ответы на форуме

Только дивы уже все подсчитаны по ВТБ.
Прибыль мсфо 165 млрд руб.
Дивы 0,003163 руб.

Марэк, так прибыль 200 будет, тоже не раз сказано. Т.е. даже по таким вашим расчётам (прибыль/дивы) около 0,004 будет, почти 10% ДД, даже если по текущим брать.

Alex666,
не пойму, как люди считают дивый у ВТБ...
можно подумать, что никто не смотрит ни историю ни дивполитику. Ни говоря уже, что совсем мло кто задумывается о достаточности капитала после див. И уж совсем единицы понимают, что с голой жопой без некоторого запаса по капиталу после уплаты дивов ВТБ не может позволить себе остаться.
Люди не понимают таких простых вещей, и поэтому с легкостью перетерают тему 50%

Тем же, кому реально интересно, рекомендую подсчитать сколько б.п. в достаточности собственных средств составляет 1 млрд рублей, направляемый на дивы (scheißegal на какие акции)

ШоLo, Там нету ни какой сложных формул. Видимо ты сам не понимаешь что то. В 2017 году они платили, с 18 они не платят адекватные дивы вот и все. Сколько у них останиться после адекватных дивов, отвечу достаточно. Они просто не платят их и все. Только ЦБ перепало.

покупать?

могут по примеру РН объявить байбэк

Аля, шо, опять?)
На первом байбэке только валились…

Alex666, я не знаю!
я фундамента под обвалом не вижу, с трех шестьсот валится, причем с завидным постоянством!
находка для медведя, но на чём?

Аля, через некоторое время расскажут какой там фондик вышел. Только когда рассказывают, обычно котиры уже сильно выше лоёв.

Alex666, тут зачастую недельками меряют, а то и днями!
но фундамента, повторяюсь, я всё же не вижу в этом обвале

Аля,

Видимо, потому что он гораздо ниже)

ШоLo, думаете?

Аля,
Неее, гораздо ниже)

ШоLo, и какой ценник справедлив по вашему?

Аля,
Справедливая цена — это расплывчатый термин.
Ценник никто не держит. Дело идет к возникновению паники.
Когда это будет и куда упадет ценник — не знаю.
Но будет

ШоLo, ну прекратите, это можно было бы обсуждать в дремучие века, за бокалом кукурузного виски, сейчас это вычисляется за мгновение око!
Ваше веко увлажняет ваш глаз медленнее, чем бот успевает наторговать фьючами магнита!

покупать?

могут по примеру РН объявить байбэк

Аля, шо, опять?)
На первом байбэке только валились…

Alex666, я не знаю!
я фундамента под обвалом не вижу, с трех шестьсот валится, причем с завидным постоянством!
находка для медведя, но на чём?

Аля, через некоторое время расскажут какой там фондик вышел. Только когда рассказывают, обычно котиры уже сильно выше лоёв.

Alex666, тут зачастую недельками меряют, а то и днями!
но фундамента, повторяюсь, я всё же не вижу в этом обвале

Аля,

Видимо, потому что он гораздо ниже)

ШоLo, думаете?

Аля,
Неее, гораздо ниже)

ШоLo, и какой ценник справедлив по вашему?

покупать?

могут по примеру РН объявить байбэк

Аля, шо, опять?)
На первом байбэке только валились…

Alex666, я не знаю!
я фундамента под обвалом не вижу, с трех шестьсот валится, причем с завидным постоянством!
находка для медведя, но на чём?

Аля, через некоторое время расскажут какой там фондик вышел. Только когда рассказывают, обычно котиры уже сильно выше лоёв.

Alex666, тут зачастую недельками меряют, а то и днями!
но фундамента, повторяюсь, я всё же не вижу в этом обвале

Аля,

Видимо, потому что он гораздо ниже)

ШоLo, думаете?

ВТБ Капитал: К концу текущего года ставка Банка России может составить 6,5%. Темпы инфляции в России снижаются быстрее, чем ЦБ прогнозировал в сентябре, а некоторые инфляционные риски так и не материализовались.

ШоLo, Грядёт КУЕ1 по-русски. Таких дешевых денег не было никогда в истории России. Банки буквально купаются в ликвидности. Так или иначе это отразится и на прибыльности и на котировках акций.

И это все про лучший банк в рф...

