ответы на форуме

Сбер конечно мощщщщщщА!
Чистая прибыль «Сбербанка» по РСБУ за 9 мес. 2019 г. составила 665,371 млрд. руб., увеличившись на 8,6% по сравнению с 612,736 млрд. руб. в предыдущем году. Чистый процентный доход сократился на 1% до 929,168 млрд. руб. по сравнению с 938,982 млрд. руб. годом ранее. Чистый комиссионный доход увеличился год к году на 7,8% до 334,524 млрд. руб. против 310,378 млрд. руб.

Если взять сбер за бенчмарк в плане соотношение ЧПД/ЧКД=3, то у ВТБ это 5, т.е. менеджменту ВТБ есть еще куда расти и догонять сбер.
При этом, как видно у сбера снижение ЧПД полностью компенсируется ростом ЧКД, чего и близко не наблюдается Топ-2-банке smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_10182478/#comment10182478
Рост комиссионных доходов — это 1ый показатель работы линейного менеджмента. как видим с этим пока очень хреново.
Думаю, что ЧКД очень важна для миноров, именно потому что это та часть дохода/прибыли, с котрой банк охотно распределит прибыль на дивы. И даже может раскошелиься на 50% от этой части.
как видно ЧКД может вырасти еще на 60% от текущих, что даст прибавку 60 млрд к расчету прибыли.
ЧТо после вычет налога выглядит двольно увесисто в 45 млрд.
Есть чем поделится. И это только добавка. А в сумме это должно дать 160 ярдов до налогообложения.
Но когда настанут времена роста ЧКД до такого уровня — это неизвестно

ШоLo, нужно понимать что сбер в части ЧКД стоит особняком от любых других банков. По вполне очевидным причинам. Остальные банки по этому показателю друг с другом сравнивать можно, а со сбером — нет смысла.

индексный провайдер MSCI объявил о том, что коэффициент свободно обращающихся акций (free float) «Магнита» будет повышен с нынешних 65% до 75%. По нашим оценкам, в результате повышения коэффициента free float приток средств пассивных фондов в данную бумагу составит до $21 млн., что соответствует 40% среднесуточного оборота торгов бумагами «Магнита» за последние 30 торговых сессий.

ШоLo, и к чему «новость» 2017 года?

… и главное, чо по какому-то неведомомум стечению обсвтоятельств, планируемая ДД 5.51% в ВТБ в 2017-2018 года сопадала с ожидаемой ДД 5,1% в Гидре.
И только по настойчивому требованию группы неопознанных лиц ДД в Гидре была увеличена до 7,1%.

В данном случае, форварад в гидре работает также как принцип равнодоходности на все типы акций в ВТБ...
ОН ведет к снижению котировок при росте ожидаемой доходности

ШоLo, объясните поподробнее «форвард работает как принцип равнодоходности в ВТБ» — нам-то, простым инвесторам, что с того?
«Русгидро» будет платить ВТБ проценты на сумму форварда за вычетом дивидендов, а по окончании форварда – компенсировать ВТБ разницу между реальной и номинальной стоимостью акций (1 руб. за штуку), если первая окажется ниже, или получить компенсацию от ВТБ, если выйдет наоборот

Но ведь это речь про банк, а при чём тут частные инвесторы? Написано, что дивы не ниже средних за последние 3 года.
Т.е. дивы за 19 год не ниже (4,66+2,63+3,67)/3=3,65
За 20 (2,63+3,67+3,65)/3=3,32
За 21 (3,67+3,65+3,32)/3=3,54
За 22 (3,65+3,32+3,54)/3=3,5
Не густо как-то получается, на чём они до 1 рубля будут расти? Это, конечно, минимальный уровень дивов, по факту могут быть и выше, но ведь могут и не быть.

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

Алексей,
они опубликовали только 7 мсячных отчетов из 12 за 2018ый.
и только 2 из 8 за 2019ый.
… инет, не структуры

ШоLo, 7 месячных и 4 квартальных. За январь не публикуют, сразу январь-февраль

Алексей,
думаю, пауза была обусловлена из-за внедрения Базеля-3 и консолидации купенного за 2018-начало 2019

ШоLo, Возможно, что именно поэтому. Но и слабые месяцы подозрительно остались вне поля видимости

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

Алексей,
они опубликовали только 7 мсячных отчетов из 12 за 2018ый.
и только 2 из 8 за 2019ый.
… инет, не структуры

ШоLo, 7 месячных и 4 квартальных. За январь не публикуют, сразу январь-февраль

ВТБ в 2018 ежемесячно публиковал данные по МСФО, я оттуда и брал данные для графиков.

