Вчерашние результаты Магнита за май – это ещё не катастрофа, но однозначный сигнал, указывающий на то, что с бизнесом компании что-то не так. Впервые темпы роста выручки лидера отечественного ритейла (пока ещё лидера) оказались не двузначными. Несмотря на обширную инвестпрограмму, рост продаж лишь не намного превышает инфляцию. Компания не успевает за конкурентами. Отношение инвесторов к Магниту, как к компании, растущей высокими темпами, меняется. Это отражается и в динамике котировок акций компании, которые менее чем за год потеряли в цене 30%. И это мы говорим о рублёвых котировках! Темпы роста бизнеса и позиция номера один в секторе – были главными факторами привлекательности акций Магнита для инвесторов на протяжении долгого периода времени. Теперь же рост всё больше приближается к стагнации, а удержать лидерство без должных темпов роста будет весьма проблематично. Имеется, конечно, надежда, что майские результаты Магнита – это отображение общей картины в продуктовом ритейле в особенном за счёт длительных праздников месяце. Сегодняшняя публикация данных Дикси по выручке или подтвердит, или опровергнет это предположение. Это если говорить о замедлении темпов роста бизнеса в условиях сложной макроэкономической конъюнктуры и обострения конкурентной борьбы в секторе розничной торговле, которые, несомненно, влияют на инвестпривлекательность акций компаний.

( Читать дальше )

Галицкий-Форбсу: всё, заеб@лись, больше расти не будем… такими темпами, будем помедленней.. 

еще тезисно не попорядку - http://www.forbes.ru/milliardery/potrebitelskii-rynok/237336-vladelets-seti-magnit-sergei-galitskii-ya-kommersant-po-zhiz 

— терпение и труд всё перетрут 
— складывай все яйцы в одну корзину, так их удобнее зажать в кулак, если чо 
— торгаш тоже человек 
— опционы — ничто, зарплата — всё 
— президент у нас заебок, а дума… эээ… ну там, да, там долбоёбы 
— детки пусть свое говно хлебают сами, но хотя бы ложку им надо дать 
— и отъебитесь вы от меня со своим футболом! 

особо нового вроде нет, но мне было интересно..

комменты по статье отсюда — www.howtotrade.ru/phorum/read.php?2,331165 

Первичное предложение. Вчера Магнит начал пре-маркетинг нового выпуска биржевых облигаций серии БО-07 объемом 5 млрд руб. Официально книга заявок будет открыта 17–18 сентября, а размещение на бирже запланировано
на 24 сентября. На текущий момент эмитент рассматривает два варианта размещения: с офертой через два года – в этом случае ориентир по ставке купона составит 8,70–8,90% (доходность 8,89–9,10%), а также без оферты, и тогда ориентиром купона будет 9,0–9,25% (доходность 9,20–9,46%). Выпуск соответствует критериям включения в Ломбардный список ЦБ
.
Часть инвестиций будет профинансировано за счет долга. Во 2 п/г компании необходимо профинансировать 800–1 000 млрд долл. запланированных на указанный период инвестиций. По нашим оценкам, за это время Магнит сможет получить за счет операционной деятельности около 700 млн долл., а значит, недостающие средства ему придется привлекать из внешних источников. Одним из таких источников, по нашему мнению, и является размещение рублевых облигации на сумму в эквиваленте 160 млн долл. Долговая нагрузка Магнита близка к консервативной: на конец 1 п/г 2012 г. отношение Чистый долг/EBITDA составляло 1,1. Увеличение долга на 160 млн долл. приведет к росту левереджа, по нашим оценкам, приблизительно на 0,1, что нисколько не ухудшит финансовый профиль компании. Выпуск будет более привлекательным в случае наличия оферты. В силу низкой ликвидности находящихся в обращении облигаций Магнита мы не считаем правильным использовать их для определения справедливой доходности нового выпуска. Ориентиры по доходности для Магнит БО-07 предполагают спред к кривой ОФЗ порядка 215–235 б.п. в случае оферты через два года и порядка 205-230 б.п. в случае отсутствия оферты. Для сравнения, нижняя граница ориентира в случае двухлетней оферты соответствует уровню, на котором торгуются облигации Вымпелкома и АФК «Система». Обе компании существенно превосходят Магнит по значению левереджа, однако имеют кредитные рейтинги от S&P на одну ступень выше. Принимая во внимание эти факторы, мы видим справедливую доходность выпуска с офертой ближе к нижней границе объявленного ориентира. При отсутствии оферты верхняя граница ориентира по доходности БО-07 находится на 30 б.п. ниже, чем торгуется бонд Вымпелкома соответствующей дюрации, поэтому в данном случае есть смысл покупать бонд, только если доходность сложится по верхней границе предложенного диапазона. Также мы хотели бы отметить возможную низкую ликвидность размещаемого выпуска на вторичном рынке (по опыту уже находящихся в обращении шести выпусков эмитента) в качестве одного из факторов, снижающих инвестиционную привлекательность бондов Магнита.

«Магнит» вложит 350 млн евро в собственное сельхозпроизводство в Краснодарском крае, сообщил руководитель торговой сети Сергей Галицкий в ходе встречи с губернатором Кубани Александром Ткачевым, указывается в материалах краевой администрации . 
  
«Мы решили выращивать местные, кубанские овощи для наших магазинов. Уже собираем урожай огурцов, помидоров с 40 гектаров, а за два следующих года планируем расширить площади до 120 гектаров», — рассказал Сергей Голицкий. 
  
В свою очередь, Александр Ткачев поблагодарил розничную сеть за вклад в развитие региона. Так налоговые поступления «Магнита» в краевой и местные уровни бюджетов составляют около полутора миллиардов рублей.