В числе основных прогнозных фишек фондового рынка (ФР), называют – межрыночный анализ. При этом, рынок облигаций ( тержерис ) – выступает опережающим индикатором его тенденций.

На истории, 1990, 1999, и ранее, рост цен на нефть всегда сопровождался падением экономики США,  в то время как рост акций в противоход рынкам и золота и нефти, указывал обратные эффекты.   

 Падение доллара и облигаций – есть прямой путь к росту CRB, но его пик, есть лоу облигаций...?! И опять же на истории, резкое падение акций американского рынка,  ( читай рост нефти и золото ) произошло на  доходности  трежерис — 10%...?!

 На 2-х летнем интервале 14...16 годов можно говорить о весьма умеренном росте доходности 3-х летних трежерис ($ UST3Y)  c 0,55 до 0,84 (на  08 апреля 2016 ) и изменениях доходности десятилеток ($ UST10Y)  с 2,8 до 1,72... 

О чем говорят эти цифры: 

1. до      10% катастрофы еще очень далеко
2. само      сближение доходностей трех и десятилеток – факт не позитивный, но пока      превышение имеет место быть – не « критично »
3. если      предположить, что лоу CRB пройдено, о чем мечтают многие, то как бы доходности      облигаций должны быть на хаях, похожи ли значения 0,84 и 1,72 на хай как  бы каждый решает для себя сам ( по мне, даже и не « пахнет » )   

 Р.С. без претензий на прогнозы, лишь воскресные занятия взамен копанию в огороде...