Аналитики «БКС Мир инвестиций»

В среду фондовые индексы США показали умеренно положительную динамику, что позволило индексу Dow Jones обновить исторические максимумы. В то же время индекс S&P 500 закрылся на 0,1% ниже исторического максимума. Нефтяные контракты обновили годовые максимумы, достигнув отметки в $86 за баррель.
Сезон отчетности продолжается. Сегодня квартальную отчетность предоставят компании AT&T (до открытия рынка), Intel (после закрытия), Snap (после закрытия).

Новости компаний

Компания Netflix предоставила ежеквартальные финансовые результаты. Выручка за квартал выросла на 16% до отметки в $7,48 млрд, что оказалось на уровне ожиданий. Чистая прибыль на акцию составила $3,19 (на $0,63 выше ожиданий). За квартал количество платных подписчиков сервиса увеличилось на 4,38 млн, что оказалось выше прогноза менеджмента в 1,54 млн и консенсус-прогноза в 3,5 млн. Число подписчиков на конец квартала составило 213,5 млн. В США и Канаде добавилось 70 тыс. новых подписчиков, в Европе — 1,8 млн, в Латинской Америке — 0,3 млн, в Азии — 2,2 млн. Выручка на пользователя выросла в США на 10%, в Европе на 7%, в Латинской Америке на 8% и в Азии на 4%. Кроме этого, менеджмент предоставил прогноз на 4 кв. 2021г. Согласно нему, выручка ожидается в размере $7,71 млрд (консенсус $7,68 млрд). Менеджмент ожидает, что за 4 кв. прибавится 8,5 млн новых подписчиков (консенсус ожидал $8,32 млн).

( Читать дальше )

Новые стратегии доверительного управления (ДУ) называются «Американские ETF – 3 года» и «Американские ETF – 5 лет». Обе стратегии позволяют инвестировать в иностранные биржевые фонды, которые отбирает профессиональный управляющий активами. Цель – достижение прироста капитала при поддержании низкой волатильности стоимости портфеля путем диверсификации. Валюта новых стратегий ДУ – доллары США, горизонт инвестиций – 3 или 5 лет, продукт доступен только квалифицированным инвесторам.




Подробнее о стратегиях доверительного управления БКС

Услуги доверительного управления оказывает АО УК «БКС». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 050-12750-001000 от 10.12.2009. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. Оказываемые управляющим финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов; денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 N 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

( Читать дальше )

Аналитики «БКС Мир инвестиций»

В понедельник фондовые индексы США показали разнонаправленную динамику. В лидерах роста был технологический индекс Nasdaq, который прибавил 0,8%. В то же время индекс Dow Jones снизился на 0,1%.
Из макростатистики стоит выделить данные по ВВП Китая за третий квартал, которые оказались хуже ожиданий. Рост год-к-году составил 4,9%, в то время как консенсус-прогноз ожидал 5,2%. Розничные продажи в Китае выросли на 4,4% г/г (ожидался рост на 3,3%). Кроме этого, был опубликован индекс промышленного производства в США, значение которого снизилось на 1,3% в сентябре (консенсус-прогноз ожидал рост на 0,2%).

Новости компаний

Zillow Group сообщила о приостановке «закупки» домов до конца 2021 года. Основной причиной, как сообщила компания, стала нехватка ресурсов (персонала и строительных материалов) для предпродажной реновации купленной недвижимости. Напомним, Zillow Offers — iBuying подразделение Zillow — занимает 50% в выручке, операционная прибыль данного сегмента отрицательная. В рамках данного бизнеса компания выкупает дома, осуществляет предпродажную подготовку (ремонт, реклама, показ) и перепродает новым клиентам с наценкой. Zillow пришла на рынок iBuying в 2018 году. Выручка сегмента составила $2 млрд за последние 12 месяцев, компанией было куплено 8,3 тысячи домов, продано 5,6 тысячи.

( Читать дальше )

В разгар энергокризиса покупка менее ликвидных, чем доллар, валют грозит высокими рисками

На фоне энергокризиса сильнее большинства валют, даже некоторых сырьевых, выглядит доллар США. Дополнительную поддержку ему оказывает увеличение вероятности, что из-за высокой инфляции уже 3 ноября ФРС может объявить о сворачивании монетарных стимулов. Об этом рассказал агентству «Прайм» эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.

В среду выйдут данные по индексам потребительских цен в США, если они превысят ожидания, это лишь усилит опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Поэтому в текущей ситуации вряд ли какая-либо другая валюта, кроме доллара, способна защитить вложения от ключевых рисков на долгосрочном горизонте, полагает он.

( Читать дальше )

ОПИФ «БКС Российские акции»УК «БКС» в сентябре вошел в топ рейтинга портала Investfunds.ru по результатам доходности за 12 месяцев.

ПИФ занял второе место в рейтинге российских фондов открытого типа объемом более 1 млрд рублей, инвестирующих в акции, показав за минувший год* прирост стоимости пая в размере 60,2%.

За первый месяц осени фонд поднялся в рейтинге сразу на пять позиций.

