Этой записью я лишь хочу запечатлеть свою мысль относительно рынка — ВНИЗ, СИЛЬНО ВНИЗ!





Инфляция бьет рекорды, на фоне инфляции продолжается стимуляция рынка и выкуп активов с рынка на вновь напечатанные деньги, как только ключевая ставка ФРС начнёт цикл повышения не на словах, а на деле, нас ждёт сумашедшее ралли. Замечу, что ралли ждёт и ММВБ, но в меньшей степени чем сипу, поэтому как ни странно, сейчас хедж может быть в рубле и в российском рынке.

Ожидаю на грядущей неделе S&P500 — вниз. Жду так же оттока средств с нашего рынка, а значит и падение нашего индекса. На этот раз серьезная коррекция на ожиданиях рынка о повышении КС. Инфляция уже 6+% и это при продолжающемся количественном смягчении(выкупе активов с рынка, вливания необеспеченных денег в экономику).

Как мы знаем, чем выше КС, тем выше доходность по бондам и тем более выше если они они торгуются с дисконтом. Но бонды это безрисковый актив, тогда как акции — рискованный(А значит доплата доходностью за риск). Это означает, что рыночный механизм будет снижать мультипликатор P/E в среднем по рынку, либо через повышение E либо, через понижение P, тем самым двигая среднерыночное значение вниз, создавая прецедент по коррекции для всех и сразу.

Возможно кратное складывание акций вроде Tesla — но это не самое страшное, выживут ли они, вопрос не праздный. У Тесла один только OPEX 27 миллиардов долларов и глухая закредетованность.

Учитывая, что это лишь НАЧАЛО цикла повышения ставок, который будет длиться еще полтора-два года, надо быть осторожнее и приберечь кеш.