивать между собой, на этом постоянно ошибается Ремора (не знаю уж, по незнанию или намеренно).

Александр Е, я понимаю что такое прибыль, просто вы пишите что деньги кавказцы не заплатили а прибыль есть? Есть.

Maxim Kotov, Видимо, не понимаете, что дебиторка идет в зачет прибыли. На самом деле, ФСК создает резерв по сомнительной дебиторке, что уменьшает прибыль и отражается в отчете. За 9 месяцев, кстати, ДЗ не изменилась.

archie, да, за 9 месяцев не изменилась. Я при анализе смотрел годовой отчёт. На конец 2015 года долгосрочная дебиторка была 15 млрд, на конец 16 — уже 45, рост в три раза. Дебиторка от МРСК Сибири и МРСК Юга, Мурову в этом году на СД Россетей поручили (=заставили) её реструктуризировать до 2020-2022 годов.

У меня один вопрос: почему цена такая сейчас 117,5?

Жора Интрадей, Отсечка для выкупа прошла

archie, т.е. 18 декабря она была? О.к.

Ulus, Капекс — это и есть инвестиции
archie, обалдеть я прозрел, спасибо за разъяснение таких банальных вещей.

Сейчас цена выкупа акций у не согласных с выходом с Московской биржи составит 135,95 руб. за бумагу, при этом компания не может направить на выкуп собственных акций более 10% стоимости своих чистых активов, рассчитанной по российским стандартам бухучета, по состоянию на дату проведения внеочередного общего собрания акционеров. То есть выкупить «Уралкалий» может только ограниченное количество акций. В случае если общее количество акций, в отношении которых поступили требования акционеров о выкупе, превышает количество акций, которые могут быть выкуплены компанией в соответствии с требованиями закона, акции будут выкупаться у акционеров пропорционально заявленным требованиям, поясняют в компании. — Это чо значит я еще и по бороде могу пролететь? Зае*ись, российская фонда. В своем стиле действует, ни чё нового…

Жора Интрадей, не волнуйся, на весь фрифлоат хватит

archie, а если кто либо из акционеров на выкуп подаст?

Вот что аналитики пишут:

Цена $2 млрд вряд ли устроит миноритариев «Русагро», считает старший аналитик BCS Global Markets Марат Ибрагимов. При этом, отмечает Алексей Кривошапко, если стороны сойдутся в цене, «Русагро» сможет привлечь банковское финансирование, так как у группы почти отсутствует долговая нагрузка. На 30 сентября 2017 года чистый долг «Русагро» был на уровне 1,7 млрд руб. CP Foods уже приобретала активы в России с щедрой премией: в 2015 году за птицефабрики «Северная» и «Войсковицы» компания заплатила $680 млн, оценив их в 7,8 годовой прибыли, добавляет Марат Ибрагимов. «Покупка «Черкизово» позволит «Русагро» диверсифицировать портфель продуктов, увеличить присутствие в розничных сетях и начать экспорт мяса птицы на рынки Ближнего Востока»,— считает он. CP Foods, отмечает источник “Ъ” в отрасли, давно ищет в РФ вертикально интегрированный мясной бизнес для покупки. Компания вела переговоры с Останкинским мясокомбинатом, но сделка не состоялась.

Тимофей Мартынов, Так капа Черкизово меньше 1 млрд.$ Они хотят продаться в 2 раза дороже, получается?

archie, да, хотят в 2 раза дороже скинуть
и не дай бог Русагро позарится
проценты по кредиту не отобьют

Alex64, льготы и субсидии разные. Есть Федеральные, есть местные. Их много. Можно вообще ничего не делать, а только на субсидиях поднимать миллиарды, урожай задисковывать и неплохо жить. Кроме того не стоит забывать про страхование. На самом деле это очень эффективно хеджирует риски, если компания хромает в плане технологий. Я думаю в данном конкретном случае Русагро либо получило помощь, либо, если понадобится, ее получит (от государства). Мое мнение их ставка сейчас на то, что РФ выбьет квоты у Китайцев на поставку свинины. И именно они будут эту квоту закрывать. Что будет дальше? Посмотрим. Но не надо упускать из виду такую страну как Япония. Они тоже активно данное мясо употребляют. Насчет Южной Кореи не знаю. А есть еще КНДР, у которых денег нет, но полезные ископаемые вроде как в избытке (по последним непроверенным данным). С ними Россия может использовать бартерную схему в перспективе. В общем если ситуацию правильно педалировать свой профит всегда будет. Не Китаем единым живет ДВ. И, кстати, на ДВ можно очень серьезно заниматься кормопроизводством. Климат вполне себе позволяет это делать.

