комментарии Путь юного инвестора на форуме

📌 Тайный игрок на поле дивидендных инвестиций: почему компания остаётся незамеченной?
❓Всем привет! В ходе анализа компаний, которые регулярно выплачивают дивиденды, я обратил внимание на одну из них, которая, на мой взгляд, недооценена с фундаментальной точки зрения. Вероятно, её не так активно обсуждают в Telegram-каналах, раз её акции торгуются по такой низкой цене относительно стоимости бизнеса. Кроме того, компания обладает уникальным преимуществом: она является крупнейшим монополистом на рынке, и в ближайшие десятилетия её позиции вряд ли изменятся. Её бизнес прост и понятен и это компания «Транснефть», которая занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводам. 

💡 ПРЕДИСЛОВИЕ

Какие основные моменты я для себя подчерпнул, проанализировав компанию?

• В 2020 году ФАС утвердил ежегодный рост тарифов «Транснефти» на 10 лет по принципу инфляция минус 0,1%

• Чистая прибыль компании ежегодно растет на 10,5% благодаря эффективной оптимизации затрат и увеличению объемов перекачки нефти и нефтепродуктов. Кроме того, компания снизила уровень задолженности и увеличила свою кубышку, что дало ей возможность получать дополнительный доход в виде процентов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 Большой Разбор: Роснефть - неубиваемый нефтяной бизнес нашей страны
❓Всем привет! Сегодня разберемся как устроен крупнейший нефтяной бизнес в России.

💡 ПРЕДИСЛОВИЕ

Роснефть – одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира, занимающаяся разведкой, добычей и переработкой нефти и газа. Компания была основана в 1993 году и является лидером российской нефтяной отрасли. Прежде всего хочется отметить основные преимущества компании перед другими российскими нефтяными конкурентами:

✅ Размер и масштабы деятельности: Роснефть является крупнейшей нефтегазовой компанией в России и одной из ведущих в мире. Это дает ей доступ к большим ресурсам и технологиям, а также возможность участвовать в крупных международных проектах.

✅ Географическое разнообразие: Компания ведет свою деятельность не только в России, но и за ее пределами. Это позволяет ей диверсифицировать свои риски и получать доступ к новым рынкам.

✅ Мегапроект «Восток Ойл»: Месторождения, входящие в состав проекта, обладают огромным запасом нефти и газа. Расположение месторождений рядом с Северным морским путем делает их привлекательными для экспорта в дружественные страны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 Роснефть - привлекательный нефтяник, с прицелом на будущее
❓Добрый день, друзья! Продолжаем изучать нефтяной сектор в России и сегодня на очереди самая большая нефтяная компания в нашей стране aka черно-желтый аурус — Роснефть. У большинства инвесторов данная компания не стоит в первых рядах среди покупок в нефтяной отрасли, хотя мое мнение таково, что компания обладает хорошими перспективами, так что исследование будет интересным.

Почему же наши инвесторы не так сильно любят данную компанию? Собрал небольшие аргументы на этот счет.

💰 ДИВИДЕНДЫ

Первая, и наверное самая главная причина нелюбви для российского инвестора — это низкие, по сравнению с другими нефтяными компаниями дивиденды. Действительно, дивидендная доходность Роснефти всегда была ниже конкурентов и в 2024 году ДД может составить 13-14%, в то время как другие компании могут заплатить от 15 до 19%. И у большинства возникает вопрос «А зачем мне Роснефть, если есть Лукойл, Татнефть или Газпромнефть?» От части я согласен с этим аргументом, но только в том случае, если мы обращаем внимание только на дивиденды. Стоит помнить, что также важно учитывать payout, ведь часть прибыли компания инвестирует в развитие, улучшение бизнеса или же гашение долгов. Один мегапроект «Восток Ойл» чего стоит. Риторический вопрос: Какая компания будет интереснее, которая платит 50% прибыли с ДД 14% или та, что платит 75% с ДД в 16-17%? :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 Большой Разбор: Газпром нефть - будущая дойная корова Газпрома

❓Всем привет! Прошлая статья была обзорной и в ней не было достаточной информации, чтобы сформировать полное мнение о компании. Сегодня постараемся разобраться, а что за зверь такой, компания Газпром нефть, как устроен бизнес и какие перспективы есть в будущем. К сожалению, после 2022 года, компания стала более закрытой и далеко не все данные сейчас находятся в открытом доступе, поэтому будем опираться на те, что имеем.

💡 ПРЕДИСЛОВИЕ

ПАО «Газпром нефть» — вертикально интегрированная нефтяная компания, основными видами деятельности которой являются разведка и разработка месторождений нефти и газа, реализация добытого сырья, а также производство и сбыт нефтепродуктов. По совместительству является дочкой Газпрома, так как им принадлежит основной пакет акций (95,68 % всех акций).

🛢 ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Основной деятельностью компании является добыча и переработка нефти, а также часть составляет добыча газа, так что давайте посмотрим, как ведут себя эти показатели.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 А всё ли так прекрасно в Газпромнефти?

❓Добрый день! Читая различные телеграм-каналы, часто вижу рекомендации активно покупать данную компанию.

Основные аргументы такие:
1️⃣ платит ЩЕДРЫЕ дивиденды (даже по нынешней ключевой ставке)
2️⃣ имеет положительную динамику котировок (с начала СВО выросли на 100%)
3️⃣ достаточно хороший финансовый отчет и показатели

 Постараемся разобраться с каждым аргументом в отдельности.

💰 ДИВИДЕНДЫ

Начнем с того, что основным акционером компании является ПАО «Газпром», которое контролирует 95,68 % акций. Все мы знаем, с какими трудностями столкнулась основная компания в 2022 году и в связи с тем, что Газпром практически полностью потерял европейский рынок, ему необходимы деньги для перестройки бизнеса в Азию. Каким же образом они могут получить эти деньги? Правильно, конечно же выкачивая все ресурсы из своей дочки Газпромнефти.

Ниже рассмотрим график с коэффициентом дивидендных выплат:

До проблем у основного акционера, коэффициент выплат был в основном, как и у остальных компаний в нефтяной отрасли, это 40-50% от чистой прибыли по МСФО, но какое удивительно совпадение, как только маме понадобились деньги, этот коэффициент резко вырос до 75%. Давайте запомним совпадение и перейдем к следующему аргументу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📌 Очередной обвал на фондовом рынке?
❓Давайте сегодня обсудим, почему индекс IMOEX снижается уже второй месяц подряд?

Индекс Московской биржи (IMOEX) отражает динамику цен акций крупнейших российских компаний. Он рассчитывается на основе стоимости акций этих компаний, взвешенных по рыночной капитализации.

Обвал на нашем фондовом рынке начался с 17 мая и продолжается по сегодняшний день. С максимальных значений индекс уже скорректировался на 15 % и скорее всего продолжит свое падение.




По моему мнению, есть ряд основных причин из-за которых происходит снижение:

1️⃣ Ужесточение риторики ЦБ 

4 июля Эльвира Набиуллина почти прямо заявила, что «регулятор» рассмотрит повышение ключевой ставки на ближайшем заседании (26 июля). После этого заявления, рынок сразу же отреагировал снижением. Всё-таки у большинства была надежда, что ЦБ оставит ставку на уровне 16%.

2️⃣ Санкции

Непрекращающиеся санкции со стороны США и Евросоюза бьют по рынку акций. Главная задача этих санкций заключается в том, чтобы усложнить ведение бизнеса в России и замедлить экономический рост страны. Основной удар в 14 пакете ЕС в отношении России пришелся на:

Авто-репост. Читать в блоге >>>