«В сентябре положительную динамику фонд показал благодаря значительной доле нефтегазового сектора в портфеле (порядка 60%), а также высокой доле угольных компаний и финансового сектора. Высокие цены на сырье при слабом рубле крайне благоприятны для компаний ТЭК. В то же время мы снизили долю металлургического сектора», — комментирует управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

( Читать дальше )

Розничных инвесторов в России можно условно поделить на «славянофилов» и «западников». Первые предпочитают отечественные ценные бумаги, вторых притягивают иностранные активы, в основном акции США. Новичкам рынка будет полезно узнать, чем принципиально отличаются эти два рынка.

Валерий Емельянов
эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»

Лучшие «фишки»

Для тех, кто совершает первые покупки на рынке, очень важно не ошибиться. Негативный опыт, связанный с потерей денег, как правило, на много лет отбивает всякое желание инвестировать. Чтобы не повторять чужих ошибок, стоит начинать с лучших акций.

Термин «голубые фишки» появился не случайно. Это элита фондового рынка во всех смыслах. Такие компании входят в крупные индексы, а значит, их годами держат и докупают институциональные инвесторы: пенсионные и суверенные фонды, страховые компании, банки.

( Читать дальше )

В США зарегистрировано более 300 млн транспортных средств. Ежегодно продается более 57 млн легковых автомобилей на сумму $1,5 трлн. Проникновение онлайн в данной отрасли меньше 1%. Мы прогнозируем рост доли онлайн до 17% через 10 лет, что увеличит объем рынка до $236 млрд c текущих $6 млрд. Среднегодовой темп роста составит 44%. Основными причинами ухода в онлайн станут скорость покупки и удобство для клиентов (экономия времени).


Егор Дахтлер

аналитик «БКС Мир инвестиций»

Carvana – лидер на рынке онлайн-торговли автомобилями в США с долей рынка 69% (аналог российской CarPrice). Компания выкупает подержанные авто, используя систему «быстрой оценки», затем готовит авто к продаже, после чего выставляет на сайт для перепродажи конечному клиенту. Покупателям предлагается опция по доставке автомобилей до назначенного места или до «вендинговых» парковок. Помимо основного сегмента – розничных продаж автомобилей, Carvana также реализует партии автомобилей оптом корпоративным клиентам. За год компания продала около 450 тыс. авто, выручка Carvana достигла $9 млрд. Carvana «покрывает» три четверти всего рынка США (географически). В 2021г. компания вышла на безубыточность по EBITDA. Carvana конкурирует с такими компаниями, как CarMax, Vroom, Shift.

( Читать дальше )

Начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций» Оксана Холоденко анализирует все преимущества ETF-фондов на широкий американский рынок и делает вывод о том, какие инструменты наиболее привлекательны.



Множеству инвесторов достаточно сложно грамотно диверсифицировать свой портфель, поэтому часто к ним на помощь приходят вложения в инвестиционные фонды и ETF . Такой способ вложений позволяет разнообразить портфель при минимальных временных и материальных издержках.

Глубокая диверсификация  возможна при портфеле из нескольких ETF. Такие фонды во многом схожи с ПИФами, однако между ними существует огромная разница: ETF — биржевые инструменты, которые торгуются наравне с акциями, поэтому для их покупки или продажи не нужно обращаться в управляющую компанию. Сделки можно совершить в торговом приложении или терминале, при этом ликвидность  и транзакционные издержки, соответственно, ниже.

( Читать дальше )

За полгода* с момента запуска БПИФа БКС на высокодоходные облигации прирост стоимости пая составил 2,7%, тогда как индекс Мосбиржи государственных облигаций прибавил лишь 1,28% за аналогичный период, а индекс корпоративных облигаций – 0,7%.

Торги фонда «БКС Облигации повышенной доходности МСП» стартовали на Московской бирже в марте 2021 года. За полгода его паи приобрели более 7 тыс. инвесторов. БПИФ открывает доступ к сбалансированному портфелю рублевых корпоративных высокодоходных облигаций – с фокусом на сегмент малого и среднего предпринимательства. В числе плюсов БПИФа – высокая доступность: цена пая составляет от 10 рублей**. При этом у инвестора нет необходимости самостоятельно выбирать активы. Все компании, бумаги которых включены в портфель, проходят качественную оценку. На ежеквартальной основе проводится автоматическая ребалансировка портфеля.

( Читать дальше )

Оксана Холоденко,
начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций»

Снижение на американском рынке акций стартовало. Речь может идти о большем падении — до 4000 пунктов по индексу S&P 500.
Как подготовиться к дальнейшей просадке на рынке США? Давайте разберемся.

Почему американский рынок может упасть

Продолжается третья волна пандемии коронавируса, спровоцированная дельта-штаммом заболевания. С начала июля среднее число новых выявленных случаев за 7 дней в США увеличилось с 12 200 до 148 200. Новые локдауны не введены, но есть давление на экономическую активность.

Несмотря на это, достаточно высока вероятность сокращения объема выкупа активов в рамках программы количественного смягчения. Процесс может начаться в конце года и продолжиться на протяжении 1–1,5 лет. Летом Джером Пауэлл сообщил, что члены ФРС «углубились в обсуждение» потенциальных изменений в программе выкупа активов.

( Читать дальше )