каким банкам сколько капитала требуется
funkyimg.com/view/2XPoV
Закон 1 — Чем активнее банки наращивают кредитные профили, тем больший запас капитала им необходим.
Закон 2 — Сокращение запаса при активном кредитовании означате, что банкам вскоре потребуется докапитализация или сокращение темпов роста кредитов
франк как всегда обрадовал своей аналитикой
кстати, видно как неразумно ЦБ накидал капитал в Открываху при санации. С таким рвением ЦБ мог исполнять только поручение 1го лица страны. Не удивлен, почему Беляев так себя уверенно чувствует.
А наш горячо любимый ВТБ имеет запас капитала лишь 2,9% на 01.09.19, что составляет лишь 46,7 млрд. Это позволяет обеспечить рост кредитного портфеля всего лишь 360 млрд.
С учётом той стратегии, которую презентовал Олюнин в начале октября, банку этого запаса не хватит, так как за период 4кв19-дек20 рост портфеля должен составить 1400-1500 млрд рублей.
А это требует роста капитала на 180-190 млрд
Им неоткуда взяться кроме как из прибыли, о чём Олюнин собсвтенно и говорил на презентации стратегии.
Поэтому всем, кто активно кричит за дивы 50% от ЧП, следует плюнуть в лицо.
Таких дивидендов ВТБ не может себе позволить. Это идет вразрез со стратегией банка.
Сидельцы Гидры учатся дышать под водой.
Весь год батл идет внутри канделябра за 4кв18.
Простите меня, но уж очень говёненькая компания. а тем более под аккомпнимент ВТБ
еще раз прикинул wacc сбера и втб
у какахи wacc 18% (было 21% недавно), а ROE 12% — это значит, что оно зарабатывает меньше, чем тратит:nuke: и пусть рост прибылей вас не обманет:nuke:
у сбера wacc 9%, зато ROE 22%
какие еще могут быть вопросы… поэтому сбер торгуется стабильно выше капитала, а какаха ниже
иными словами, втб не пойдет выше p/bv=1, а это на уровне 5 коп думаю еще долго будет. лично я начну шортить от 44, если туда будет вынос. а то и раньше.
внизу ниже 2,7 не вижу. всеж ниже косервативной балансовой (с учетом префок как акций) обычка не должна свалиться. как никак госбанк-2. государство не даст сдохнуть банкирам:cool:
PS
Ах да, этот свой план я озвучил 17го апреля 2019го
forum.mfd.ru/forum/post/?id=16284206
сегодня фонды, льющие бумажку, устроили небольшой перерыв
их можно понять
Только ХОРОШИЕ новости!
Минэкономразвития России по согласованию с Минэнерго решило НЕ ВКЛЮЧАТЬ в прогнозный план приватизации на 2020-2022 годы компании «Русгидро», «Россети» и «Транснефть», сообщил на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам директор департамента корпоративного управления Минэкономразвития Иван Безменов.
ШоLo, а почему это хорошие новости?
Андрей Бажан,
Смотри котировки
надо подождать, когда пердложат Галицкому вернуться на гендира.
но раньше 2000 не предложат
ШоLo, а при чем здесь Галицкий? Галицкий по тому и вышел, что не самые лучшие времена для ритейла. И то, что раньше генерило хороший доход, сейчас болтается на 0.
Alex64,
Галицкий — это символ. для больших денег
Очевидно же, что фишку разгоняли с 2009 на идее роста числа магазинов.
Ту же ОР из ритейла валят на точно такой же идее))
У ОР еще история не закончена, а Магнит не выдержал конкуренции с Пятерочкой.
Причина?.. У последней плечо оказалось длинее (Фридман, Альфа). Чисто моё мнение.
Ну, и менеджмент чуть погибче.
У магнита стоит тяжелая задача — рост капитала и его доходности.
Фишкой роста он уже не будет.
Так что по мне у магнита впереди уход на уровни Р/BV=1, а оттуда уже все сначала.
Я уже и год назад писал об этом. Если отталкиваться от данных последнего годового отчета, то ловите лонг ниже 2000.