Fitch: «Мы расцениваем стратегию Альфа-Банка по быстрому росту в сегменте необеспеченного розничного кредитования (34% (без пересчета в годовом выражении) в 1 пол. 2019 г. относительно 37% в 2018 г., что существенно выше средних показателей по сектору соответственно в 10% и 22%) как рискованную, а также как основной сдерживающий фактор для рейтингов, учитывая, что в данном сегменте уже присутствуют некоторые риски перегрева. О наличии таких рисков свидетельствует низкий номинальный рост доходов населения (4% в номинальном выражении в 2018 г.), который, как ожидается, останется низким в 2019 г. Это существенно ниже темпов роста розничного кредитования. Приток новых розничных заемщиков в банки является ограниченным, что означает, что долговая нагрузка у существующих заемщиков все возрастает».

ШоLo, и чем же этот банк лучший? За 25 лет ни разу с ним не пересекся, проценты по вкладам мизерные, банковские карты неинтересные, даже кобрендиговая карта популярнейшей игры «World of tanks» оказалась полной туфтой. Курсы обмена валюты так себе, даже когда искал брокерское обслуживание для открытия ИИС, Альфа пролетела по всем параметрам, уступив полугосударственным ВТБ и Сберу.
То, что его владельцы крутые, я знаю, тот же Олег Тинков не просто так пел дифирамбы Фридману.
Может у него за счёт низких процентных ставок и хорошие показатели, может и бизнес процветает, вон Костин предлагал Альфе отдать банк «Открытие» БЕСПЛАТНО. Надо думать Тинькову или какому-нибудь Иванову не предложил бы… А вот Альфе, где «давний товарищ, друг» Костина — Авен, пожалуйста. Надо думать у собственников Альфы много таких товарищей и друзей на самом вверху. Но с точки потребителя — банк хуже других и я не вижу ни одной причины когда-нибудь стать его клиентом.
Один факт, средняя оценка банка на сайте Банки.ру — 1,99%. Это лучше, чем например у Сбербанка, но почти не отличается от рейтинга ВТБ (1,89). А к примеру у банка Санкт_Петербург, который тоже торгуется на бирже, как и 2 упомянутых госбанка, рейтинг — 2.31. Рейтинги еще не всё, но называть Альфу лучшим банком, это слишком.

Видимо, ВТБ залез очередную авантюру в Казахстане: неизвестные казахские компании, неизвестные проекты...

Банк планирует увеличить кредитный портфель казахстанским компаниям до $5-6 миллиардов к концу 2020 года с порядка $4 миллиардов в настоящий момент, говорится в сообщении ВТБ.

Намерение увеличить кредитный портфель было высказано главой ВТБ Андреем Костиным в ходе встречи с премьер-министром Казахстана Аскаром Маминым в понедельник.

ШоLo, поди в золото хотят в шахту вложится в Казахстане. Это как там основной вопрос последних переговоров.

— сначала котиры сложились в 2,5 раза с 9000 до 3600
— следующий этап «сложения» будет не меньше первого
видимо едет на 1200...
оттуда быстрый 2х-кратный рост

ВТБ рулит

ШоLo, Касательно ВТБ, все до чего прикасается ВТБ становится УГ.

Игнатенков Юрий,
это для кого как...
Задача видимо стоит простая — собрать весь пакет.
Пусть думают те, кто в 2011ом покупал.
Тем, кто покупал в 2017 думать уже поздно. Надо только решать: резать или держдать

ШоLo, Так дело не только в Магните: Русгидро, Банк Возрождение, Ростелеком, Тлеле 2, Почта банк, Лето банк. Список можно продолжить.

— сначала котиры сложились в 2,5 раза с 9000 до 3600
— следующий этап «сложения» будет не меньше первого
видимо едет на 1200...
оттуда быстрый 2х-кратный рост

ВТБ рулит

ШоLo, Касательно ВТБ, все до чего прикасается ВТБ становится УГ.

Видимо, ВТБ залез очередную авантюру в Казахстане: неизвестные казахские компании, неизвестные проекты...

Банк планирует увеличить кредитный портфель казахстанским компаниям до $5-6 миллиардов к концу 2020 года с порядка $4 миллиардов в настоящий момент, говорится в сообщении ВТБ.

Намерение увеличить кредитный портфель было высказано главой ВТБ Андреем Костиным в ходе встречи с премьер-министром Казахстана Аскаром Маминым в понедельник.

