• «КИВИ Финанс» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 8,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00011-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень. Сбор заявок на выпуск прошел 26 октября. Эмитент установил размер спреда к RUONIA на уровне 3,4% годовых (340 б.п.). Купоны ежеквартальные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Организатор — Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала дополнительный выпуск облигаций №1 АПРИ «Флай Плэнинг» серии БО-002Р-03. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Размещение запланировано на 3 ноября. Объем допвыпуска составит от 250 до 500 млн рублей, цена доразмещения — 100% от номинала. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». Также АПРИ «Флай Плэнинг» установил ставку 5-8-го облигаций серии БО-002P-01 на уровне 21% годовых. По выпуску 21 ноября предстоит исполнение оферты. Период предъявления облигаций к выкупу — с 31 октября по 7 ноября. Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Проект ООО «Сибирское стекло» («Сибстекло», крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) «Сокращение экологической нагрузки за счет увеличения использования стекольных отходов и выпуска суперлегкой бутылки» занял первое место в номинации «Экологическая эффективность» XVI Всероссийского конкурса корпоративных проектов в области ESG и корпоративной социальной ответственности «Дело в людях: компании, инвестирующие в будущее», организованного Ассоциацией менеджеров.

Проект «Сибстекла» набрал наибольшее количество баллов по итогам очной защиты перед жюри, которая впервые проходила в формате открытых слушаний. Напомним, конкуренцию заводу из Новосибирска составили ПАО ГК «Самолет» (третье место в номинации), розничная сеть «Магнит» (второе место), ПАО «ЭН+ ГРУПП» (специальная номинация «За сохранение природного достояния») и ООО «БУАРОН». Всего же в этом году заявки на конкурс подали 98 компаний, представивших 146 проектов, 40 из которых по итогам онлайн-голосования вышли в финал.

Коротко о торгах на первичном рынке

27 октября новых размещений не было.

Закончилось размещение двухлетнего выпуска ООО Т1 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. В пятницу был выкуплен остаток облигаций на сумму 126 млн рублей, причем 124,4 млн — за одну сделку.

Несмотря на высокую купонную доходность выпусков, существенно снизился темп размещения выпусков «РуссОйла» и «Мани капитала»:

• По облигациям РУССОЙЛ БО-01 дневной объем выкупа составил 905 тыс. рублей, что на 830 тыс. меньше результата предыдущей сессии. С 24 октября размещено 68,16% от общего объема 200 млн рублей. На вторичном рынке дневная ликвидность по выпуску составила почти 10 млн рублей, при этом цена с начала размещения сохраняет значения ниже номинала. Ставка первого купона — 18% годовых (ставка Банка России +5%). Дата определения ставки второго купона назначена на 16 января 2024 г.
• Трехлетний выпуск Мани Капитал 001P-01 27 октября привлек инвестиций всего на 212 тыс. рублей, хотя до этого дневной объем размещения не опускался ниже 10 млн рублей. Суммарный объем выкупа составляет почти 143 млн рублей (95,18% от общего объема). Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 21%, затем она снизится до 18%, и потом — до 15% годовых.

25 октября глава Global Factoring Network выступил на форуме «Будущее облигационного рынка», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА», где рассказал об опыте размещения цифровых финансовых активов (ЦФА), а также об отличии этого финансового инструмента от облигаций и краудлендинга, которые эмитент использует в своей работе уже не первый год.

Управляющий партнер факторинговой компании «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» Алексей Примаченко стал спикером сессии «Оптические иллюзии и предметные выгоды рынка ЦФА», которая прошла на площадке IV Ежегодного форума «Будущее облигационного рынка». Свое выступление он начал с ответа на вопрос модератора, чем опыт работы с ЦФА как инструментом привлечения инвестиций отличается от выпуска облигаций и займов на краудлендинговой площадке.

По словам Алексея Примаченко, облигации подходят компаниям, ориентированным на долгосрочную перспективу фондирования на рынке публичного долга. «Срок обращения биржевых облигаций — это три-пять лет. Компания должна пройти непростой путь рейтингования, быть готовой к публичному раскрытию информации. Эта история вдолгую, на 10-15-20 лет. Это качественно другой уровень ведения бизнеса, к которому организация должна быть готова», — считает он.

• Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации «Бэлти-Гранд» серии БО-П06. Регистрационный номер — 4B02-06-00417-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и в Сектор ПИР. Параметры займа пока не раскрываются.

• АКРА повысило кредитный рейтинг «Элемент Лизинг» и его облигаций до уровня А(RU) со стабильным прогнозом. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки фактора «Фондирование и ликвидность» при сохранении сильных оценок достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватной оценки бизнес-профиля.

• «Новосибирский завод резки металла» (НЗРМ) установил ставку 23-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 15,75% годовых.

• «Эксперт РА» присвоил ожидаемый кредитный рейтинг облигациям серии 001Р-02 «КИВИ Финанс» на уровне ruBBB+ (EXP) и установил статус «под наблюдением».