… странно
у них на сайте за 2018ый только за 7 месяцев ежемесячная отчетность. в лондоне тоже
может они еще где-то публиковали, не подскажите?

а в этому году тоже понятно на счет паузы. во вспомогмательной фининформации в конце п/г отчет есть объяснение.

ШоLo, www.vtb.ru/akcionery-i-investory/finansovaya-informaciya/raskrytie-finansovyh-rezultatov-po-msfo-na-ezhemesyachnoy-osnove/
Вы про изменение структуры, поэтому не публиковали?

n.eqs.com/c/fncls.ssp?u=ATFNUTLQVP
Из интересного:
— затраты по-прежнему растут — г/г затраты выросли на 20% до 164 млрд. ВТБ обсновывает это консолидацией купленных в прошлом году 3х банков. Это смешно. За счет тех покупок суммарный прирост активов составил не более 2%, а затраты растут на 20%. Думаю, в основном за счет расходов на IT. Низкая эффективность расходов — это родовая травма у ВТБ.
— рост г/г затрат на 28 млрд рублей также выглядит смешно, если вспомнить разговоры Костина о синэргии в 15 млрд рублей на присоединении ВТБ24. Но то присоедниение увеличило активы самого ВТБ на 20%, в отличие от 2% на присоединении мелких банков. В принципе, мы сейчас видим, что решение о присоединении 3х банков в прошлом году — это ошибка. Не зря бумага так активно падала в 2018ом году именно на объявлении покупок с послудующим присоединением.
— Бойтесь, когда ВТБ что-то присоединяет!
— Если ВТБ что-то купил без присоединения — это всегда лучше. Присоединене/поглощение — это то, чего ВТБ делать не умеет. У банка и его менедмента нет таких компетенции. Они со своим «колхозом» не могут разобраться со времен присоединения Гуты
— короче, как результат роста затрат имеем г/г рост CIR с 36% до 43%
— ЧПД медленно снижается, -3,1% г/г
— ЧКД хорошо растет, +9% г/г, но не компенсирует снижение ЧПД, хотя ЧКД/ЧПД растет и уже 21%. Но все равно, даже если ЧКД продолжит ежегодный рост 9-10%, то только через 10 лет приблизится к уровню хотя бы 50% от ЧПД, при условии, что последнее сохранится на текущих уровнях. И значит в целом рост прибыли не будет столь резвым, как это презентует менеджмент.
— Снижение резервов на -27% г/г на фоне снижения NPL на 10б.п. выглядит как вполне здоровая тенденция. как результат, снижение NPL coverage.Но как писал выше, снижение затрат на резервы ВТБ умудрился «компенсировать» ростом админ затрат и з/п типа за счет консолидации 3х банков.
— о капитале и его достаточности на основании промотчета делать выводов лениво. Технически наблюдается снижение.
— судя по уверенному снижению LDR, стратегия ВТБ по замещению фондирования выполняется, что подтверждается ростом депозитов как физиков так и юриков. последние дали очень необычную прибавку. видимо крупняка зацепили.

P.S. Замечание менеджмента о том, что 200 млрд прибыли по-прежнему достижимы в 2019, следует воспринимать горячим головам, которые 50% прикладывают ко всей прибыли образуемой от ЧПД+ЧКД+роспускрезервов, со смирением и умерить аппетиты. Тем более, что дивидея роста суммы, отправляемой на дивы до 50% от ЧП МСФО, уже полностью себя отыграла с 3,6 до 4,4 коп.

ШоLo, голова! Рад видеть на Смарт-Лабе.

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

gagarin, досрочно шорт закрыл?.. у тебя ж цель показаны была на 39

ШоLo, Сейчас снова в шорт.

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

gagarin, досрочно шорт закрыл?.. у тебя ж цель показаны была на 39

ШоLo, Я всегда на ночь закрываюсь теперь. После того как с нефтью случилось вообще теперь страшно.

