Мосбиржа представила отчет по МСФО за 2020 г.
За год чистая прибыль составила 25,1 млрд.р., увеличившись на 24,6% по сравнению с 20,2 млрд.руб. в предыдущем году.
Чистые процентные доходы снизились на 15,3%, до 14,158 млрд рублей, на фоне снижения процентных ставок.
EBITDA выросла на 22,5%, до 35,1 млрд рублей.
P/E=15 (дороговата)
С 2016 года динамика дивидендной доходности была положительна, но в 2020 она уменьшилась до 5,65% (-34% г/г).
У компании высокий free-float, она имеет много инвесторов-нерезидентов.
Комиссионные доходы увеличились на 30,9% до рекордного уровня 34,2 млрд.руб. за счет роста объема комиссий на всех рынках. Однако, рост комиссионных доходов, в сопоставлении с количеством новых инвесторов (+5 млн. инвесторов за 2020г., +151% г/г), является медленным. Это может быть связано с тем, что крупные брокеры, начали сводить заявки клиентов самостоятельно, минуя Мосбиржу. Также, Санкт-Петербургская биржа может стать конкурентом.
Мосбиржа – монополист с высокой рентабельностью прозрачного бизнеса. Ее акции достойно выглядят даже на фоне сырьевых компаний и обладают большим потенциалом роста, связанным с развитием рынка развивающейся страны.
arinochka1301, насчет «5 млн инвесторов» ранее обсуждали, что важны не просто «ИНВЕСТОРЫ», а «АКТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ С ЗАФОНДИРОВАННЫМИ СЧЕТАМИ» — а таких всего ничего — где-то ниже приводили примеры. Ведь пустые иисы ждущие 3 года и те, кто переложился допустим из депозитов в облигации сделав одну сделку за год тоже попали в эту статистику. А с таких счетов биржа не имеет ничего или разовую комиссию.