18 ноября в Москве состоится форум для частных инвесторов в облигации, организованный Ассоциацией владельцев облигаций.

В рамках мероприятия, которое пройдет в Soluxe Hotel Moscow, ведущие эксперты обсудят вызовы рынка и актуальные инвестиционные стратегии.

В программе форума предусмотрено пять тематических панельных дискуссий, а также подведение итогов работы АВО.

«Макроэкономика»

Курс рубля — самая обсуждаемая тема лета и осени. С начала 2023 г. отечественная валюта ослабла более чем на 35% по отношению к доллару США, а в августе-сентябре курс поднимался выше отметки 100 рублей за доллар. На этом фоне Банк России несколько раз повысил ключевую ставку. Ведущие экономисты в рамках сессии обсудят, чего можно ждать от рубля и процентных ставок в 2024 г., то, как экономическая ситуация влияет на российский бизнес и эмитентов, а также многие другие темы.

«Рынок облигаций: как мы прожили год и чего ждем в следующем»

С осени 2022 г. российский долговой рынок претерпел существенные изменения.

• «КИВИ Финанс» установил размер спреда к RUONIA четырехлетних облигаций серии 001Р-02 с офертой через два года объемом 8,5 млрд рублей на уровне 3,4% годовых (или 340 б.п.). Сбор заявок на выпуск прошел 26 октября. Купоны ежеквартальные. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Техразмещение запланировано на 31 октября. Организатор — Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB+ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Регион-Продукт» серии 001P-04. Регистрационный номер — 4B02-04-05987-P-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск четырехлетних облигаций «Ультры» серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00481-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор Роста.

Коротко о торгах на первичном рынке

26 октября новых размещений не было.

Максимальный объем размещения на первичном рынке — у выпуска ООО Т1 001Р-01. За день размещено облигаций на сумму 515,5 млн рублей. 500 млн рублей выкуплено за одну сделку, остальной объем пришелся на розничных инвесторов. Выпуск размещен почти на 94%.

Большой объем выкупа был замечен еще у двух выпусков.

Дневной спрос на облигации ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 составил 32 млн рублей. Выпуск размещен на 70,24%.

Облигации АБЗ-1 001P-05 за день были выкуплены на сумму 36 млн рублей. С 16 октября размещено 27,57% от общего объема 2 млрд рублей.

Продолжается размещение выпусков: АРЕНЗА-ПРО 001P-03 — 3,6 млн, РУССОЙЛ БО-01 — 1,7 млн, ЛК Роделен БО 002P-01 — 1,7 млн, Группа Продовольствие 001P-03 — 1,3 млн рублей. Ожило размещение и по выпуску МФК ВЭББАНКИР 04 — 5 млн.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Подведены итоги добровольной оферты по выпуску биржевых облигаций серии Нафтатранс плюс-БО-04. От инвесторов не поступило ни одной заявки на выкуп, как и по первым трем, ранее проведенным офертам.

Данная оферта являлась «добровольной» — то есть представляла собой приобретение бумаг по соглашению с их владельцами. Требования о выкупе собирались в период с 12 по 18 октября 2023 года. Дата выкупа была назначена на 26 октября.

По условиям оферты максимальный объем бумаг, который ООО ТК «Нафтатранс плюс» был готов принять — 25 тыс. шт. или 25% от объема в 100 млн. руб., цена выкупа — 100% от номинальной стоимости и накопленный купонный доход. От инвесторов не поступило ни одной заявки, информация раскрыта на странице «Интерфакс».

По данному выпуску облигаций на этапе размещения эмитент предусмотрел четыре добровольных оферты с одинаковыми условиями для поддержания ликвидности. Данная оферта являлась четвертой и завершающей, по первым трем ранее проведенным офертам заявок также не поступило.

26 октября Московская Биржа зарегистрировала выпуск биржевых облигаций серии Ультра-БО-02 и присвоила ему номер 4B02-02-00481-R от 26.10.2023. Бумаги были включены в Сектор Роста.

Размещение бумаг намечено на середину-конец ноября. Дата торгов и предварительные параметры будут опубликованы позже.

ГК «Ультра», в которую входит эмитент ООО «Ультра», занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток и металлических стеллажей. Также в ассортименте компании представлены системы хранения для дома и офиса, канцелярские товары и сложный инвентарь для пчеловодства. ГК обладает мощным потенциалом производства, имея два собственных завода и опыт разработки инновационных продуктов. Подразделения ГК самостоятельно обеспечивают полный цикл работ: от обработки сырья и производства до реализации товара конечному потребителю.

В 2023 году «Ультра» расширяет ассортимент товаров для дома и интерьера, такая стратегия актуальна в связи с потребностью в импортозамещении, возникшей на фоне ухода европейских конкурентов, например, таких гигантов, как IKEA. Компания готовится запустить продажи таких позиций, как эрго-стеллаж, обувница, гардеробные системы хранения. Также «Ультра» находится в процессе освоения нового для себя рынка металлических сеток для авиаотрасли.