Раньше и не надо суваться
ШоLo, не понял. Какое плечо и зачем?
Alex64,
Левое.
то, которое справа. если смотреть сбоку
Только ХОРОШИЕ новости!
Минэкономразвития России по согласованию с Минэнерго решило НЕ ВКЛЮЧАТЬ в прогнозный план приватизации на 2020-2022 годы компании «Русгидро», «Россети» и «Транснефть», сообщил на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам директор департамента корпоративного управления Минэкономразвития Иван Безменов.
надо подождать, когда пердложат Галицкому вернуться на гендира.
но раньше 2000 не предложат
ШоLo, а при чем здесь Галицкий? Галицкий по тому и вышел, что не самые лучшие времена для ритейла. И то, что раньше генерило хороший доход, сейчас болтается на 0.
Alex64,
Галицкий — это символ. для больших денег
Очевидно же, что фишку разгоняли с 2009 на идее роста числа магазинов.
Ту же ОР из ритейла валят на точно такой же идее))
У ОР еще история не закончена, а Магнит не выдержал конкуренции с Пятерочкой.
Причина?.. У последней плечо оказалось длинее (Фридман, Альфа). Чисто моё мнение.
Ну, и менеджмент чуть погибче.
У магнита стоит тяжелая задача — рост капитала и его доходности.
Фишкой роста он уже не будет.
Так что по мне у магнита впереди уход на уровни Р/BV=1, а оттуда уже все сначала.
Я уже и год назад писал об этом. Если отталкиваться от данных последнего годового отчета, то ловите лонг ниже 2000.
Раньше и не надо суваться
надо подождать, когда пердложат Галицкому вернуться на гендира.
но раньше 2000 не предложат
ШоLo, а при чем здесь Галицкий? Галицкий по тому и вышел, что не самые лучшие времена для ритейла. И то, что раньше генерило хороший доход, сейчас болтается на 0.
Alex64,
Галицкий — это символ. для больших денег
Очевидно же, что фишку разгоняли с 2009 на идее роста числа магазинов.
Ту же ОР из ритейла валят на точно такой же идее))
У ОР еще история не закончена, а Магнит не выдержал конкуренции с Пятерочкой.
Причина?.. У последней плечо оказалось длинее (Фридман, Альфа). Чисто моё мнение.
Ну, и менеджмент чуть погибче.
У магнита стоит тяжелая задача — рост капитала и его доходности.
Фишкой роста он уже не будет.
Так что по мне у магнита впереди уход на уровни Р/BV=1, а оттуда уже все сначала.
Я уже и год назад писал об этом. Если отталкиваться от данных последнего годового отчета, то ловите лонг ниже 2000.
Раньше и не надо суваться
ШоLo, ну что же, будем ждать 2000!
Alex64,
я ждать не буду. Ордерок будет ждать
… ждать будут те, кто с фишкой расстаться не может
надо подождать, когда пердложат Галицкому вернуться на гендира.
но раньше 2000 не предложат
ШоLo, а при чем здесь Галицкий? Галицкий по тому и вышел, что не самые лучшие времена для ритейла. И то, что раньше генерило хороший доход, сейчас болтается на 0.
Alex64,
Галицкий — это символ. для больших денег
Очевидно же, что фишку разгоняли с 2009 на идее роста числа магазинов.
Ту же ОР из ритейла валят на точно такой же идее))
У ОР еще история не закончена, а Магнит не выдержал конкуренции с Пятерочкой.
Причина?.. У последней плечо оказалось длинее (Фридман, Альфа). Чисто моё мнение.
Ну, и менеджмент чуть погибче.
У магнита стоит тяжелая задача — рост капитала и его доходности.
Фишкой роста он уже не будет.
Так что по мне у магнита впереди уход на уровни Р/BV=1, а оттуда уже все сначала.
Я уже и год назад писал об этом. Если отталкиваться от данных последнего годового отчета, то ловите лонг ниже 2000.
Раньше и не надо суваться