ШоLo, потом эти кредиты просто спишут и всё. =)

год назад ВТБ был как раз на этих же самых значениях, что и сегодня 0,04071 и 0,04075 соответствнно.
Я думаю, теперь понятнее стал смысл «улыбки ВТБ»
smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_10176809/#comment10176809

тот самый случай, когда улыбка превратилась в оскал
… есть над чем подумать… даже тем, у кого есть страховка

Сбер конечно мощщщщщщА!

ШоLo,

Вкаком месте ты мощу увидел??? )))))))
Сбер уже сдуваться начал, начиная с отчетности за 2 мес 2019г, и все меньше и меньше прибыль.

Прибыль г/г упала с 23,6% (9 мес 2018г) до 8,6% (9 мес 2019г) — а это считай на 63% в абсолютном выражении.

Сбер конечно мощщщщщщА!
Чистая прибыль «Сбербанка» по РСБУ за 9 мес. 2019 г. составила 665,371 млрд. руб., увеличившись на 8,6% по сравнению с 612,736 млрд. руб. в предыдущем году. Чистый процентный доход сократился на 1% до 929,168 млрд. руб. по сравнению с 938,982 млрд. руб. годом ранее. Чистый комиссионный доход увеличился год к году на 7,8% до 334,524 млрд. руб. против 310,378 млрд. руб.

Если взять сбер за бенчмарк в плане соотношение ЧПД/ЧКД=3, то у ВТБ это 5, т.е. менеджменту ВТБ есть еще куда расти и догонять сбер.
При этом, как видно у сбера снижение ЧПД полностью компенсируется ростом ЧКД, чего и близко не наблюдается Топ-2-банке smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_10182478/#comment10182478
Рост комиссионных доходов — это 1ый показатель работы линейного менеджмента. как видим с этим пока очень хреново.
Думаю, что ЧКД очень важна для миноров, именно потому что это та часть дохода/прибыли, с котрой банк охотно распределит прибыль на дивы. И даже может раскошелиься на 50% от этой части.
как видно ЧКД может вырасти еще на 60% от текущих, что даст прибавку 60 млрд к расчету прибыли.
ЧТо после вычет налога выглядит двольно увесисто в 45 млрд.
Есть чем поделится. И это только добавка. А в сумме это должно дать 160 ярдов до налогообложения.
Но когда настанут времена роста ЧКД до такого уровня — это неизвестно

ШоLo, нужно понимать что сбер в части ЧКД стоит особняком от любых других банков. По вполне очевидным причинам. Остальные банки по этому показателю друг с другом сравнивать можно, а со сбером — нет смысла.

индексный провайдер MSCI объявил о том, что коэффициент свободно обращающихся акций (free float) «Магнита» будет повышен с нынешних 65% до 75%. По нашим оценкам, в результате повышения коэффициента free float приток средств пассивных фондов в данную бумагу составит до $21 млн., что соответствует 40% среднесуточного оборота торгов бумагами «Магнита» за последние 30 торговых сессий.

ШоLo, и к чему «новость» 2017 года?

в принципе хорошо закрылись
… этот график, когда объемы проходят именно на пиках, становится уже визитной карточкой «роста» у втб.
в стоках с приличным ФФ такие задерги означают однозначный шорт. НО тут у нас мегакукл. Надо делать поправку.
Шорт в втб внутри дня всегда очень техничен; за осключением особых дней, когда шортистов уничтожают выносом на +3+8%, а потом быстро и недавая им прийти в себя уводят ценник еще ниже.
А вот лонг, я бы сказал «анти-техничен»

Ох....!
Капитал на 01.10.19 — 1630 млрд руб. Срать на промдивы и выход капитала!
Лонгуем. Цель 43

… и главное, чо по какому-то неведомомум стечению обсвтоятельств, планируемая ДД 5.51% в ВТБ в 2017-2018 года сопадала с ожидаемой ДД 5,1% в Гидре.
И только по настойчивому требованию группы неопознанных лиц ДД в Гидре была увеличена до 7,1%.