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin,
«Улыбка» состоялась.
… но почему-то никто не покупала в этот момент

P.s.гагарин, кажется ты номер года не заметил

ШоLo, Никакие номера не заметил. Я свои деньги забрал и сегодня по пивку.

Про сделку с Ростелекомом по обмену акций оператора на Теле-2 уже опубликовали. Народ пока анализирует...
Кстати, про то, что ВТБ не увидит кэша, как-то все дружно позабыли, хотя это было ясно с самого начала
lite.mfd.ru/forum/post/?id=17052679
Но тем не менее, для капитала ВТБ эта сделка — позитив, который вытекает из следующего:
Во-первых, как максимум через 4 года государство выкупит долю Тостелекома у ВТБ.
Во-вторых, втб избавляется от некотируемых бумаг в обмен на акции публичной компании.

ШоLo, Разве опубликовали, а я только вчера видел новость, что Путин только только закон подписал

Путин одобрил увеличение доли «Ростелекома» в Tele2 до 100%

Президент России Владимир Путин одобрил увеличение доли «Ростелекома» в ООО «Т2 РТК Холдинг», работающем под брендом Tele2, до 100% с 45%. Это следует из указа, опубликованного в четверг, 3 октября, на официальном портале правовой информации.
«Принять предложение правительства РФ об увеличении доли участия ПАО «Ростелеком» и его дочернего ООО «Мобител» в уставном капитале ООО «Т2 РТК Холдинг» до 100%», — говорится в документе.

ВТБ выкупит дополнительную эмиссию обыкновенных акций «Ростелекома», говорится в документе. При этом государство вместе с ВТБ и ВЭБ сохранит контроль над более чем 50% акций. Доля России должна сохраниться в размере не менее 32,2%.

10 сентября сообщалось, что собственный виртуальный мобильный оператор появится у ВТБ уже в ближайшие дни. В кредитной организации подтвердили, что успеют запустить сервис в сентябре. Собственные SIM-карты сейчас предлагают Сбербанк и Тинькофф Банк.

iz.ru/928371/2019-10-03/putin-odobril-uvelichenie-doli-rostelekoma-v-tele2-do-100?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews
В том плане, что конкретно сколько акций и сколько денег ещё неизвестно, или известно сколько допка будет?

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

gagarin,
Завтра проверим, умеет ли ВТБ «улыбаться».
03.10.18 закрытие 0,040710

повторяется прошлый год — в США закончился финансовый год, и рынки просто отпустили...
посмотрим, где будут останавливать. впереди целый квартал.
заодно проверю апрельскую оценку smart-lab.ru/forum/VTBR/goto_comment_9621861/#comment9621861

ШоLo, А почему закрытие 0,04071?

gagarin, это чего такое у Вас на графике, предсказание, трейд, схема отбора пара из турбины?))

ШоLo, Это мои хотелки.

Классссииика от БКС!!!
Давно наблюдаю за этим персонажем. В 70-80% цена ЧЕТКО приходит на стоп. Надо смотреть сегодня. Хотя… уже почти пришла. Рекомендую .....


01 октября 2019, 10:46
Майер Елена
Независимый эксперт
Торговый план:

Покупка от уровня 0,0427 руб. с целью в 0,04356 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,041 руб.

Сегодня от того же БКС вышла другая рекомендация. На коррекцию))
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nazrevaet-korrektsiia-po-aktsiiam-vtb

ШоLo,

Спасибо. Значит надо присматриваться к покупкам.
У меня немного есть. Средняя ниже 0,04. Буду тут понемногу наращивать.
Удачи!!!