Евгений, улыбнуло, особенно после квот у китайцев на поставку свинины. У китайцев свинина в 3 раза дешевле, главное чтобы китайцы у нас эти квоты не выбили. Кормопроизводство! А при чем здесь климат? ладно, далее без комментариев.

Alex64, кукурузу и сою они уже там производят. А цены в Китае ну не в 3 раза ompk.ru/images/entropy/30-11-2017.pdf

archie, да понятно, что не в 3 раза, вопрос то в другом, в том, что наша свинина и на хрен китайцам не нужна. Им пока нужен наш лес, э/энергия по 60 коп/квт. Мталлы, в которых есть потребность. Даже газ еще пока не нужен, на наших условиях. По крайней мере, пока не договорились еще о цене. Пока не будут получены ответы на вопросы, которые я тут навс идку обозначил, я брать русагро не буду.

Я вот одного не пойму, как можно было очень говняную отчетность называть очень хорошей. В ней все предельно ясно было, что Русал готовят к заливу.

Юрий Желудев, а подробней, чем плоха отчетность?

archie, Да плоха она в том, что при таком росте алюминия она должна была показывать гораздо большую прибыль, а мы увидели пропорциональный рост себестоимости. И прибыль была уж очень скромная. А учитывая, что когда у Русала были проблемы с долгами, их тянул аж надрывался Норникель. Теперь ситуация стабилизировалась и ГМК решил заняться своими внутренними делами и прекратить столь щедрые выплаты. Да и Дерепаске и Русгидро особо не нужен дорогой Русал, Русгидро нужно Дальний Восток поднимать и он ищет возможности для поднятия тарифов для Русала, А Дерепаске нужно его консолидировать, поэтому основные сливки должна собирать евросибэнерго. Поэтому для такой отчетности слишком большие риски держать Русал, я рассчитывал на прибыль от продаж за квартал не меньше 30, а получил 20. Вот поэтому и говно, а стоит цене чуть чуть упасть и да здравствует пике вниз, зачем мне такие акции?

archie, в том числе, — это значит исходя из наибольшего показателя… :) об этом говорилось в более раннем постановлении.
Читайте все нормативные акты, просвещайтесь… (если конечно вы способны понять что конкретно в них написано, а то пытаетесь исказить суть решения и интерпретировать по собственному желанию).

когда?

1 гдр = 1 акция

archie, да, уже выяснили тут)

archie, ааа ок, спас

archie, не исключаю, что выкрутятся… :) но интерфакс вещает Чистые активы упали на 26 млрд.р. — это уже не хорошо.
покажут минимальную прибыль, чтоб не шокировать акционеров своей «работой». и дивидендами уже не порадуют.

а что с дивами на преф? есть информация?

Александр Свириденко, все по прежнему

archie, Это как?

archie, накинул вам рейтинга и выдал статус Акционер

Тимофей Мартынов, количество акций поправь — у них допка была:
mrsk-yuga.ru/aktsioneru-investoru/aktsionernyy-kapital/

archie, Спасибо большое за замечание!!!

Надо брать

archie, взял чуток — спекулятивно… :)

все в шорт! инфа 100%

Malik, Карпуха зашел?

archie, усе наши там: и Карпуха, и Каспарик, и Каряка, и даже сам Карлсончик подумывает )

Как предположение. Предстоит крупная сделка. Несогласные могут предъявить акции к выкупу. Кто-то знает цену выкупа. Такое было в 2012г. Цена была 6.95, на уровне тогдашних котировок.

archie, что за сделка? О ней уже объявлено?