В данном случае, форварад в гидре работает также как принцип равнодоходности на все типы акций в ВТБ...
ОН ведет к снижению котировок при росте ожидаемой доходности

ШоLo, объясните поподробнее «форвард работает как принцип равнодоходности в ВТБ» — нам-то, простым инвесторам, что с того?
«Русгидро» будет платить ВТБ проценты на сумму форварда за вычетом дивидендов, а по окончании форварда – компенсировать ВТБ разницу между реальной и номинальной стоимостью акций (1 руб. за штуку), если первая окажется ниже, или получить компенсацию от ВТБ, если выйдет наоборот

Но ведь это речь про банк, а при чём тут частные инвесторы? Написано, что дивы не ниже средних за последние 3 года.
Т.е. дивы за 19 год не ниже (4,66+2,63+3,67)/3=3,65
За 20 (2,63+3,67+3,65)/3=3,32
За 21 (3,67+3,65+3,32)/3=3,54
За 22 (3,65+3,32+3,54)/3=3,5
Не густо как-то получается, на чём они до 1 рубля будут расти? Это, конечно, минимальный уровень дивов, по факту могут быть и выше, но ведь могут и не быть.

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

Алексей,
они опубликовали только 7 мсячных отчетов из 12 за 2018ый.
и только 2 из 8 за 2019ый.
… инет, не структуры

ШоLo, 7 месячных и 4 квартальных. За январь не публикуют, сразу январь-февраль

Алексей,
думаю, пауза была обусловлена из-за внедрения Базеля-3 и консолидации купенного за 2018-начало 2019

ШоLo, Возможно, что именно поэтому. Но и слабые месяцы подозрительно остались вне поля видимости

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

Алексей,
они опубликовали только 7 мсячных отчетов из 12 за 2018ый.
и только 2 из 8 за 2019ый.
… инет, не структуры

ШоLo, 7 месячных и 4 квартальных. За январь не публикуют, сразу январь-февраль

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

n.eqs.com/c/fncls.ssp?u=ATFNUTLQVP
Из интересного:
— затраты по-прежнему растут — г/г затраты выросли на 20% до 164 млрд. ВТБ обсновывает это консолидацией купленных в прошлом году 3х банков. Это смешно. За счет тех покупок суммарный прирост активов составил не более 2%, а затраты растут на 20%. Думаю, в основном за счет расходов на IT. Низкая эффективность расходов — это родовая травма у ВТБ.
— рост г/г затрат на 28 млрд рублей также выглядит смешно, если вспомнить разговоры Костина о синэргии в 15 млрд рублей на присоединении ВТБ24. Но то присоедниение увеличило активы самого ВТБ на 20%, в отличие от 2% на присоединении мелких банков. В принципе, мы сейчас видим, что решение о присоединении 3х банков в прошлом году — это ошибка. Не зря бумага так активно падала в 2018ом году именно на объявлении покупок с послудующим присоединением.
— Бойтесь, когда ВТБ что-то присоединяет!
— Если ВТБ что-то купил без присоединения — это всегда лучше. Присоединене/поглощение — это то, чего ВТБ делать не умеет. У банка и его менедмента нет таких компетенции. Они со своим «колхозом» не могут разобраться со времен присоединения Гуты
— короче, как результат роста затрат имеем г/г рост CIR с 36% до 43%
— ЧПД медленно снижается, -3,1% г/г
— ЧКД хорошо растет, +9% г/г, но не компенсирует снижение ЧПД, хотя ЧКД/ЧПД растет и уже 21%. Но все равно, даже если ЧКД продолжит ежегодный рост 9-10%, то только через 10 лет приблизится к уровню хотя бы 50% от ЧПД, при условии, что последнее сохранится на текущих уровнях. И значит в целом рост прибыли не будет столь резвым, как это презентует менеджмент.
— Снижение резервов на -27% г/г на фоне снижения NPL на 10б.п. выглядит как вполне здоровая тенденция. как результат, снижение NPL coverage.Но как писал выше, снижение затрат на резервы ВТБ умудрился «компенсировать» ростом админ затрат и з/п типа за счет консолидации 3х банков.
— о капитале и его достаточности на основании промотчета делать выводов лениво. Технически наблюдается снижение.
— судя по уверенному снижению LDR, стратегия ВТБ по замещению фондирования выполняется, что подтверждается ростом депозитов как физиков так и юриков. последние дали очень необычную прибавку. видимо крупняка зацепили.

P.S. Замечание менеджмента о том, что 200 млрд прибыли по-прежнему достижимы в 2019, следует воспринимать горячим головам, которые 50% прикладывают ко всей прибыли образуемой от ЧПД+ЧКД+роспускрезервов, со смирением и умерить аппетиты. Тем более, что дивидея роста суммы, отправляемой на дивы до 50% от ЧП МСФО, уже полностью себя отыграла с 3,6 до 4,4 коп.

ШоLo, голова! Рад видеть на Смарт-Лабе.