ответы на форуме

Артур К., bonds.finam.ru/issue/details03BD500003/default.asp

dmytriy klimov, подскажите тип оферты? ПУТ? Интересно, что на сайте Тинькоффа указано, что оферта КОЛЛ.
Где можно точно прочитать про тип оферты?

Артур К., Есть оферта 10.03.26.

dmytriy klimov, Дмитрий, большое спасибо. Подскажите пожалуйста где Вы нашли информацию о том, что по данной бумаге есть оферта 10.03.2026? Я смотрел на сайте Мосбиржи и на смартлабе нет информации по оферте.

Вадим,

dmytriy klimov, понятно, что биржа считает доходность по XIRR, но почему люди сегодня покупают не самые доходные облигации ГИ, а самые дешевые? Просто потому что у них цена меньше и они на ту же сумму могут купить больше облигаций?
А то, что чем дольше срок, тем больше риска они почему-то не учитывают.

Алексей Конев, облигация с переменным купоном. доходность к последнему известному купону.

dmytriy klimov, по известному купону столько не получается, о чём в моем вопросе и написано.

Sahka, Что будет с выпуском зависит от нового купона. Думаю, не будут менять. Простая доходность к оферте ~35% годовых. Дальше сами думайте ...

dmytriy klimov, «думаю» означает предположение. В данном конкретном случае предположения неуместны. Есть сервер раскрытия информации, есть правила, основанные на ФЗ: если согласно эмиссионным документам оферта предусмотрена, то в определённый срок будет информация о ней со всеми данными по размеру купона и т.п.

ciprus, Это пройдет… Главное, что бы вы с таблицей умножения были согласны.

dmytriy klimov, главное что у вас прошло, а о себе я позабочусь сам

Товарищ Инвестор, Потому что следующий купон определяется за 7 рабочих дней до окончания предыдущего купонного периода.

dmytriy klimov, спасибо!

Вячеслав Краткий, Ставка купона зависит от ставки ЦБ и считается каждый день. Если в купонный период происходит изменение ставки, то часть к...

dmytriy klimov, подскажите это так везде или в конкретной бумаге только? В квартальных не встречал.

Ошибка небольшая. но правильнее использовать ЧИСТВНДОХ и указать дату покупки (сегодняшнюю) ...

dmytriy klimov, Это аналог XIRR?

ЛЕВ, если вы рассчитываете на равномерный рост тела к моменту погашения, то для вас ставка 19%
Если рассчитываете на возврат тела только к к...

dmytriy klimov,

Тут все зависит от того, где вы признаете доход от роста тела облигации:
1.Если в конце периода, то срок более долгий, поступления смещаются дальше во времени и доходность получается меньше.
2.Если равномерно, то денежный поток смещается в более ранние периоды и доходность возрастает.

Как видите общая прибыль от ОФЗ26238 не меняется в том и другом варианте, все зависит от того, где вы ее получите.
В конце срока — это 100% гарантировано, раньше — уже вопрос вероятности.

Глеб Ш., Потому что это разные доходности и применяются они по разному. Поясню на вашем примере:
Простая доходность 18,84% означает, что за ...

dmytriy klimov, подскажите, пожалуйста, а как вообще считается простая доходность? Сейчас на карточке ОФЗ26238 указана доходность 15,4%. Если в экселе по годам сложить все купоны, потом добавить разницу между рыночной ценой и номинальной и это разделить на текущую рыночную цену, а потом на кол-во лет до погашения, то у меня получилось 18,52%. Где ошибка?

Корректные значения можно посмотреть в калькуляторе Мосбиржи.

dmytriy klimov, можете ткнуть ссылкой? А то из представленных там (Калькулятор для расчета эффективного валютного курса/
Калькулятор для расчета курса валютного хеджирования/
Калькулятор для расчета стоимости размещения свободных средств) по-моему ни один не подходит.

Сергей Щ., Ставка 2-3-го купонов определяется как Ki + 2,00%. Ki – ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5-й рабочий ден...

dmytriy klimov, а, привязка к ключевой ставке. Понял. Спасибо за разъяснения.

Эдуард Лоскутов, Доходность посчитана к дате последнего известного купона. Оферты нет, амортизация ни причём.

dmytriy klimov, в таблице известен только ближайший купон, остальные неизвестны. Как такое может быть без офёрты? Не понимаю. Они что, в одностороннем порядке могут менять размеры купонов?

ciprus, Простая доходность к погашению считается так: ((20,7+400)/(382,28+4,39)-1)*365/314=10,23% годовых
20,7 — сумма купонов
4,39 — нкд
31...

dmytriy klimov, спасибо что расписали формулу, только я все равно не понимаю ее. Не согласен я с ней. У меня другие расчеты

ciprus, В таблице эффективная доходность, а вы считаете простую, но делаете это неправильно. Простая доходность у этой бумаги еще меньше — 1...

dmytriy klimov, скорее всего это вы считаете простую доходность неправильно. Я считаю доходность от суммы покупки, как я и написал если куплю по текущей цене. А вы посчитали доходность от номинала наверное, либо считаете доходность не за год, а за 0.86 лет. Я не знаю как вы посчитали. И что значит эффективная доходность? При погашении облигации я получу 400 р за штуку. Значит это 4.6 % плюсом, а годовых это 5.34%. И купон 7.53% годовых. Итого у этой облигации самая реальная доходность 12.1 % в год на данный момент. Если учесть что у нас осталось 0.86 года, то 10,41% будет у меня плюсом к моей покупке. Но в таблице указано не сколько я получу при погашении, а сколько у этой бумаги доходность в год! Поэтому прочитайте внимательно что я написал

П. Олег, Калькулятор Мосбиржи простую доходность 9,2% показывает. Вручную сильно меньше получается — 1,65%. Почему так — не знаю).

dmytriy klimov, Ну 9,2 % от Мосбиржи в это с трудом верится, ни один калькулятор эти сотые от номинала в 0,1 доллара толком посчитать не может, собственно из-за этого и спросил, тут наверное только руками считать.