Ожидаемо, у ВТБ очень много непроизводственных расходов на нужды:
− Акционерного общества ВТБ Капитал;
− Акционерного общества Холдинг ВТБ Капитал;
− Общества с ограниченной ответственностью Холдинг ВТБ Капитал Ай Би;
− Совета Ассоциации банков России;
− Совета Ассоциации организаторов студенческих олимпиад «Я – профессионал»;
− Высшего совета Всероссийской политической партии «ЕДИНАЯ РОССИЯ»;
− Общественной организации «Всероссийская федерация волейбола»;
− Публичного акционерного общества «Почта Банк»;
− Акционерного общества «Объединенная зерновая компания»;
− Бюро Правления Общероссийской общественной организации «Российский союз промышленников и предпринимателей»;
− Бюро Правления Общероссийского объединения работодателей «Российский союз промышленников и предпринимателей»;
− Президиума Некоммерческого партнерства «Национальный Совет по корпоративному управлению»;
− Пфонда по восстановлению Воскресенского Ново-Иерусалимского ставропигиального мужского монастыря Русской Православной Церкви;
− Фонда развития Государственного Русского музея «Друзья Русского музея»;
− федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Санкт-Петербургский государственный университет»;
− федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова»;
− федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»;
− Некоммерческой организации «Фонд поддержки и развития физической культуры и спорта»;
− ФОНДА ПОДДЕРЖКИ И РАЗВИТИЯ В ОБЛАСТИ ДЕТСТКОЙ ГЕМАТОЛОГИИ, ОНКОЛОГИИ И ИММУНОЛОГИИ «ВРАЧИ, ИННОВАЦИИ, НАУКА – ДЕТЯМ»;
− Федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Московский государственный институт международных отношений (университет) Министерства иностранных дел Российской Федерации»;

dirgen, приведите цифры из отчётов. Покажите, какие расходы.

Известно что-либо по поводу обратного выкупа? Или облом? Что-то не нашел ничего об этом…

Phoenix_Nova, байбек — это альтернатива дивидендным выплатам
делать стоит, если есть свободный кеш
я так понимаю, что капитал у БСПБ частично рисованный из-за большого объема «суборда» и надо им повышать долю «нормального» капитала.
так что мегапрорывов на этом фронте ждать не стоит

Тимофей Мартынов, да. но бспб предлагает рынку и дивы и байбек. причем дивы в 3 раза превышают байбек. Это значит, что контролирующие акционеры перезапустят полученные дивы на байбек, да так по кругу и будут гонять.
Неужели они и вправду надеятся на рост капы при такой схеме???
И в принципе, 1ый байбек можно считать состоявшимся, если акции будут погашены. А это пока неочевидно

dirgen, смущает только нарушение ранее объявленных сроков. Обещали рассмотреть вопрос 29 мая, в итоге заменили конкретную дату расплывчатым «вернёмся к вопросу через один-два месяца». Сразу доверие в серьёзность намерений по повышению капитализации пропадает.

Известно что-либо по поводу обратного выкупа? Или облом? Что-то не нашел ничего об этом…

Phoenix_Nova, байбек — это альтернатива дивидендным выплатам
делать стоит, если есть свободный кеш
я так понимаю, что капитал у БСПБ частично рисованный из-за большого объема «суборда» и надо им повышать долю «нормального» капитала.
так что мегапрорывов на этом фронте ждать не стоит

Тимофей Мартынов, да. но бспб предлагает рынку и дивы и байбек. причем дивы в 3 раза превышают байбек. Это значит, что контролирующие акционеры перезапустят полученные дивы на байбек, да так по кругу и будут гонять.
Неужели они и вправду надеятся на рост капы при такой схеме???
И в принципе, 1ый байбек можно считать состоявшимся, если акции будут погашены. А это пока неочевидно

dirgen, а не важно на что они рассчитывают.
видимо уверены что акции дешевые, поэтому выкупают
главное чтобы не сами у себя)))

dirgen, 
Прогнозные дивы Сбера за 2018г: 16,7 руб/акц.
Чистая див доходность 6,08% на обычку и 7,16% на преф.
Неплохо конечно, но не супер — как говорится.

По поводу нормативов:
коэф. достаточности Капитала 1 уровня Сбербанк, мсфо 2018г: 11,55%
коэф. достаточности Капитала 1 уровня ВТБ, мсфо 2018г: 12,00%

Более свежие данные по мсфо еще не опубликованы.

dirgen, 
У Сбербанка как и у ВТБ, к сожалению, тоже кредиты на оборонку забирают.
Правда об этом уже было известно еще в середине 2018 года. 
Как говорится, все уже заложено в ценах на акции.

Фьюч 6.19 исполняется 21.06.2019, так что не надейтесь на дивиденды во фьючерсе))

Павел, Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения. (п. 5 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

ГОСА 05 июня. так что 21ое где-то между
13го мая узнаем

dirgen, надо покупать на 33% ближний фьючерс, на 33% дальний фьючерс и на 34% акции ВТБ так точно не ошибешься )