Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7444

Записи

15306

Счетчик просмотров страниц смартлаба занижен в 2 раза

После того, как мы пустили траф через Cloudflare у нас счетчик перестал правильно считать просмотры страниц:(
По статистике мы видим, что все просмотры постов занижены примерно в 2раза

Вопрос аналитикам: Как посчитать ставку дисконтирования денежных потоков Сбербанка?

Уважаемые аналитики фондового рынка!

Какую ставку дисконтирования будущих денежных потоков вы применяете, скажем, к Сбербанку при построении модели DCF?



Краткое содержание материалов прошлой недели от Mozgovik Research

Доброго дня! По традиции предлагаю вашему вниманию конпспект основных идей нашей аналитики прошлой недели.
Максимально экономит время👍



( Читать дальше )

🔥Открываем рынок на новом максимуме за 1,5 года!

Смартлаб открыл рынок ростом +0.4%
IMOEX all-time hi... максимум с 22 февраля 22 года.
Даешь разгон, ракету, пузырь!
Оптимизм через край!

Все бумаги на моем вочлисте зеленые.
📈НМТП +1,5% 
📈Алроса красава +1,2%
📈📈ТМК раздули с открытия +2,5%

📉KZOS дивгепнулся -8%



Записная книжка. Оценки рынка США, тенденции в американской экономике

👉Текущая оценка S&P500 = 19 против 16 за последние 25 лет. Мировой P/E=13 (на уровне среднего) 
👉Акции роста переоценены: P/E=27 против средней P/E=21, для value P/E=14,5. Value/growth=0,54 — минимум с 2000 года
👉Рентабельность по чистой прибыли = 11,6%, по историческим меркам почти максимум


( Читать дальше )

Рынок акций США стоит на пороге краха, подобному 1929 или 2000 годам

👉В истории США уже был период в начале 70-х, когда группа избранных акций (Nifty Fifty) торговалась существенно выше рынка (P/E=42 против 19 у рынка в целом).
👉В 1973 все закончилось их падением на 70-90%
👉Человеческая природа не меняется
👉ФРС надула пузырь, ликвидность пошла в Apple, Microsoft, Nvidia. Их капа ($5,5 трлн) почти равна ВВП Франции и Германии.
👉AAP+MSFT = 15% капы S&P500, такого не было с 1980 (IBM + AT&T)
👉На 7 акций приходится 25% рыночной капы SP500
👉NVDA: P/E=206, P/S=42
Рынок акций США стоит на пороге краха, подобному 1929 или 2000 годам
👉К 1929 самый мощный пузырь надулся в акциях RCA (Радиокорпорация Америки), те и то стоили P/S=3,6. Через 45 лет их акции стоили 1/3 от оценки 1929.

( Читать дальше )

Пара мыслей про ремонт. Где купить двери?

Так ну че, продолжаю делать ремонт.
Кухню выбрал и заказал, кстати реально по одному из советов который вы дали.
И это не «стильные кухни» к сожалению
Зато бл столешница из камня за месяц сука подорожала со 120 до 179 из-за роста курса😂😂😂

Был вчера в магазине, увидел керамогранит один (см на фото), блин жесть как приспичило его куданить вставить на стену (прям красиво выглядит и все, не могу тут). Осталось придумать куда воткнуть его в интерьере. Может в прихожую куда всуну, хз. Проблема тока, что просто так на гипсокартон его не приклеишь, надо сдирать картон, тонну штукатурки на стену и уже на нее лепить этот «шедевр»
Пара мыслей про ремонт. Где купить двери?

Так, у мня по дверям к вам вопрос!



( Читать дальше )

Размещение облигаций ЭР Телеком (2 года, купон до 12,25%, заявки до 10.07.2023). Наше мнение

В нашем чате для годовых подписчиков был задан вопрос: 
Запрос на аналитику по размещению облигаций.
ЭР-Телеком Холдинг, заявки до 10.07.2023.
Интересный купон до 12,25%
Хотя бы кратко + и -, риски.

Мнение нашего аналитика:

Компания – один из лидеров рынка телекомов в России. У нее довольно широкая диверсификация по регионам.
Финансовые метрики по МСФО в 2022 г. ухудшились.
• В 2022 г. произошло снижение выручки и еще большее падение операционной прибыли и EBITDA за счет возросших издержек.
• Увеличились финансовые расходы, что в конечно итоге привело к заметному снижению чистой прибыли.
• В целом сохраняется высокая маржинальность по EBITDA – 39%.
• Финансовый долг вырос на 8,7%, при этом мультипликатор долговой нагрузки NetDebt/EBITDA увеличился до с 2,9x до 3,8x, что еще не критично, но сравнительно уже высоко.

( Читать дальше )

Дорогие гости смартлаба, это очевидно вообще?

Что в новом дизайне смартлаба для того, чтобы посмотреть всю ленту всех блогов подряд, надо ткнуть этот ТАБ?
Дорогие гости смартлаба, это очевидно вообще?
Жду ваших ответов

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн