комментарии arinochka1301 на форуме

Сегодня вышел отчет Мосэнерго за 4 квартал 2020 год по МСФО.

По итогам 4 квартала результаты Мосэнерго выглядят неплохо:

1. Выручка выросла на 4.3%.
2. EBITDA выросла на 196%.
3. Чистая прибыль составила 2,7 млрд. руб. по сравнению с убытком 1.2 млрд. руб. в 3 квартале 2020.

А вот по итогам года результаты выглядят гораздо хуже:

1. Выручка упала на 4.7%.
2. Операционные расходы снизились на 3.9%.
3. EBITDA выросла на 23.9%.
3. Чистая прибыль упала на 16.2%.

В секторе электрогенерации до Мосэнерго уже отчитались Юнипро, РусГидро и ИнтерРАО. Отчет Мосэнерго я считаю самым
слабым. Русгидро — единственная компания из этой четверки, которая по итогам 2020 года показала рост чистой прибыли!
Юнипро — объявила рекордные дивиденды на уровне почти 11% годовых! А вот Мосэнерго ничем пока не порадовала. Если
учесть, что еще и ликвидность у этой бумаги самая низкая из этой четверки, то лучше, на мой взгляд, купить в портфель
Русгидру и Юнипро.

AlexChi, Я согласно с Вами в отношении Юнипро. Компания с 99% вероятностью будет соблюдать новую дивидендную политику, при которой на дивиденды направляется 20 млрд. руб, что от текущих цен соответствует дивидендной доходности в 11%. Технически котировки Юнипро находились долгое время в стадии накопления и в ближайшее время можно ожидать мощный восходящий тренд.

А что за новости можно узнать?

Abominog, Наш Президент поручил проработать использование ФНБ для финансирования строительства инфраструктуры для экспорта якутского угля и газового конденсата в Азию. Эти перемены напрямую коснутся деятельности компании

arinochka1301, а ссылка есть?

нашёл только про экспорт угля от 2-го марта

Роман Ранний,

А что за новости можно узнать?

Abominog, Наш Президент поручил проработать использование ФНБ для финансирования строительства инфраструктуры для экспорта якутского угля и газового конденсата в Азию. Эти перемены напрямую коснутся деятельности компании

Причиной роста является напряжённость на Ближнем Востоке (атака на нефтяные объекте Дахране). Кроме того, компания не слишком сильно пострадала от сокращения добычи и сокращения льгот (в отличие от Татнефти), и при исторически высокой нефти в рублях, можно в скором времени увидеть акции компании около исторического максимума (потенциал роста ~30%)

Опять разгоняется на позитивных новостях

А разгон то, оказывается, ещё не закончен! Говорят, чудес не бывает… А вот и бывают, Левенгук сегодня опять чудит. Началась третья волна разгона, которая может смыть надежды даже самых дерзких и отчаянных!

Растем! Предстоящая сделка опять толкает котировки вверх.

Андрей Комаров (владеет 86,5% Челябинского трубопрокатного завода) приобрел у ЧТПЗ управляющую компанию нефтесервисного подразделения «Римера» и завод «Алнас» (входит в группу компаний «Римера»).

Продажа «Римеры» Комарову является подготовкой к сделке ЧТПЗ с ТМК.

Похоже рост уже начался

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

… Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса, ее акции обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны...

arinochka1301, мда… как копирайтерством занимались аналы из отчета в отчет, так и дальше занимаются, а вот про биржу СПб совсем забыли…

MoonKOT, Вы из Прибалтики, поэтому СПб для Вас более близкая тема:)

Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.

За год чистая прибыль составила 25,1 млрд.р., увеличившись на 24,6% по сравнению с 20,2 млрд.руб. в предыдущем году.

Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок.

EBITDA выросла на 22,5%, до 35,1 млрд рублей.
P/E=15 (дороговата)

С 2016 года динамика дивидендной доходности была положительна, но в 2020 она уменьшилась до 5,65% (-34% г/г).

У компании высокий free-float, она имеет много инвесторов-нерезидентов.

Комиссионные доходы увеличились на 30,9% до рекордного уровня 34,2 млрд.руб. за счет роста объема комиссий на всех рынках. Однако, рост комиссионных доходов, в сопоставлении с количеством новых инвесторов (+5 млн. инвесторов за 2020г., +151% г/г), является медленным. Это может быть связано с тем, что крупные брокеры, начали сводить заявки клиентов самостоятельно, минуя Мосбиржу. Также, Санкт-Петербургская биржа может стать конкурентом.

Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса. Ее акции достойно выглядят даже на фоне сырьевых компаний и обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны.

Причина роста: Сейчас начинается заседание сената США по принятию пакета стимулов в 1.9 трлн$. Перед принятием решения инвесторы решили прикупить акции Сургутнефтегаза, тем самым обеспечив ее сегодняшний рост. Если решат, что пора в рынок ещё бабла влить, то акции начнут обесцениваться и, соответственно, расти в цене

Новатэк растет, большая вероятность спекулятивного разгончика. Драйвером роста выступает положительный новостной фон:
1) Юнипро и Новатэк, в рамках рабочей группы, изучают проект по «голубому» водороду;
2) Объем поставок российского сжиженного природного газа в Европу в прошлом году превысил объем экспорта американских компаний;
3) в Арктике развивается достойная альтернатива сланцевому газу США;
4) китайцы заходят на фоне соглашения по поставкам. Новатэк заявил о готовности начать навигацию в восточном направлении в апреле, то есть на три месяца раньше обычного, а в будущем намерен перевозить топливо на этом направлении круглый год;
5) ожидается, что СД может принять ряд положительных решений

Растем вместе с ценой на нефть. Также стимулом роста являются положительные результаты заседания ОПЕК+. Теперь компании сможет увеличить объемы добычи нефти. Кроме того, СД принял ряд кадровых изменений в структуре руководящего состава.

Росте на получении генеральной экспортной лицензии

Растем! Татнефть наиболее пострадавшая компания от лишения льгот на месторождения определенных категорий. Она долго игнорировала рост цены на нефть и отставала в росте от других нефтяников. Но сегодняшний мощный рост цен на нефть после состоявшегося заседания ОПЕК+, не оставил ей шансов оставаться на месте. Поэтому сегодня Татнефть — лидер роста!

Сбербанк опубликовал финансовый отчет по МСФО за 2020 год

Чистая прибыль составила 760,3 млрд руб. (-10,0% г/г). Данный показатель занижен за счет создания рекордных резервов под кредитные убытки в размере 412 млрд рублей. В 2019 году они составили всего 93 млрд.

Поскольку ситуация в экономике, занятость и доходы населения нормализуются, можно ожидать роспуска большей части резервов уже в первом полугодии 2021. По окончании года чистая прибыль вполне может составить заветный триллион.

Сбербанк в 2021 году не планирует досоздавать резервы по выданным в прошлом году кредитам, поэтому прибыль будет выше прошлогодней.

Прибыль на обыкновенную акцию составила 34,36 руб. (-10,9% г/г).
Чистые процентные доходы достигли рекордных 1,608 трлн рублей, (+13,6% г/г)

Сбер осуществляет довольно прибыльное занятие — привлекает на депозиты деньги населения под 2,5% — 3,5% и покупает на эти деньги ОФЗ. Чистая процентная маржа Сбера выросла и достигла 5,47%.

Рентабельность капитала составила 16,1%, рентабельность активов 2,3%.
P/E = 8.2
P/BV = 1.2

Достаточность базового капитала Сбербанка в 2020 г позволяет дивиденды в 50% прибыли, т.е. расчетный дивиденд на ао/ап = 16.85р.(дд.6.1%/ 6.7%)

Сбер постепенно выстраивает вокруг пользователей свой набор сервисов, необходимых для жизни. У банка 96,3 млн. активных клиентов, поэтому потенциальная аудитория огромна. Объединение сервисов позволит получать синергетический эффект, в том числе значительно увеличить прибыль.

Юнипро — одна из наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ отчиталась по МСФО за 2020г. Отчет получился слабым.

Чистая прибыль снизилась на 27,5% до 13,7 млрд рублей.
Выручка уменьшилась на 6,2% и составила 75,3 млрд рублей.
EBITDA сократилась на 10,5% до 26,2 млрд рублей.

Сокращение выручки компания объясняет аномально теплой погодой в 2020, снижением потребления в европейской части России и на Урале, которое вызвано сокращениями добычи нефти в рамках ОПЕК+, а также пандемией коронавирусной инфекцией.

В структуре задолженности основная доля приходится на краткосрочную задолженность, которая, практически, не покрывается денежными средствами, что говорит о финансовой неустойчивости данной организации

Высокая эффективность (ROE=11,4%), в совокупности с низкой закредитованностью и отсутствием долга, делает компанию инвест-привлекательной по текущим ценам.

Юнипро остается одной из самых стабильных и надежных вариантов в секторе, являясь по сути олицетворением понятия квазиоблигация.

Обновление электростанции: От участия в государственной программе модернизации мощностей Юнипро может получить хорошую выгоду. Компания должна усовершенствовать до конца 2025 года три энергоблока общей мощностью 2,5 гВт на Сургутской ГРЭС. Обновление затронет примерно 24% от общей установленной мощности электростанции. Этот показатель является самым высоким среди конкурентов, например Интер РАО ЕЭС обновит всего 19% своих совокупных мощностей. Благодаря ДПМ (договоры о предоставлении мощностей)* это позволит получать более высокие платежи за электроэнергию в течение 16 лет, генерируемую на модернизированных мощностях. По новой программе ДПМ-2, до 2035 года будет отремонтировано до 41 гВт мощностей.

Юнипро выплатит акционерам за 2021 год 20 млрд рублей или 0,32 на акцию при условии пуска, стабильной работы и финансовой контрибуции Энергоблока № 3 БГРЭС.
При текущей капитализации в 180 млрд, дивидендная доходность может составить 11,1% годовых, что для текущих процентных ставок является высоким значением. В случае повышения цены до средней доходности в 7% годовых, капитализация компании может составить 285 млрд.руб. (потенциал роста 60% с текущих значений)

Растем без новостей

Сегодня растем на выходе отчётности, которая, кстати, оказалось не такой уж и сильной. Но рост акций стимулирует ожидаемая див.доходность на уровне 11%.

Растем в ожидании дивидендов